Операции коммерческих банков с ценными бумагами (на примере Сбербанка РФ) - (курсовая)

Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество). Сокращенное наименование банка: Сбербанк России.

Банк является юридическим лицом и со своими филиалами составляет единую систему Сбербанка России. В соответствии с Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" Сбербанк России выступает в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление следующих видов деятельности: - брокерская деятельность (лицензия № 077-02894-100000 от 27 ноября 2000 г. ); - дилерская деятельность (лицензия № 077-03004-010000 от 27 ноября 2000 г. ); - деятельность по управлению ценными бумагами (лицензия № 077-03099-001000 от 27 ноября 2000 г. ); - депозитарная деятельность (лицензия № 077-02768-000100 от 08 ноября 2000 г. ); - деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов (лицензия № 22-000-0-00012 от 04 октября 2000 г. ). Сбербанк России является участником и членом крупнейших российских организаций, образующих инфраструктуру финансового рынка: - ЗАО "Московская межбанковская валютная биржа";

    - ЗАО "Депозитарно - Клиринговая компания";

- Некоммерческое партнерство "Национальный Депозитарный Центр"; - Национальная Валютная Ассоциация;

    - Национальная Ассоциация Членов СВИФТ;
    - Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР);
    - Национальная Фондовая Ассоциация.

Начиная с 1991 г. Сбербанком России выпускаются обыкновенные и привилегированные акции. В настоящее время общее количество размещенных акций составляет: - обыкновенных акций номиналом 50 руб. – 19. 000. 000 штук;

- привилегированных акций номиналом 1 руб. – 50. 000. 000 штук. Размер уставного капитала Банка составляет - 1, 0 млрд. руб. Таблица 2. 1.

    Структура акционеров на 01. 01. 01 г.
    №№ п/п
    Категория акционеров
    Доля в уставном капитале
    (в %)
    1
    2
    3
    1.
    Банковский сектор
    58, 5
    2.
    Инвестиционные компании
    24, 3
    3.
    Прочие юридические лица
    7, 0
    4.
    Физические лица
    10, 2

Доля Банка России составляет 60, 6 % от уставного капитала Банка или 63, 76 % голосующих акций. Структура акционеров по состоянию на 01. 01. 01 г. выглядит следующим образом (см. Таблица 2. 1. ). Общее количество акционеров – более 225. 000.

Ежедневно по акциям Банка проводятся торги в РТС и на ММВБ. Реестродержателем Банка является ЗАО “Регистраторское общество “Статус”. Сбербанк России совершил несколько эмиссий своих акций с 1993 г. Размер уставного капитала банка возрос с 2. 500 тыс. руб. в 1993 г. до 1. 000. 000 тыс. руб. в 2001 г. Сведения об эмиссиях Сбербанка за этот период можно посмотреть в таблице 2. 2. Таблица 2. 2.

    Сведения о выпусках акций Сбербанка России.
    Порядковый номер эмиссии
    Дата регистрации проспекта эмиссии
    Дата регистрации итогов эмиссии
    Объем выпуска
    Размер уставного капитала нарастающим итогом
    (тыс. руб. )
    Обыкновенные акции
    Привилегированные акции
    Количество (шт. )
    Сумма (тыс. руб. )
    Количество (шт. )
    Сумма
    (тыс. руб. )
    1
    15. 04. 93
    15. 04. 93
    45. 000
    2. 250
    250. 000
    250
    2. 500
    2
    20. 05. 93
    29. 06. 93
    135. 000
    6. 750
    750. 000
    750
    10. 000
    3
    10. 08. 93
    21. 12. 93
    720. 000
    36. 000
    4. 000. 000
    4. 000
    50. 000
    4
    01. 03. 94
    12. 04. 94
    900. 000
    45. 000
    5. 000. 000
    5. 000
    100. 000
    5
    11. 07. 95
    20. 07. 95
    1. 900. 000
    95. 000
    0
    0
    195. 000
    6
    28. 09. 95
    28. 09. 95
    2. 426. 249
    121. 312, 45
    0
    0
    316. 312, 45
    7
    20. 11. 95
    15. 05. 96
    2. 873. 751
    143. 687, 55
    40. 000. 000
    40. 000
    500. 000
    8
    11. 12. 96
    25. 12. 96
    4. 002. 000
    200. 100
    0
    0
    700. 100
    9
    24. 04. 97
    09. 06. 98
    1. 000. 000
    50. 000
    0
    0
    750. 100
    10
    26. 03. 01
    04. 06. 01
    4. 998. 000
    249. 900
    0
    0
    1. 000. 000
    Итого:
    19. 000. 000
    950. 000
    50. 000. 000
    50. 000
    1. 000. 000
    Из данных таблицы можно сделать несколько выводов:

Стоимость одной обыкновенной акции равна 50 рублей, стоимость привилегированной акции – 1 рубль. Сбербанк проводил эмиссия для увеличения уставного капитала. За период с 1993 по 2001 уставный капитал увеличился в 400 раз, с 2. 500 тыс. рублей до 1. 000. 000 тыс. рублей. Динамику роста можно посмотреть на графике 2. 1.

График 2. 1. Динамика роста уставного капитала Сбербанка России с 1993 по 2001 гг. Из графика видно, что увеличение уставного капитала происходило неравномерно. Видимо это объясняется тем, что эмиссия собственных акций Банком производилась по мере необходимости увеличения собственного капитала для: - привлечения внешних средств, если эти акции выбрасывались на внешний рынок. При продаже акций по рыночной цене, складывающейся в зависимости от спроса и предложения, банк увеличивает свой оборотный капитал, увеличивая в итоге размеры своей деятельности. - увеличения гарантий Банка перед клиентами и кредиторами. Чем больше уставный капитал банка, тем больше гарантий он дает при проведений различных операций, в которых есть доля риска. 3. Наибольший скачок в увеличении уставного капитала произошел в 1995-1997 гг. , это объясняется высоким уровнем инфляции, колебанием курса доллара, сложной экономической обстановкой в стране в 1992-95 гг. Чтобы сгладить инфляционные колебания рубля и его обесценение, а, соответственно, и уменьшение реальной величины уставного капитала, банк был вынужден произвести крупные эмиссии собственных акций. Итак, по состоянию на 31 декабря 2001 года объявленный уставный капитал Банка составил 1. 000. 000 тыс. рублей, включая 19. 000. 000 обыкновенных акций и 50. 000. 000 привилегированных акций. Выпущенный и полностью оплаченный уставный капитал включал следующие компоненты (таблица 2. 3. ): Таблица 2. 3.

    Уставный капитал Сбербанка России в 2000, 2001 гг.
    (в тысячах российских рублей)
     
    2001
    2000
     
    Количество акций
    Номинал одной акции
    Номинальная стоимость
    Сумма, скорректированная с учетом инфляции
    Количество акций
    Номинал одной акции
    Номинальная стоимость
    Сумма, скорректированная с учетом инфляции
    Обыкновенные акции
    19. 000. 000
    0, 05
    950. 000
    16. 961. 245
    14. 002. 000
    0, 05
    700. 100
    16. 691. 361
    Привилегированные акции
    50. 000. 000
    0, 001
    50. 000
    1. 263. 722
    50. 000. 000
    0, 001
    50. 000
    1. 263. 844
    За вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров
    Обыкновенные акции
    2. 797
    0, 05
    140
    1. 033
    3 147
    0, 05
    157
    1. 639
    Привилегированные акции
    1. 069
    0, 001
    1
    19
    7 244
    0, 001
    7
    140)
    Итого уставного капитала
    68 996 134
     
    999 859
    18 223 915
    63 991 609
     
    749 936
    17 953 426

Все обыкновенные акции имеют номинальную стоимость 50 рублей за акцию. Каждая акция предоставляет право одного голоса. Привилегированные акции имеют номинальную стоимость 1 рубль, не обладают правом голоса, однако имеют преимущество перед обыкновенными акциями в случае ликвидации Банка. Эти акции не являются для Банка обязательными к выкупу у акционеров. Минимальный дивиденд, выплачиваемый по этим акциям, составляет 15% в год. 4 июня 2001 года Банк зарегистрировал дополнительную эмиссию акций на открытом рынке. Банк выпустил 4 998 000 обыкновенных акций с номинальной стоимостью 50 рублей по цене 1 000 рублей за акцию. На 31 декабря 2001 года 2 797 обыкновенных акций (2000 г. : 3 147 акций) и 1 069 привилегированных акций (2000 г. : 7 244 акции) общей стоимостью 1 052 тыс. рублей, пересчитанной в соответствии с покупательной способностью российского рубля на 31 декабря 2001 года (2000 г. : 1 779 тыс. рублей), принадлежали Банку и, соответственно, были отражены в бухгалтерском балансе как уменьшение акционерного капитала. Теперь рассчитаем базовую прибыль на акцию в 2000-2001 гг.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается посредством деления чистой прибыли, приходящейся на обыкновенные акции, на средневзвешенное число обыкновенных акций в течение года, за вычетом среднего количества обыкновенных акций, выкупленных Банком у акционеров (см. таблицу 2. 4. ). Таблица 2. 4.

