Операции коммерческих банков с ценными бумагами (на примере Сбербанка РФ) - (курсовая)

Бирюков И. И. Сергеев В. М. Парламентская деятельность и политическая культура. //Общественные науки- и современность. - 1995. - №1. Гаджиев К. С. Политическая наука, - М. , 1990.

Гаджиев К. С. Политология: Учебник для высших учебных заведений. - М. : Логос, 2001. - 488 с. Мухаев Р. Т. Политология: Учебник для вузов. 2-е изд. - М. : Изд-во “ПРИОР”, 2001. - 432 с. Основы политической науки. Учеб. пособие для высших учебных заведений: Ч. 1, 2. /Под ред. В. П. Пугачева. - М. , 1995. Пивоваров Ю. С. Политическая культура и политическая система России: от принятия христианства до петровских времен //Мир России. -1993. -Т. 2. -№1. Политология (проблемы теории). - СПб. : Изд-во “Лань”, 2000. - 384 с, Рукавишников В. О. Политическая культура постсоветской России //Социально-политический журнал. - 1998. - №1.

    Содержание
    Введение 5

1. Сущность ценных бумаг и операций с ними коммерческих банков 7 1. 1. Понятие и классификация ценных бумаг 7

    1. 1. 1 Общая характеристика акций 10
    1. 1. 2 Общая характеристика облигаций 11

1. 1. 3 Общая характеристика государственных ценных бумаг 12 1. 1. 4 Депозитные и сберегательные сертификаты

    коммерческих банков 13
    1. 1. 5 Чек и коносамент 13
    1. 1. 6 Вторичные и производные ценные бумаги 14
    1. 2. Операции банков с ценными бумагами 15

1. 2. 1. Коммерческие банки как эмитенты ценных бумаг 15 1. 2. 2. Коммерческие банки как инвесторы и финансовые посредники 22 1. 2. 3. Брокерские и дилерские операции банков с ценными бумагами 25 1. 2. 4. Трастовые (доверительные) операции коммерческого банка 27 1. 2. 5. Коммерческие банки как профессиональные участники РЦБ 29 2. Анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами

    на примере Сбербанка России 32
    2. 1. Сбербанк России как эмитент ценных бумаг 32

2. 2. Сбербанк России как инвестор и финансовый посредник 45 2. 3. Сбербанк России как дилер, брокер, депозитарий,

    доверитель на рынке ценных бумаг 53
    3. Проблемы и пути совершенствования коммерческих банков
    на рынке ценных бумаг 58
    Заключение 67
    Список использованных источников 69
    Введение

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Такая система начала формироваться в России только в конце 80-х годов, когда была признана необходимость восстановления рыночного хозяйства. Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль. Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников (приобретать ценные бумаги с целью извлечения дохода, выпускать собственные ценные бумаги и т. д. ) и профессиональных участников (осуществлять брокерскую, дилерную и депозитную деятельность). Особый интерес представляет выпуск ценных бумаг коммерческими банками. В настоящее время продолжаются процессы создания новых акционерных банков, расширение капитала функционирующих и преобразование паевых банков в акционерные, сопровождающиеся эмиссией акций банков. Банковские облигации в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой практике они занимают значительное место на финансовом рынке. Внедрением новых и совершенствование существующих вексельных программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе. Именно по этим причинам я выбрала тему курсовой работы – “Операции коммерческих банков с ценными бумагами”. Предметом исследования курсовой работы являются банковские операции. Объект исследования – Сбербанк России.

Целью моей работы является рассмотрение основных видов ценных бумаг, операций коммерческих банков с ними. Для достижения данной цели я поставила следующие задачи:

    определить понятие ценных бумаг и их виды;
    определить роль банка на рынке ценных бумаг;

изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками; проанализировать обращение ценных бумаг коммерческих банков; рассмотреть эмиссию ценных бумаг банками;

определить проблемы и коммерческих банков на рынке ценных бумаг в России. В соответствии с этими задачами построены главы и параграфы моей работы. В первой главе рассмотрены, основные виды ценных бумаг, различные операции банков с ценными бумагами; во второй главе проведен анализ операций с ценными бумагами Сбербанка России; в третьей главе рассмотрены проблемы коммерческих банков на рынке ценных бумаг России. 1. Сущность ценных бумаг и операций с ними коммерческих банков 1. 1. Понятие и классификация ценных бумаг

Под ценными бумагами понимаются специальным образом оформленные финансовые документы, предъявление которых необходимо для реализации выраженного в них права. Специфика и закономерности процессов первичного и вторичного обращения ценных бумаг определяются в зависимости от их типа. Ценная бумага - это особая форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход, наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Ценная бумага выполняет следующие функции:

1) перераспределяет денежные средства между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; 2) предоставляет определенные дополнительные права ее владельцу помимо права на капитал (на участие в управлении, соответствующую информацию); 3) обеспечивает получение дохода на капитал или возврат самого капитала. Все ценные бумаги подразделяются на основные и производные. К основным относятся: первичные ценные бумаги - те, которые основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги - это акции, облигации, векселя, закладные; вторичные ценные бумаги - те, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг - варранты, депозитарные расписки. К производным относятся - фьючерсные контракты и свободнообращающиеся опционы. Ценная бумага имеет ряд характеристик - временные, пространственные, рыночные. К временным характеристикам относится: 1) срок существования - т. е. когда была выпущена ценная бумага, на какой период - срочные и бессрочные ценные бумаги; 2) происхождение - от первичной основы или от других ценных бумаг - первичные и вторичные ценные бумаги. К пространственным характеристикам относится:

1) форма существования - наличные и безналичные ценные бумаги, которые в соответственной форме фиксируют права, связанные с владением ценными бумагами. Безналичные подразделяются на: бездокументарные (акции и государственные долговые обязательства, так же векселя) и централизованно хранящиеся документарные. Наличные ценные бумаги - документарные бумаги без их обязательного централизованного хранения; 2) национальная принадлежность - отечественные или иностранные ценные бумаги; 3) территориальная принадлежности - зависит от того, в каком регионе были выпущены ценные бумаги. К рыночным характеристикам относится:

1) тип актива, лежащий в основе ценной бумаги - это может быть товар, деньги, совокупные активы фирмы, в связи с этим выделяют фондовые (акции и облигации, которые выпускаются в условиях их тесной привязки к основным капиталам эмитента) и коммерческие (векселя и чеки - в силу недостатка оборотных средств) ценные бумаги; 2) порядок владения - на предъявителя, именные и ордерные;

3) форма выпуска - эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги; 4) форма собственности и вид эмитента - прямые и гарантированные, которые делятся на муниципальные, правительственных учреждений, государственных предприятий и государства; 5) характер обращаемости - рыночные (свободно обращающиеся на вторичном рынке) и нерыночные (не могут свободно обращаться). Среди рыночных выделяют допущенные к биржевой котировке и не допущенные к биржевой котировке; 6) по срокам обращения - срочные (облигации, векселя и чеки), которые подразделяются на: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (5-30 лет) и без указания срока действия (акции и сертификаты); 7) уровень риска - безрисковые и рисковые;

8) форма доходов - процентные (купонные) с фиксированной ставкой или с плавающей ставкой, процентные (бескупонные), дисконтные (бескупонные), индексируемые, выигрышные, премиальные; 9) доходность - высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные и бездоходные; 10) форма вложения средств владельца - долговые, которые предусматривают возврат суммы долга к определенной дате и долевые, которые свидетельствуют о вложении определенной доли их владельца в капитал эмитента; Кроме этого ценные бумаги отличаются по надежности. Обнаружена зависимость между риском, связанным с данной ценной бумагой и доходом по ней. Прибыль, которую приносят ценные бумаги, пропорционально возрастает с риском, которому подвергаются капиталы вкладчика в эти ценные бумаги. Существуют так же конвертируемые ценные бумаги, которые при определенных условиях могут обмениваться на другие виды бумаг. В России в качестве ценных бумаг, кроме указанных выше, есть векселя, депозитные и сберегательные банковские сертификаты, коносаменты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные ценные бумаги (чеки), иностранные бумаги в иностранной валюте. Основные виды ценных бумаг.

В самом общем виде классификацию основных инструментов рынка ценных бумаг можно представить следующим образом. В зависимости от характера сделок, лежащих в основе выпуска ценных бумаг, а также целей их выпуска, они подразделяются на фондовые (акции, облигации) и коммерческие бумаги (коммерческие векселя, чеки, складские, залоговые свидетельства). Фондовые ценные бумаги, как правило, отличаются массовым характером эмиссии. Они подразделяются на две основные группы: государственные и негосударственные. С учетом различий в порядке оформления передачи ценных бумаг выделяются оборотные ценные бумаги, к ним относятся казначейские и коммерческие векселя, акции и облигации на предъявителя, чеки, депозитные сертификаты и т. д. Исходя из особенностей обращения отдельных финансовых инструментов на рынке ценных бумаг выделяются рыночные и нерыночные ценные бумаги. Первые свободно продаются и покупаются в рамках биржевого или внебиржевого оборота и не могут быть предъявлены эмитенту досрочно. Вторые, наоборот, не имеют вторичного обращения (т. е. хождения на бирже и за ее пределами), но могут быть возвращены эмитенту досрочно, например, целый ряд государственных и нерыночных обязательств, акции трудовых коллективов. 1. 1. 1 Общая характеристика акций

Акция - единичный вклад в уставной капитал акционерного общества с вытекающими правами. Это титул собственности и ценная бумага, которая дает право на часть прибыли в виде дивидендов. Акции выпускаются корпорациями, они делают своего держателя собственником части имущества корпорации. Владелец акции получает дивиденды, которые выплачиваются из выручки, текущей или прошлой. В отличие от процентов по облигациям дивиденды выплачивают не всегда, а если выплачивают, то только после объявления совета директоров. Особенности акций:

1) акционер не имеет права потребовать у общества вернуть внесенную сумму; 2) акция - это бессрочная бумага, жизнь которой обрывается, когда акционерное общество перестает существовать; 3) дает право голоса участвовать в управлении акционерного общества; 4) акционерное общество не берет на себя обязательство производить регулярные выплаты по акциям, и так как акционеры являются совладельцами компании, то они берут на себя все риски, которые возможны с деятельностью этой компании; 5) акции бывают следующих видов: предъявительные и именные. Но существуют акции, которые не дают права голоса - преференциальные или привилегированные. Держателям выплачиваются фиксированные дивиденды, а при ликвидации компании они получают свою часть в первую очередь. В свою очередь привилегированные акции подразделяются на: а) кумулятивные - по которым невыплаченный дивиденд накапливается и выплачивается впоследствии; б) конвертируемые - когда должна существовать возможность и условия обмена таких акций в обыкновенные или такие же акции другого типа; в) гарантированные - их могут выпускать дочерние предприятия, а дивиденд гарантируется репутацией вышестоящей организации; г) с долей участия - дают право не только на фиксированный дивиденд, но и на дополнительный дивиденд; д) с плавающей ставкой дивиденда, ориентирующейся на доходность каких-либо общепризнанных ценных бумаг (например, ГКО). Акции могут быть ограниченными, т. е. они обеспечивают держателю полное участие в выручке компании и долю активов при ее ликвидации, но ограничивают его в праве голоса: - не голосующие - те, которые вообще не дают право голоса;

- подчиненные - те, которые дают право голоса в меньшей степени; - с ограниченным правом голоса - с пределами на число или долю держателей. С акциями связано и такое понятие как акционерный сертификат - документ, удостоверяющий юридическое право собственности на рядовые акции. 1. 1. 2 Общая характеристика облигаций

Облигация - долговое обязательство, по которому эмитент обязуются выплатить в определенный срок и саму ссуду (амортизацию), и ссудный процент, который представляет собой прибыль. Процент неизменен или варьируется незначительно. Таким образом, облигации - это ценные бумаги с фиксированным доходом, проценты обычно выплачиваются равными порциями на протяжении всего срока жизни займа. Облигации, выпускаемые банками. Во-первых, эмиссия возможна после полной уплаты уставного капитала, поэтому запрещается одновременное размещение акций и облигаций. Во-вторых, в зависимости от экономической системы, целей и задач облигации можно присвоить разнообразные свойства. Они могут быть: именные и на предъявителя, обеспечены залогом собственного имущества или облигациями под обеспечение, предусмотренное ранее для целей выпуска третьими лицами, без обеспечения, процентные и дисконтные, конвертируемые в акции. Погашение же облигаций банк может проводить путем их покупки на бирже. Если курс облигаций выше номинала, то для банка тираж выгоднее, если курс облигаций ниже номинала, то - выгоднее скупить облигации на бирже. 1. 1. 3 Общая характеристика государственных ценных бумаг

Развитие российского рынка ценных бумаг шло благодаря формированию рынка государственных долговых обязательств; благодаря им идет интенсивное формирование всех элементов инфраструктуры, обеспечивающее оборот фондовых ценностей. Их выпуск осуществляется на преследование следующих целей: финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, погашение ранее размещенных займов, обеспечение кассового исполнения государственного бюджета, сглаживание неравномерности поступления налоговых платежей, обеспечение коммерческих банков ликвидными резервными активами, финансирование целевых программ, поддержка социально-значимых учреждений, регулирование экономической активности. Преимущества государственных ценных бумаг в том, что они обладают самым высоким относительным уровнем надежности и к ним применяется льготное налогообложение. В настоящее время на рынке ценных бумаг обращаются:

1) Государственный республиканский внутренний займ РСФСР 1991 года; 2) Государственные долгосрочные облигации (ГДО), доля которых незначительна; 3) Государственные краткосрочные облигации (ГКО) используются для краткосрочного финансирования текущего бюджета дефицита; 4) Облигации федерального займа (ОФЗ);

5) Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), платежным агентом выступает Сберегательный банк РФ; 7) Муниципальные ценные бумаги - способ привлечения финансовых ресурсов местными органами государственной власти в случае дефицита местного бюджета или на внебюджетные цели путем выпуска долговых ценных бумаг. Форма выпуска: а) в виде выпуска муниципальных ценных бумаг в виде облигаций или реже в виде векселей; б) в виде ссуды по бюджетной линии (бюджетные ссуды вышестоящих бюджетов или коммерческих банков). 1. 1. 4 Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков Депозитные и сберегательные сертификаты - это ценные бумаги, право выпускать которые предоставляется только коммерческим банкам на основании. Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат или в другом филиале банка. Если вкладчиком является юридическое лицо, то составляется депозитный сертификат, а если физическое лицо - сберегательный сертификат. Особенность сертификатов как ценных бумаг только в документарной форме, они могут быть именными или на предъявителя. Сертификаты не могут служить расчетным и платежным средством. 1. 1. 5 Чек, коносамент и вексель

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9