Развитие финансовых систем, основанных на рыночных принципах - (диплом)

ляют банкам перемещать временно свободные средства в те банки, которые в них нуждаются в данный момент. Но при этом банки оставляют резерв средств для удовлетвовлетворения потребности своих клиентов в наличных деньгах, осуществления платежей дру гим банкам и выполнения требований резерва.

    Банки в основном предпочитают поддерживать минимальный

размер резервов для удовлетворения предполагаемой ликвидности и требований резерва с тем, чтобы иметь больше средств для вы дачи кредитов и инвестирования в другие прибыльные активы. Временами, резервы банков оказываются больше или меньше, чем необходимо. В этих случаях банк может закупить средства у дру

    - 25
    гого банка или продать их.
    Рынок межбанковских депозитов является способом, позволя

ющим банкам быстро получить необходимые ресурсы. Эти резервы в основном отдаются или берутся в кредит на одни сутки ("overnight"). Ставка процента, по которой помещаются эти средства, служит важным индикатором ставки процента по крат косрочным кредитам и влияет на всю экономику. Межбанковский рынок является ключевой частью финансовой системы. Более де тально он описан в Разделе V данной работы.

    4. ДРУГИЕ ПРИВЛЕЧЕННЫЕ СРЕДСТВА. Банки имеют целый ряд

других многообразных обязательств по привлеченным средствам, включая займы через "учетное окно" у ценрального банка и ак цептовнные банком краткосрочные векселя.

    Собственный капитал
    Собственный капитал представляет интересы собственников

банка. Это величина чистой стоимости банка или сумма, на кото рую активы банка превышают его обязательства. Иначе говоря, собственный капитал является расчетной величиной в балансе. Собственный капитал формируется несколькими источниками: (1) оплаченный акционерный капитал; (2) нераспределенная прибыль, т. е. доход, который не был выплачен акционерам в виде дивиден дов; (3) некоторые виды долгосрочных займов. Важной чертой собственного капитала является то, что в последовательности статей пассива, на которые могут быть обращены требования, он занимает последнее место.

    Следовательно, капитал поглощает потери и гарантирует на

дежность вкладов. Собственный капитал также является постоян ным источником финансирования внутренних нужд и расширения.

    Также, собственный капитал играет еще одну менее заметную

роль, а именно формирует постоянную группу юридических или фи зических лиц, которые непосредственно заинтересованы и рассчи тывают на прибыль банка. Тот факт, что эти лица имеют экономи ческий интерес в прибыльности банка, должен значительно увели чить объективность процесса принятия решений при размещении кредтов, и тем самым способствует надежной и стабильной дея тельности банка.

    Активы
    Активы банка, в которые входят наличные и другие находя

щиеся в распоряжении банка резервы, ценные бумаги, в которые банк инвестирует средства, выданные кредиты, а также возме щение потерь по кредитам, отражают решения о крдитовании, ко торые определяют, как распределяются средства в обществе. Для того чтобы избежать рисков неплатежеспособности и неликвид ности, с активами нужно обращаться осторожно. Банк плате жеспособен до тех пор, пока сумма его активов по крайней мере больше суммы обязательств. В то же время, банк должен иметь достаточно ликвидные активы для того, чтобы быть в состоянии по первому требованию выполнить свои обязательства по текущим депозитам, снижая тем самым оттока вкладов.

    - 26
    Так как основными активами банка являются кредиты, кото

рые безусловно менее ликвидны, чем вклады до востребования и другие обязательства банка, каждый банк должен иметь также и высоколиквидные активы, а также доступ к кредитам центрального банка для того, чтобы выполнить непредвиденные требования. Сверх этих требований банк должен поддерживать доверие вклад чиков. Это означает, что надежность банка зависит от силы его активов.

    1. РЕЗЕРВ НАЛИЧНОСТИ. Резерв наличности является наиболее

ликвидной частью активов банка и дает возможность обслуживать текущие операции по вкладам и выполнять другие обязательства, а также является первой линией защиты от внезапного оттока значительных средств с депозитов. Резервы наличности включают наличность в хранилищах банка, резервы, депонированные в цент ральном банке, и депозиты до востребования в других банках.

    Наибольшую часть резерва наличности в банках США состав

ляют резервы в центральном банке и наличности в хранилищах. Как показано в предыдущей главе, банки обязаны держать опреде ленную долю депозитов либо в виде банкнот, либо на резервных счетах в центральном банке. Банки держат часть своих резервов в виде банкнот для обеспечения ежедневного списания вкладчика ми средств с депозита. Более крупные банки держат большую часть требуемых резервов в виде депозитов в центральном банке. В других странах банки могут иметь резервы в виде высоколик видных ценных бумаг.

    2. ИНВЕСТИЦИИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
    Банки также помещают средства в ценные бумаги в целях по

лучения прибыли. Большая часть ценных бумаг, держателями кото рых выступают банки, легко реализовать на рынке, так что цен ные бумаги также служат источником ликвидности.

