Анализ и диагностика фининсово-хозяйственной деятельности предприятия

- коэффициент автономии (коэффициент независимости);

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования);

- коэффициент маневренности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Первые два показателя характеризуют структуру капитала предприятия в целом, а вторые два показателя - обеспеченность собственным оборотным капиталом.

Для анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо:

- рассчитать показатели финансовой устойчивости предприятия;

- сравнить полученные значения показателей с рекомендуемыми значениями и дать оценку тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия;

- указать пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия производится в таблице, рекомендуемая форма которой приведена в приложение М.

2.2.7.2 Анализ показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.

В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость современной оплаты предприятием текущих платежных требований (выполнение краткосрочных долговых обязательств предприятия).

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.

Показатели ликвидности, как правило, определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам - итоги раздела VI «Краткосрочные обязательства».

Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для продажи ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности.

Для оценки платежеспособности предприятия необходимо:

- выбрать метод расчета и рассчитать показатели ликвидности;

- дать оценку тенденции изменения показателей ликвидности;

- указать пути повышения платежеспособности предприятия.

Для расчета показателей ликвидности целесообразно составить аналитическую таблицу, форма которой приведена в приложении Н.

2.2.8 Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия

2.2.8.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия

Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия прибыль (убыток) до налогообложения. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.

На основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» дается оценка прибыли до налогообложения по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности. По информации, представленной предприятием, также проводится анализ прибыли от продажи по видам основной деятельности предприятия.

Динамика основных показателей деятельности предприятия должна подчиняться следующей закономерности

,

где темпы роста показателей соответственно чистой прибыли, прибыли до налогообложения, выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг и общей стоимости активов (капитала) предприятия.

При нарушении закономерности темпов роста отдельных показателей необходимо объяснить тенденции их изменения.

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица, рекомендуемая форма которой приведена в приложении П.

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли до налогообложения необходимо:

- дать краткую характеристику финансовых результатов в бухгалтерском учете и для целей налогообложения;

- оценить влияние составляющих прибыли (убытка) до налогообложения на величину ее изменения за год;

- определить величину чистой прибыли предприятия;

- дать оценку структуры прибыли до налогообложения и охарактеризовать тенденцию ее изменения;

- указать резервы увеличения прибыли и направления дальнейшего анализа.

2.2.8.2 Факторный анализ прибыли от продаж

Наибольшей составляющей прибыли до налогообложения является прибыль от основной деятельности, поэтому в курсовой работе целесообразно провести факторный анализ прибыли от продаж. В курсовой работе факторный анализ прибыли от продаж проводится приближенным способом.

Для факторного анализа прибыли (убытка) от продаж приближенным способом целесообразно составить аналитическую таблицу, рекомендуемая форма которой приведена в приложении С. Для факторного анализа прибыли от продажи приближенным способом необходимо знать средний индекс изменения цены на продукцию, работы, услуги предприятия IЦ.

Средний индекс цен может быть определен по данным формы № П-1 «Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг» или из информации, публикуемой в статистических сборниках или журналах.

Средний индекс цен необходим для определения величины расчетного показателя: выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг отчетного года в ценах предыдущего года :

.

Анализ прибыли (убытка) от продажи приближенным способом учитывает следующие факторы:

- цены на отгруженную (проданную) продукцию;

- физический объем проданной продукции;

- уровень себестоимости и структура продаж.

Оценка влияния факторов на изменение прибыли (убытка) от продаж рассчитывается в следующей последовательности.

Изменение прибыли от реализации за отчетный год :

,

в том числе за счет влияния факторов:

изменения цен на продукцию

;

изменения физического объема продукции

;

изменения уровня себестоимости и структуры реализованной продукции, работ, услуг

.

Сумма изменений прибыли в результате влияния факторов обязательно должна быть равна изменению прибыли от реализации за отчетный год в целом.

.

На основании факторного анализа прибыли от продаж необходимо определить резервы повышения прибыли и направления дальнейшего анализа.

При наличии на предприятии значительной величины прочих доходов и (или) прочих расходов необходимо проводить анализ их состава, динамики и структуры по данным предприятия.

2.2.9 Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия

2.2.9.1 Анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов

Показатели интенсивности использования производственных ресурсов характеризуют эффективность использования средств производства, материальных и трудовых ресурсов.

Динамика показателей интенсивности использования ресурсов позволяет определить тенденцию развития предприятия.

Для расчета и анализа динамики показателей составляется аналитическая таблица, по форме приведенной в приложении С.

На основании показателей эффективности использования производственных ресурсов:

- дать оценку эффективности их использования;

- определить факторы повышения эффективности использования ресурсов;

- определить долю прироста выручки (нетто) в отчетном году за счет повышения эффективности использования ресурсов;

- определить тенденции развития предприятия.

2.2.9.2 Анализ показателей рентабельности

Обобщающей оценкой эффективности деятельности предприятия в рыночных условиях хозяйствования служат показатели рентабельности и показатели интенсивности использования производственных ресурсов предприятия.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. С различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Для анализа показателей рентабельности необходимо дать оценку тенденций их изменения.

Для расчета показателей по данным на начало и конец года (по моментным данным) составляется аналитическая таблица по форме, приведенной в приложении Т.

