Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании 
Хозяйственная деятельность характеризуется сравнительно небольшим кругом показателей. (Рис. 1 - Приложение 1)
От условий производства (технико-организационного уровня, природных условий, условий социального развития производственного коллектива и внешнеэкономических условий) зависит степень использования производственных ресурсов: средств труда (блок 2), предметов труда (блок 3), и самого живого труда (блок 4). Интенсивность использования производственных ресурсов проявляется в таких обобщающих показателях, как фондоотдача основных производственных средств, материалоемкость производства продукции, производительность труда.
Сопоставление показателей объема продукции и себестоимости характеризует величину прибыли и рентабельность продукции (блок 8),. Сопоставление объема продукции и величины авансированных основных оборотных средств характеризует воспроизводство и оборачиваемость капитала (блок 9), т.е. фондоотдачу основных производственных функций и оборачиваемость оборотных средств. Полученные показатели в свою очередь в совокупности определяют уровень рентабельности хозяйственной деятельности. Уровень общей рентабельности в числителе формулы отражает не только прибыль от реализации продукции, но и другие финансовые результаты.
От выполнения плана по прибыли и в целом финансового плана, с одной стороны и от оборачиваемости оборотных средств - с другой, зависят финансовое состояние и платежеспособность предприятия (блок 11). Такова общая принципиальная схема формирования экономических и финансовых показателей хозяйственной деятельности предприятия.
1.3 Анализ финансового состояния
Анализ является одной из важнейших функций управления любым предприятием. Анализ эффективности - часть этой функции и роль его в рыночной экономике весьма значительна.
Целями анализа являются:
- оценка текущего и перспективного состояния предприятия;
- оценка возможных и целесообразных темпов развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;
- выявление доступных источников средств и оценка возможностей и целесообразности их мобилизации.
В результате анализа эффективности определяется ряд резервов, введение в действие которых позволяет повысить эффективность и результативность работы предприятия.
Основу информационного обеспечения анализа составляет бухгалтерская отчетность: форма № 1 «Баланс», форма № 2 «Отчет о финансовых результатах».
Анализ эффективности хозяйственной деятельности включает в себя несколько этапов (Рис.2 - Приложение 2).
На первом этапе выполняется так называемый экспресс-анализ, цель которого состоит в получении наглядной и быстрой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ структуры средств предприятия и их источников.
На втором этапе выполняется анализ прибыли как финансового результата хозяйственной деятельности предприятия и различных показателей рентабельности.
Далее проводится анализ оборачиваемости оборотных активов, от которой зависит размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. Поскольку это отражается на себестоимости продукции, в результате анализа можно определить резервы повышения финансовых результатов предприятия.
В развитии данного направления проводится анализ различных финансовых коэффициентов ликвидности и структуры капитала. Они рассчитываются для определения способности предприятия погашать свою задолженность и вскрытия резервов на уровне отдельных составляющих капитала предприятия.
Финансовое положение предприятия, в значительной степени, зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевает постоянные изменения. Оценку прогрессивности имевших место качественных изменений в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
1.3.1 Оценка рентабельности предприятия и эффективности использования его экономического потенциала
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются рядом абсолютных и относительных показателей прибыли. Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовой результат.
Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является балансовая прибыль. Балансовая прибыль - это сумма прибыли (убытков) предприятия как от реализации продукции так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией.
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовой результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в ее уставе и не запрещенных законом. Финансовой результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разности между выручкой от реализации продукции в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.
Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия - это финансовой результат не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажи на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.
Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.
Для оценки эффективности работы предприятия прибыль сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Соизмерение прибыли с затратами означает рентабельность. В практике работы предприятий применяются ряд показателей рентабельности:
Рентабельность можно рассчитать по всей реализованной продукции и по отдельным ее видам. Она рассчитывается как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции. Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции.
Рентабельность производственных фондов рассчитывается как соотношение прибыли среднегодовой стоимости основных производственных фондов.
Рентабельность вложений в предприятие определяется по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. Рентабельность собственных средств предприятия определяется отношением прибыли к собственным средствам, определяемым по балансу.