    В США подавляющая часть банков владеет ценными бумагами,

выпущенными федеральными или местными правительственными орга нами. Американским банкам не разрешается покупать ценные бума ги, которые считаются рисковыми.

    3. КРЕДИТЫ
    Кредиты составляют самую большую и существенную часть ак

тивов коммерческого банка. Подавляющая часть кредитов банка выдается фирмам как для финансирования производственных расхо дов, таких как, например, запасы, а также для финансирования долгосрочных инвестиций. Также банки выдают кредиты населению для различных целей, например - для финансирования покупки недвижимости.

    Одной из самых важных функций коммерческого банка явля

ется его способность выдавать кредиты. Поскольку в каждый мо мент только небольшая доля краткосрочных обязательств банка будет востребована, банк имеет возможность направить большую часть накопленных средств на долгосрочные малоликвидные высо коприбыльные активы. Банки занимают уникальное место в фи нансовой системе, позволяющее им собирать информацию и прово дить тщательный анализ, необходимый для выдачи кредита боль

    - 27

шинству фирм. Благодаря тому, что банк поддерживает постоянную связь с заемщиками (ведение депозитных счетов, осуществление платежей и предоставление других финансовых услуг), они без труда могут определить потребности и риск фирм.

    Тем не менее, кредитным портфелем нужно управлять очень

осторожно, для того, чтобы снизить риск для банков. Учитывая то, что в странах, переходящих к рыночной экономике, контроль за рисками осложнен, а также то, что банки являются важным источником финансирования роста и развития, надежность и ста бильность банков является предметом пристального внимания по литиков.

    Для осторожного управления кредитным портфелем банка не

обходимо обратить внимание на следующие факторы. Во-первых, необходимо тщательно анализировать каждого клиента и область его деятельности. К тому же банки должны диверсифицировать свои кредиты по разным типам заемщиков, чтобы избежать кон центрации кредитов в руках одного заемщика или отрасли. Более того, банки должны постоянно оценивать общую ликвидность своих активов и структуру обязательств и всегда иметь план действий на случай непредвиденного падения ликвидности. Эти проблемы описаны в следующих главах.

    Кроме непосредственных кредитов банки предоставляют обя

зательства выдать кредиты по требованию. Эти обязательства, которые не отражаются в балансе до тех пор, пока они не вост ребованы, а также возможность самого банка выдать кредит по требованию формирует кредитные средства и ликвидность, необхо димые для деятельности финансовых посредников и рынков капита ла. Эта специфическая особенность банков как основных источни ков ликвидности очень важна в период финансовой нестабиль ности, позволяя банкам помочь в решении проблем и предотвраще нии угрозы распространения локальных повреждений на всю эконо мическую и финансовую систему.

    4. РЕЗЕРВЫ НА ВОЗМЕЩЕНИЕ ПОТЕРЬ ПО ССУДАМ. Иногда

непредвиденные обстоятельства могут отрицательно повлиять на способность заемщика возвратить кредит вовремя и вообще возм вратить его. Поэтом у банки должны проявлять гибкость, чтобы выйти из этой проблематичной ситуации и если необходимо пок рыть случайные потери, которые являюся неизбежным следствием принятия на себя рисков. По этой причине в добавок к вобствен ному капиталу банки должны создать резервный фонд или буфер, за счет которого можно было бы покрывать предполагаемые и неп редвиденные потери. Этот резервный фонд и называют резервом на возмещение потерь по ссудам.

    Резервы на возмещение потерь по ссудам называется отрица

тельным активом или контрактивом в банковском балансе. Увели ыение этих резервов сокращает общие активы банка и, таким об разом, связано с сокращением статьи пассивной части баланса, то есть к сокращению собственного капитала банка.

    .
    - 28
    Важность ликвидности и высокого качества активов
    В то время как кредиты банка очень важны для экономи

ческого роста, они подвергают кредитным банк риску, т. е. рискам невозврата заемщикам полученных ссуд. Более того, при нимая вклады и выдавая кредиты на более длительный срок, чем полученные депозиты, банк подвергается структурным рискам несоответствия сроков активов и пассивов. Основные пассивы банка (его депозиты) обычно оказываются краткосрочными и высо коликвиднчми, в то время как главные активы (выданные кредиты) обычно более долгосрочны и менее ликвидны. Активы большинства банков имеют относительно невысокую ликвидность, которая может использоваться для покрытия больших и внезапных оттоков средств с депозитов.

    Несоответствие сроков активов и пассивов банка является

главной особенностью банка как посредника в процессе кредито вания, позволяя банку получить доход от разницы ставок получа емых и выплачиваемых процентов. В то же время любое сомнение в качестве активов банка может привести к неожиданному востребо ванию вложенных средств и оттоку депозитов. Более того, дове рие ко всем банка тесно взаимосвязано. Если вкладчики в одном банке не могут получить свои депозиты, другие банки могут так же столкнуться с ростом требований возврата депозитов. Однако, структурное несоответствие баланса по срокам означает, что банки не могут с легкостью выполнить эти требования.