При расчете рентабельности по среднегодовым данным стоимости активов, оборотных активов и собственного капитала в аналитической таблице должны быть указаны (по среднегодовой величине активов).

При значительном снижении или повышении одного из показателей рентабельности необходимо рассчитать влияние факторов на его изменение (способом цепных подстановок).

2.3. Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия

Модель фирмы «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов А, рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов)

Расширенная модель фирмы «Du Pont» отражает рентабельность собственного капитала Ксоб Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов А на специальный мультипликатор Ксоб (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:

,

Показатель µКсоб определяется как отношение стоимости активов предприятия к величине собственного капитала.

Расширенная модель фирмы «Du Pont» позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия, т. к. она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.

В курсовой работе необходимо:

- рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности активов или на изменение рентабельности собственного капитала и дать оценку влияния факторов на их изменение;

- указать направления повышения эффективности деятельности предприятия.

Следует иметь в виду, что все показатели за исключением мультипликатора µКсоб, уже рассчитывались в курсовой работе. Исходная информация для оценки влияния факторов на изменение уровни рентабельности по моделям фирмы «Du Pont» должна быть представлена в таблице произвольной формы в зависимости от выбранной модели.

3. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Законодательные и нормативные правовые акты (на 01.04.2007)

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая. Введена в действие ФЗ от 30 ноября 1994 г. №52-ФЗ (в ред. на 27.07.2006). Часть вторая. Введена в действие ФЗ от 26 января 1996 г. №15-ФЗ (в ред. на 27.07.2006).

2. Налоговый кодекс РФ. Часть первая. Введена в действие ФЗ от 31 июля1998 г. (в ред. на 27.07.2006). Часть вторая. Введена в действие ФЗ от 5 августа 2000 г. №7-ФЗ (в ред. на 27.07.2006).

3. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (в ред на 30.06.2003).

4. О коммерческой тайне: Федеральный закон от 29 июля 2004 г. №98-ФЗ (в ред. На 18.12.2006).

5. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ (в ред. на 24.10.2005).

6. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.95 №208-ФЗ (в ред. на 05.01.2006).

7. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина России от 22.07.2003 №67н (в ред. на 05.02.2007).

8. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению, утв. Приказом Минфина России от 31.10.2000 №94н (в ред. на 07.05.2003).

9. Положения по бухгалтерскому учету:

- Учетная политика организации (ПБУ 1/98), утв. Приказом Минфина России от 09.12.98 №60н (в ред. на 30.12.99).

- Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99), утв. Приказом Минфина России от 06.07.99 №43н (в ред. на 27.11.2006).

- Учет материально-производственных запасов (ПБУ 5/01), утв. Приказом Минфина России от 09.06.01 №44н.

- Учет основных средств (ПБУ 6/01), утв. Приказом Минфина России от 30.03.2001 №26н (в ред. на 18.09.2006).

- Доходы организации (ПБУ 9/99), утв. Приказом Минфина России от 06.05.99 №32н (в ред. на 18.09.2006).

- Расходы организации (ПБУ 10/99), утв. Приказом Минфина России от 06.05.99 №33н (в ред. на 27.11.2006).

- Информация по сегментам (ПБУ 12/2000), утв. Приказом Минфина России от 27.01.2000 №11н.

- Учет нематериальных активов (ПБУ 14/2000), утв. Приказом Минфина России от 16.10.2000 №91н.

- Учет расходов по налогу на прибыль (ПБУ 18/02), утв. Приказом Минфина России от 19.11.2002 №114н.

10. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: утв. Приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.10.2003 №10н, 03-6/пз.

Учебная литература

11. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Финансовая Академия при Правительстве РФ; Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. мельник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2006 - 450 с. - (Высшее финансовое образование).

12. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2003 - 624 с.

13. Бороненкова С. А. Экономический анализ в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2003 - 224 с.

14. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело», «Сервис», 2003 - 336 с.

15. Ефимова О. В. Финансовый анализ - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002 - 528 с.

16. Жарылгасова Б. Т. Анализ финансовой отчетности: Учебник / А.Е. Суглобов, Б.Т. Жарылгасова. - М.: Кнорус, 2006 - 309 с.

17. Как читать баланс / В.В. Ковалев, В.В. Патров, В.А. Быков - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006 - 672 с.

18. Камышанов П. И., Камышанов А. П. Бухгалтерская финансовая отчетность: составление и анализ - 3-е изд., испр. И доп. - М.: Из-во ОМЕГА-Л, 2005 - 246 с.

19. Ковалев В. В., Волкова О. К. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2004 - 424 с.

20. Крылов Э. И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и совместимости продукции: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавлева и др. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 720 с.

21. Кукукина И. Г. Учет и анализ банкротств: учебное пособие / И.Г. Кукукина, И.А. Астраханцева. - 2-е изд., испр. И доп. - М.: Финансы, 2006 - 304 с.

22. Никольская Ю. П., Спиридонов А. А. Финансовая отчетность предприятия. - СПб.: Питер, 2004 - 256 с.

23. Ольве Нильс-Горан, Рой Жан, Ветер Магнус. Оценка эффективности деятельности компании. Практическое руководство по использованию сбалансированной системы показателей: Пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильямс», 2004 - 304 с.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7