Операции коммерческих банков с ценными бумагами (на примере Сбербанка РФ) - (курсовая)

Банк выдает дисконтные векселя со следующими сроками платежа: "на определенный день";

    "по предъявлении, но не ранее определенной даты";
    "через один день от предъявления";
    "по предъявлении".

Приобретателями векселей Банка могут быть - как юридические, так и физические лица, в том числе предприниматели без образования юридического лица. Выдача векселя производится на основании договора выдачи.

При предъявлении векселя к оплате в срок погашения доход выплачивается: по процентному векселю - в виде процентов, начисляемых на вексельную сумму; по дисконтному векселю - в виде разницы между номинальной вексельной суммой и ценой продажи векселя. Банк может принять вексель к досрочной оплате - оплатить до наступления срока платежа по векселю. Досрочная оплата векселя производится на основании Соглашения о досрочной оплате. При предъявлении векселя к досрочной оплате вексельная сумма дисконтируется на условиях, установленных Банком. Векселя Сбербанка России могут быть предъявлены к эквивалентному обмену на несколько векселей меньшего номинала (либо несколько векселей можно обменять на вексель большего номинала). При этом: - рублевые векселя могут быть разменяны только на рублевые векселя; - валютные векселя могут быть разменяны только на валютные векселя; - операции размена производятся при наступлении срока платежа по векселю. До наступления срока платежа по векселю подлежат обмену только векселя с нулевым дисконтом. Банк принимает к досрочной оплате (размену) только те векселя, последний индоссамент на которых бланковый, на предъявителя или оформлен на Банк. Банк предоставляет клиентам платные услуги, связанные с подтверждением факта выдачи векселя и его оплаты. Указанные справки могут быть выданы векселедержателю любым филиалом Банка, совершающим операции с векселями, независимо от места выдачи векселя. Справка о факте выдачи удостоверяет только сам факт выдачи Банком векселя с определенными реквизитами и не является заключением о подлинности векселя. Векселя Банка активно используются в кредитных операциях Банка: - Банк принимает от юридических и физических лиц как рублевые, так и валютные векселя в качестве обеспечения по выдаваемым кредитам; - юридическое лицо может получить кредит для приобретения векселей Сбербанка России, номинальная стоимость которых равна общей сумме кредита. Кредит предоставляется под более низкую ставку процента, по сравнению с обычным кредитованием. Выданный вексель может быть передан другому лицу, посредством передаточной надписи (индоссамента). Индоссамент проставляется за подписью векселедержателя или поверенного по доверенности на обороте векселя или на присоединенном к оборотной стороне векселя (по нижнему краю) добавочном листе (аллонже). Каждый индоссамент должен иметь порядковый номер. Рублевый вексель может быть передан первым векселедержателем по индоссаменту любому другому лицу - юридическому или физическому, в том числе предпринимателю без образования юридического лица. Юридическое лицо или физическое лицо, в том числе предприниматель, получившее вексель по индоссаменту, в свою очередь может передать вексель другому юридическому или физическому лицу, в том числе предпринимателю. Частичный индоссамент недействителен. Передача валютного векселя по индоссаменту производится в соответствии с требованиями законодательства. Конвертируемый вексель Сбербанка России. Данный вексель номинирован в долларах США и содержит оговорку платежа в рублях Российской Федерации. Первый векселедержатель приобретает вексель за рубли Российской Федерации. Вексель может быть приобретен как физическими, так и юридическими лицами и предпринимателями без образования юридического лица. Денежные средства за приобретаемый вексель перечисляются юридическими лицами со своих рублевых счетов. Физические лица и предпринимателя могут перечислить денежные средства со своего счета или внести их наличными. Доход по конвертируемому векселю Сбербанка России может быть в форме процентов или дисконта. Преимуществом данного векселя является то, что он позволяет защитить рублевые средства от обесценения. Особенно интересен этот вексель для юридических лиц, не имеющих возможности в соответствии с действующим валютным законодательством конвертировать имеющиеся рублевые денежные средства в доллары США. Доход, полученный ими при вложении рублевых средств в конвертируемый вексель, превысит темп роста курса доллара на величину процентной ставки дохода, предложенной Сбербанком России по указанному векселю. Кроме того, вексель, содержащий оговорку платежа в рублях и с местом платежа в Российской Федерации, не является валютной ценностью, и режим валютных операций не распространяется на сделки между резидентами, связанные с такими векселями. Поэтому конвертируемые векселя, в отличие от валютных ценностей, могут служить инструментом расчетов для физических лиц. Данный банковский продукт позволяет проводить расчеты с контрагентами (юридическими и физическими лицами, резидентами и нерезидентами) за товары, работы, услуги без специального разрешения Банка России. С приобретателей конвертируемых векселей не удерживается налог на покупку иностранных денежных знаков. Этот финансовый инструмент реализуются:

    - для юридических лиц на срок до полутора лет;
    - для физических лиц на срок до двух лет.