    Если банки вынуждены преждевременно востребовать выданные

кредиты или отозвать другие активы, они понесут не только убытки, превращая тем самым кризис ликвидности в неплате жеспособность, но также и риск, создающий угрозу краха кредит ной системы во всей экономике. Эта особенность банковской системы побуждает банки выдавать кредиты разумно, рассудитель но и беспристрастно. Также это является основной причиной осо бенностей банков, занимающих уникальное место в финансовой системе.

    Следовательно, тогда как способность банков аккумулиро

вать частные сбережения зависит от их способности привлекать депозиты, их способность направлять данные сбережения в при быльные инвестиции зависит от их способности удерживать депо зиты. Для того, чтобы банк был в состоянии удерживать депози ты, необходима высокая степень доверия общества к состоянию банков в целом, но особенно - к качеству их активов. Формиро вание структуры активов банка является принципиально важным, так как ошибочные решения о кредитовании и вызванные ими убыт ки могут угрожать платежеспособности банка.

    Поэтому банки должны осуществлять инвестиции таким обра

зом, чтобы поддерживать доверие общества к способности бака выполнять свои обязательства перед вкладчиками. Таким образом, существует прямая связь между качеством активов банка и его способностью привлекать и удерживать средства.

    .
    - 29
    Объективность распределения кредитов
    Для того, чтобы гарантировать наиболее эффективное

использование финансовых ресурсов, кредиты банков должны расп ределяться в соответствии с объективными экономическими крите риями, а именно с вероятностью получения доходов по кредитам. Когда банковская система работает отлаженно, получателями кре дитов являются самые эффективные, конкурентоспособные и при быльные организации. Они, следовательно, будут обладать наи высшей способностью не только возвратить полученные кредиты, но также и производить потоки товаров и услуг, которые обеспе чат рост экономики и жизненного уровня. На Схеме 9 показаны основные этапы кредитного анализа, а в Схеме 10 приведены практические примеры.

    ------------------
    СХЕМА 9
    Процесс кредитного анализа
    Банковский кредит должен выдаваться осторожно и требует

использования надежных принципов и проведения тщательных про цедур. Предлагаемая схема описывает основные этапы процесса кредитного анализа.

    Прежде чем сотрудник банка рекомендует утвердить заявку

на получение кредита, он рассматривает общую экономическую си туацию, кредитные возможности банка, географическое и промыш ленное положение и другие условия. Когда он приходит к выводу о возможности выдачи кредита, он передает в кредитный отдел заявку на получение кредита.

    Отдел кредитования определяет степень надежности этого

кредита как инвестиции согласно четырем классическим принципам кредитного анализа: характер, платежеспособность, собственный капитал и обеспечение.

    * ХАРАКТЕР определяется тем, как заемщик намерен выпла

кредит, и, возможно, является основным элементом в процессе кредитования. Оценивая качество заемщика, аналитик кредитного отдела исследует его деятельность в прошлом, репутацию и дру гую информацию, которая может касаться его готовности возвра тить кредит, включая информацию о наиболее и наименее благопо лучных периодах его деятельности.

    * ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ - это способность заемщика возвра

тить кредит. Эта способность подлежит тщательной оценке. При этом заемщики должны представить специальный финансовый отчет и любую другую информацию, относящуюся к прошлому и текущему финансовому состоянию. Баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о потоках платежей фирмы дает аналитику ценное представ ление об операциях фирмы и компетентности ее руководства. Также рассматриваются сфера деятельности заемщика, его страте гия и вероятность успеха предложенного инвестиционного проекта.

    *СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ отражает интересы собственников. Ра
    ботающего капитала заемщика должно быть достаточно для фи
    - 30

нансирования проекта. Аналитик должен также рассмотреть общий капитал фирмы заемщика, его чистую стоимость, то есть превыше ние активов над обязательствами. Собственный капитал служит буфером, за счет которого погашаются убытки. Не следует рассчитывать на собственный капитал заемщика как на источник погашения кредита; это скорее сумма, которая потенциально мог ла бы быть использована для возвращения долга.

    * ОБЕСПЕЧЕНИЕ (ЗАЛОГ) конкретные активы, переданные заем

щиком в залог на случай невозврата кредита. Заложенное иму щество нужно оценить так, чтобы определить его стоимость и ликвидность. Следует также принять во внимание возможное сок ращение стоимость залога из-за износа, изменения рыночной конъюнктуры или таких происшествий как пожар или кража. Залог следует рассматривать скорее как гарантию, то есть альтерна тивный, а не основной источник возврата кредита.

    Контроль за кредитоспособностью заемщика не заканчивается

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14