Оценка динамики абсолютных показателей финансовых результатов может быть выполнена с помощью аналитической таблицы (Таблица 1 - Приложение 3).
Условные обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники получения информации приведены в таблице 2 ( Приложение 4)
Для оценки динамики относительных показателей (коэффициентов рентабельности) необходимо предварительно выполнить их расчет по формулам.
1.Коэффициент рентабельности продаж
Крент.п. = Прибыль от реализации продукции
Выручка от реализации продукции
Данный коэффициент показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
2. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия
Крент. капитала = Прибыль от реализации продукции
Средняя стоимость активов
Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
3. Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов
Крент. ос. = Прибыль от реализации продукции
Средняя стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов (А1ср)
Данный показатель отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала
Крент. ск. = Прибыль от реализации продукции
Средняя стоимость собственного капитала (П1ср)
Коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала.
1.3.2 Анализ оборачиваемости оборотных активов
Важнейшей составной частью капитала предприятия являются его оборотные активы.
Они включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.) краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков дочерних и зависимых обществ учредителей по взносам в уставный капитал, векселям, по поручению и др.).
От состояния оборотных активов во многом зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству. Показатели оборачиваемости позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие взаимодействует с окружающей средой. Они имеют большое значение для оценки резервов улучшения финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Показатели оборачиваемости рассчитываются в виде коэффициентов по формулам:
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.
Кобщ.обор. = Выручка от реализации продукции
Средняя стоимость активов
Показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия.
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
Коб.м.ср. = Выручка от реализации продукции
А2ср.(Средняя величина производственных запасов) + А3 ср. (Средняя величина денежных средств и дебиторская задолженность)
Коэффициент отражает скорость оборота всех мобильных средств.
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
Коб.м.ср. = Выручка от реализации продукции
Средняя величина производственных запасов (А2ср)
Данный показатель отражает число оборотов запасов и затрат предприятия.
4.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
Коб.г.пр. = Выручка от реализации продукции
Средние запасы готовой продукции
Коэффициент показывает скорость оборота готовой продукции.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коб.д.з. = Выручка от реализации продукции
Средняя величина дебиторской задолженности
Данный коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
6. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности
Ксрока.д.з. = 365*Средняя величина дебиторской задолженности(Дзср)
Выручка от реализации продукции
Показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Кобор.к.з. = Выручка от реализации продукции
Средняя величина кредиторской задолженности
Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита. 8. Коэффициент среднего роста кредиторской задолженности
Кобор.к.з. = 365*Средняя величина кредиторской задолженности
Выручка от реализации продукции
Показатель отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.
9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
Фо.с. = Выручка от реализации продукции
Средняя стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов (А1ср.)
Фондоотдача характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.
10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Кобор.ск. = Выручка от реализации продукции
Средняя стоимость собственного капитала (П1ср.)
Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.
1.3.3 Анализ ликвидности
Ликвидность хозяйствующего субъекта означает способность его быстро погашать свою задолженность. Различают ликвидность баланса и ликвидность различных групп.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и распложены в порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Для оценки ликвидности баланса следует выполнить построчное сопоставление значений отдельных сопоставляющих актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
Анл >= Пнс
Абр >= Пкс
Амр >= Пдс
Атр <= Пп
Коэффициенты и показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия: оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.
Порядок расчета наиболее важных из них представлен ниже. Условные обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники получения информации приведены в таблице 2 (Приложение 4)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
Ка.л.= Анл
Пз
Данный коэффициент показывает, какую часть кратковременной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время с помощью денежных средств и ценных бумаг. Нормативное значение данного показателя: (0,2 - 0,5)
2. Коэффициент срочной ликвидности
Кср.л.= Аз
Пз
Показатель отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение коэффициента: 0,8 - 1.
3. Коэффициент покрытия или платежеспособности
Кпл.=А2 + Аз
Пз
Коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи, в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормативное значение данного показателя: = 2.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|