Оплатить конвертируемые векселя можно во всех филиалах Сбербанка России, совершающих операции с векселями банка. Депозитный сертификат Сбербанка России - это именная ценная бумага, удостоверяющая сумму депозита, внесенного в Банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита и обусловленных в сертификате процентов. Выплата процентов по депозитному сертификату производится одновременно с его погашением. Сертификаты свободно продаются и принимаются к оплате любым филиалом Банка. Выдача депозитного сертификата производится на основании Договора банковского депозита, удостоверяемого выдачей именного депозитного сертификата. Уполномоченный представитель юридического лица, совершающий действия, связанные с получением в банке выписанного депозитного сертификата, подтверждает свои полномочия на основании Доверенности. Доверенность не требуется, если за получением сертификата обращается лицо, которое действует в соответствии с законодательством Российской Федерации, или/и уставом от имени юридического лица без доверенности. При этом такое лицо представляет: оригиналы или нотариально заверенные копии устава, учредительных документов, а также паспорт и документы, подтверждающие пребывание этого лица в должности. Сертификаты выпускаются только в валюте Российской Федерации. Минимальная сумма депозита, оформленного депозитным сертификатом, составляет 50. 000 руб. Максимальная сумма не установлена. Максимальный срок, на который выдается депозитный сертификат, составляет 1, 5 года. На весь срок действия депозита устанавливается фиксированная процентная ставка. Банк не может в одностороннем порядке уменьшить или увеличить обусловленную в сертификате ставку процентов, установленную при выдаче ценной бумаги. Расчеты по купле - продаже сертификатов производятся только в безналичном порядке. Оплата депозитного сертификата может быть произведена и в отсутствие вкладчика при наступлении даты востребования суммы по сертификату, если в Договоре банковского депозита будет оговорено, что вкладчик не будет получать сертификат, и оставит его на хранение в Банке до момента оплаты. В этом случае вкладчик в момент подписания Договора оставляет в Банке Заявление на проведение этой операции. Депозитный сертификат может быть предъявлен к оплате досрочно. При досрочном предъявлении сертификата к оплате Банком выплачивается сумма депозита и проценты, выплачиваемые по вкладу до востребования, действующие на момент предъявления сертификата к оплате. Банк принимает сертификаты в качестве обеспечения по выдаваемым кредитам. В случае утраты сертификата вкладчик вправе обратиться в Банк с письменным заявлением о выдаче дубликата сертификата. Сберегательный сертификат Сбербанка России – это ценная бумага на предъявителя, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в Банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов. Выплата процентов осуществляется Банком одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. Сберегательные сертификаты:

- выпускаются в валюте Российской Федерации с суммами вклада 1. 000 рублей и 10. 000 рублей на срок от 3 месяцев до 1 года; - имеют фиксированную ставку процентов, установленную при выдаче сертификата; - принимаются к досрочной оплате, при этом выплачиваются сумма вклада и проценты, действующие по вкладам до востребования на момент предъявления сертификата к оплате; - могут служить обеспечением при получении кредита;

- свободно продаются и принимаются к оплате любым филиалом Банка. Передача другому лицу прав, удостоверенных сберегательным сертификатом, осуществляется простым вручением сертификата этому лицу. Общее количество векселей, депозитных и сберегательных сертификатов можно увидеть в таблице 2. 6. Таблица 2. 6.