    Прибыль на одну акцию
     
    2001
    2000
    Чистая прибыль, принадлежащая акционерам
    27 446 904
    13 264 692
    Дивиденды по привилегированным акциям
    42 581
    52 349

Чистая прибыль, принадлежащая акционерам, владеющим обыкновенными акциями 27 404 323

    13 212 343

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении (тысячи) 17 331

    13 997
    Базовая прибыль на акцию (в рублях на акцию)
    1 581. 23
    943. 94

Из таблицы видно, что чистая прибыль, принадлежащая акционерам, в 2001 году по сравнению с 2000 годом возросла на 14. 182. 212 рублей, или в 2, 07 раза. А базовая прибыль на акцию выросла на 637, 29 рублей или в 1, 68 раза. Такое несовпадение обуславливается увеличением средневзвешенного количества акций в обращении в 2001 г. Сбербанк России придерживается политики регулярных выплат дивидендов по акциям Банка. По итогам каждого отчетного финансового года Банк ежегодно выплачивает своим акционерам дивиденды в размере, утверждаемом годовым общим собранием акционеров (см. Таблица 2. 5. ). в %% от номинальной стоимости акции По итогам года

    По обыкновенным акциям
    По привилегированным
    акциям
    1991
    10
    14
    1992
    100
    150
    1993
    200
    250
    1994
    150
    300
    1995
    70
    250
    1996
    60
    80
    1997
    20. 3
    29
    1998
    45
    77. 72
    1999
    66
    79
    2000
    76
    80

Чтобы было легче провести анализ таблицы построим гистограмму по выплачиваемым дивидендам (рисунок 2. 1. ).

Рисунок 2. 1. Динамика, выплачиваемых дивидендов по видам акций. Из гистограммы видно, что дивиденды по обоим видам акций уплачивались крайне неравномерно. Высокий процент дивидендов по привилегированным акциям в 1992-1995 гг. объясняется высоким уровнем инфляции, крайне нестабильной экономической и политической обстановкой в стране в эти годы. Чем выше уровень инфляции, тем большие проценты по предоставляемым кредитам получал Банк, тем больше прибыль, а, следовательно, больше процент дивиденда по привилегированным акциям, а так же сумма выплачиваемых дивидендов по ним зависит к прибыли банка. Более низкий процент выплачиваемых дивидендов по обыкновенным акциям в 1992-1997 гг. объясняется тем, что акционеры на общем собрании, скорее всего, решали вкладывать большую часть средств в Банк, позволяя ему тем самым развиваться на рынке банковских операций. В результате с 1998 года величина выплат дивиденда по акции стала постепенно расти, несмотря на финансовый кризис 1998 года. Судя по величине выплат в 1997 году – Банк переживал не лучшие времена, и его прибыль в этом году была незначительна, по сравнению с предыдущими годами. Эмиссионный доход представляет собой сумму, на которую взносы в капитал превосходили номинальную стоимость выпущенных акций. Векселя Сбербанка России. Сбербанк России выпускает простые процентные и дисконтные векселя, номинированные в рублях, в долларах США и евро. Простой вексель Сбербанка России может служить его владельцу для: получения дохода, выплачиваемого Банком при наступлении срока платежа по векселю; быстрого и удобного расчета со своими контрагентами и партнерами за товары работы и услуги; передачи Банку и его филиалам, а также другим коммерческим банкам в качестве высоколиквидного средства обеспечения получаемого кредита. Векселя Сбербанка России выдаются и принимаются к оплате в любом регионе Российской Федерации - всеми филиалами Банка (территориальными банками и отделениями Банка), а также уполномоченными дополнительными офисами. Так, например, вексель, выписанный в филиале Банка, расположенном в г. Москве или в г. Екатеринбурге, может быть предъявлен к оплате в филиал Банка, расположенный в г. Владивостоке или г. Калининграде. Векселя Сбербанка России выписываются на бланках, имеющих высокую степень защиты от подделки. Банк выдает следующие виды простых векселей:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9