    Собственные ценные бумаги, выпущенные Банком
    (в тысячах российских рублей)
     
    2001
    2000
    Векселя
    25 420 420
    40 006 852
    Депозитные сертификаты
    2 821 759
    1 378 352
    Сберегательные сертификаты
    494 909
    200 747
    Итого собственных ценных бумаг, выпущенных Банком
    28 737 088
    41 585 951

Из таблицы 2. 6 видно, что в 2001 году спрос на векселя по сравнению с 2000 годом упал в 1, 57 раза. Спрос на депозитные и сберегательные сертификаты напротив вырос в 2, 05 раза и 2, 47 раза соответственно. Следовательно, можно сделать вывод о том, что депозитные и сберегательные сертификаты более удобный и выгодный инструмент для клиентов. Вероятнее всего, что данный вид услуг банка будет и дальше развиваться. 2. 2. Сбербанк России как инвестор и финансовый посредник

По состоянию на 1 января 2001 года Банк перешел на ведение учета в соответствии с МСФО 39 и классифицировал часть своего портфеля ценных бумаг как торговые ценные бумаги. Торговые ценные бумаги – это ценные бумаги, приобретаемые с целью получения прибыли за счет краткосрочных колебаний цены или маржи дилера, или ценные бумаги, являющиеся частью портфеля, фактически используемого Банком для получения краткосрочной прибыли. Банк классифицирует ценные бумаги как торговые ценные бумаги, если у него есть намерение продать их в течение 180 дней с момента приобретения. Первоначально торговые ценные бумаги учитываются по стоимости приобретения (которая включает затраты по сделке), а затем переоцениваются по справедливой стоимости. Справедливая стоимость торговых ценных бумаг рассчитывается либо на основе их рыночных котировок, либо с применением различных методик оценки с использованием допущения о возможности реализации данных ценных бумаг в будущем. При определении рыночных котировок все торговые ценные бумаги оцениваются по цене последних торгов, если данные ценные бумаги котируются на бирже, или по цене последней котировки на покупку, если сделки по этим ценным бумагам заключаются на внебиржевом рынке. Изменения справедливой стоимости отражаются в отчете о прибылях и убытках за период, в котором имели место данные изменения, в составе доходов за вычетом расходов по операциям с ценными бумагами. Купонный и процентный доход по торговым ценным бумагам показаны в отчете о прибылях и убытках как процентные доходы по ценным бумагам. Дивиденды полученные отражаются по строке “Прочие операционные доходы”. До перехода на учет в соответствии с МСФО 39 Банк классифицировал торговые ценные бумаги как часть портфеля ценных бумаг для перепродажи. Государственные ценные бумаги и акции компаний учитывались по рыночной стоимости. Стоимость других ценных бумаг рассчитывалась либо на основе рыночных котировок, либо на основе оценки руководством возможности реализовать данные ценные бумаги в будущем. Некоторые ценные бумаги, рыночные котировки по которым отсутствовали, а также ценные бумаги, существующие котировки которых, по мнению руководства, не отражали их настоящей рыночной стоимости, были оценены руководством по справедливой стоимости. Структура торговых ценных бумаг Сбербанка России показана в таблице 2. 7. Таблица 2. 7.

    Торговые ценные бумаги
    (в тысячах российских рублей)
     
    2001
    2000
    Ценные бумаги с номиналом в российских рублях
    40018428 
    32643765 

Облигации федерального займа (ОФЗ) и государственные краткосрочные облигации (ГКО) 39 633 526

    27 578 165
    Корпоративные акции
    330 232
    862 287
    Муниципальные облигации
    54 670
    563 007
    Облигации государственных нерыночных займов (ОГНЗ)
    3 624 704
    Прочее
    15 602
    Ценные бумаги с номиналом в долларах США
     
     
    Еврооблигации Российской Федерации
    14 931 609
    2 513 586

Облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) 2 987 014

    1 979 886

Ценные бумаги с номиналом в долларах США, проданные по договорам репо  

     
    Еврооблигации Российской Федерации
    2 348 195

Облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) 7 700 113

    Итого торговых ценных бумаг
    67 985 359
    37 137 237

По данным таблицы 2. 7 видно, что в 2001 году общая сумма торговых ценных бумаг возросла на 30. 848. 122 тыс. руб. или в 1, 83 раза. Основную долю в торговых ценных бумагах составляют ценные бумаги с номиналов в российских рублях – 58, 9% в 2001 г и 87, 9% в 2000 г. Можно сделать вывод, что в 2001 году Сбербанк уменьшил свои ресурсы этих бумаг, видимо руководствуясь своей инвестиционной политикой и в силу каких-либо других причин. Увеличились объемы операций по облигациям федерального займа и государственным краткосрочным облигациям на 12. 055. 361 тыс. руб. или в 1, 44 раза. ОФЗ являются государственными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации с номиналом в российских рублях. ОФЗ продаются с дисконтом к номиналу и представляют собой среднесрочные или долгосрочные облигации. Ставка купонного дохода в 2001 году составляла по данным облигациям от 10% до 20%. По состоянию на 31 декабря 2001 года доходность к погашению составила в зависимости от выпуска облигаций от 14, 42% до 17, 12%. ГКО являются государственными краткосрочными бескупонными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации с номиналом в российских рублях. Удельный вес ОФЗ и Гко в общей сумме торговых ценных бумаг составлял в 2001 и 2000 гг. соответственно 58, 3 и 74, 3%. Корпоративные ценные бумаги представлены акциями российских компаний, которые отражены по рыночной стоимости на конец года. Общая сумма этих бумаг упала в 2001 году по сравнению с 2000 годом на 532. 055 тыс. руб. , удельный вес корпоративных ценных бумаг в 2001 и 2000 гг. составлял около 0, 5 и 2, 3% соответственно. Муниципальные облигации представлены муниципальными облигациями г. Санкт-Петербурга, которые отражены по рыночной стоимости на конец года. Их общая сумма также уменьшилась, что видно из данных таблицы в 10, 3 раза. Облигации государственных нерыночных займов представляют собой ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов Российской Федерации. Данные ценные бумаги приобретены и погашаются по номинальной стоимости. Купонная ставка по ним составляла 12% и 18%. В 2001 году операции по ним не производились. Удельный вес ценных бумаг с номиналом в долларах США в 2001 и 2000 гг. составил соответственно 26, 4 и 12, 1% соответственно. Еврооблигации Российской Федерации представляют собой ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов Российской Федерации и свободно обращающиеся на международном рынке. По состоянию на 31 декабря 2001 года доходность к погашению в зависимости от выпуска облигаций составила от 6, 89% до 12, 52%. Годовой купонный доход по этим облигациям составляет от 5, 00% до 12, 75% с выплатой процентов раз в полгода по еврооблигациям, номинированным в долларах США, и один раз в год – по еврооблигациям, номинированным в евро. Их общая сумма в 2001 г увеличилась в 5, 9 раза. ОВГВЗ являются ценными бумагами на предъявителя, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации и часто именуемыми “облигациями Минфина”. Облигации приобретаются с дисконтом к номиналу и имеют 3% годовой купонный доход. Погашение облигаций – в 2003 - 2011 гг. , доходность к погашению по состоянию на 31 декабря 2001 года – от 10, 58% до 14, 02% в зависимости от выпуска. В раздел “Ценные бумаги с номиналом в долларах США” входят еврооблигации Российской Федерации и ОВГВЗ, предоставленные в качестве обеспечения по договорам “репо” и отраженные по справедливой рыночной стоимости на 31 декабря 2001 года. Соответствующие обязательства по обратному выкупу данных ценных бумаг отражены в средствах банков (см. Примечание 13). Ценные бумаги, приобретенные при первичном размещении. По состоянию на 1 января 2001 года Банк перешел на ведение учета в соответствии с МСФО 39 и классифицировал инвестиционные ценные бумаги, приобретенные непосредственно у эмитента, за исключением тех, которые были приобретены с целью продажи в течение краткосрочного периода, как “ценные бумаги, приобретенные при первичном размещении”. Такие ценные бумаги подпадают под определение “предоставленных кредитов” согласно МСФО 39 и учитываются по амортизированной стоимости. До применения МСФО 39 ценные бумаги, приобретенные при первичном размещении, были классифицированы Банком как часть портфеля инвестиционных ценных бумаг и учитывались по амортизированной стоимости за вычетом резерва под обесценение. Структуру ценных бумаг, приобретенных при первичном размещении можно рассмотреть в таблице 2. 8. Таблица 2. 8.

    Ценные бумаги, приобретенные при первичном размещении
    (в тысячах российских рублей)
     
    2001
    2000
    Еврооблигации Российской Федерации
    85 178 202
    91 805 846
    Облигации федерального займа (ОФЗ)
    8 652 944
    7 236 064
    Облигации правительства Украины
    1 096 140
    За вычетом резерва под обесценение
    -3 012 128
    Итого ценных бумаг, приобретенных при первичном размещении
    93 831 146
    97 125 922

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9