Организация финансирования и кредитования предпринимательства - (курсовая)

В основу ТЭО положен прогноз увеличения объёмов реализации в связи с освоением выпуска новой, пользующейся повышенным спросом полиграфической продукции и увеличением объёмов выпуска прежней продукции в 2, 5 раза и достижение реализации в сумме 1650, 0 тыс. грн. (с НДС). Учитывая, что в 1 кв. 1999г. предприятие только осваивает новое оборудование и выходит на рынок с новой продукцией, то можно предположить значительный рост реализации в последующих кварталах. Но достижение объёма реализации 1650, 0 тыс. грн. вряд ли возможно по причине затяжки во времени приобретения и ввода в эксплуатацию нового оборудования и освоения новых технологических процессов.

Поступления денежных средств на расчётный счёт предприятия значительны, обороты по расчётному счёту регулярны и составили:

    за 1998г. – по дебиту – 539 969, 48 грн. ,
    по кредиту – 537 710, 29 грн. ;

за период с 01. 01. 99 по 21. 04. 99 – по дебиту – 251 619, 65 грн. , по кредиту – 251 686, 54 грн.

Темпы поступлений денежных средств в 1999г. выше, чем в 1998г. , так за неполных 4 месяца 1999г. на счёт предприятия поступило денежных средств почти 50% от общей суммы поступлений за весь 1998г.

Среднемесячная величина поступлений (63 тыс. грн. ) превышает сумму кредита в 1, 4 раза.

    Таблица №3.

Балансовые показатели ЧФ “Валенсия” по состоянию на (тыс. грн. )

    Показатели
    01. 10. 98
    01. 01. 99
    01. 04. 99
    Специальные фонды
    74, 0
    85, 1
    85, 1
    Основные средства
    (по остаточной стоимости)
    30, 0
    49, 7
    50, 8
    Запасы и затраты
    58, 0
    89, 1
    125, 9
    Дебиторская задолженность
    45, 0
    70, 5
    70, 3
    Кредиторская задолженность
    34, 0
    81, 6
    124, 5
    Кредиты банков
    30, 0
    45, 0
    32, 4

Сравнительный анализ коэффициентов финансовой устойчивости и платёжеспособности, рассчитанных на основании балансов предприятия по состоянию на:

    01. 01. 98 01. 01. 99 01. 04. 99
    - коэффициент соотношения 0, 86 1, 49 1, 66

заёмных и собственных На 1 грн. собственных средств предприятия источников средств по состоянию на 01. 04. 99 приходится 1, 66 (норматив не более 1, 0) заёмных. Возрастающая динамика коэффи циента свидетельствует об ухудшении

    структуры пассивов предприятия.
    - коэффициент инвестирования 2, 47 1, 71 1, 86

(норматив не менее 1, 0) Основные фонды предприятия полностью инвестированы за счёт собственных

    источников средств.
    - коэффициент маневрирования 0, 59 0, 42 0. 46

(норматив не менее 0, 5) Собственные источники средств предприятия на 46% вложены в оборотные активы, что

    для производственных предприятий
    является позитивным моментом.
    - коэффициент участия 0, 76 0, 4 0, 24

собственных средств в Ухудшение динамики коэффициента связано запасах и затратах с резким увеличением производственных

(норматив не менее 0, 5) запасов и выходом на новые объёмы произ водства за счёт заёмных источников.

    - коэффициент общей 1, 69 1, 28 1, 28
    ликвидности В сложных условиях расширения производ

(норматив 1, 75 – 2, 0) ства и привлечения заёмных источников средств предприятию удаётся сохранить

    платёжеспособность на достаточном уровне.
    - коэффициент мгновенной 0, 08 0, 015 0, 03
    ликвидности На отчётные даты величина денежных

(норматив 0, 2 – 0, 25) средств на р/счёте ниже нормативной. Предприятие старается максимально за

    пускать денежные средства.

- рентабельность активов За 1998г. – 0, 1, на каждую 1 грн. активов (показатель рассчитан по заработано по итогам года 10 коп. прибыли. итогам 1998г. )

- оборачиваемость баланса За 1998 оборачиваемость баланса составила (показатель рассчитан по 3, 14 грн. , т. е. каждая 1 грн. активов пред итогам года) приятия приносила 3, 14 чистой выручки. Это

    свидетельствует о том, что предприятие
    может расплатиться по своим обязательствам
    - оборачиваемость дебиторской 38, 4 34, 4
    задолженности, дни Высокая оборачиваемость дебиторской
    (тенденция к уменьшению, задолженности.
    норматив 30 – 60 дней)
    - оборачиваемость кредиторской 38, 4 50, 6
    задолженности Снижение оборачиваемости произошло за

(тенденция к уменьшению, счёт увеличения кредиторской задолжен норматив 30 – 60 дней) ности и вложения её в производственные запасы, из которых продукция ещё не

    произведена. Но значение показателя
    остаётся в пределах норматива.

Ухудшение динамики некоторых финансовых коэффициентов связано с проводимым предприятием расширением производственной базы и выходом на новые объёмы производства, что обусловлено процессом развития предприятия, когда становится необходимым новый количественный и качественный виток деятельности. Но для расширенного воспроизводства собственных средств у предприятия не хватает и расширение осуществляется в основном за счёт заёмных источников, что и приводит к напряжению в финансовом состоянии. В целом финансово-имуществленное состояние предприятия не вызывает опасений, даже при условии значительных капиталовложений.

    Деятельность предприятия характеризуется:
    1. Высокой деловой активностью.
    2. Высоким уровнем менеджмента и маркетинга.

3. Полиграфичесвая продукция предприятия имеет высокий уровень дизайна и отличное качество.

4. Среднемесячные поступления денежных средств на расчётный счёт значительны и превышают сумму кредита.

5. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности сопоставимы с оборачиваемостью предприятий торговли, что в нынешних условиях для предприятий-производителей очень редко. А высокая оборачиваемость активов является залогом возврата кредитных средств.

6. Динамика объёмов реализации возрастающая, достигнутые объёмы не вызывают сомнения в погашении кредита.

3. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЗАКУПКИ ОБОРУДОВАНИЯ, ПРОИЗВЕДЁННОГО ПО ТЕХНОЛОГИИ “ГРАВЕРТОН”.

3. 1. Расчёт экономической эффективности производства и реализации презентационных табличек.

Экономический эффект есть не что иное, как разница между результатом (Р), полученным от использования затрат, и самими затратами (З). Эф = Р – З

Из формулы вытекает, что экономическим эффектом является прибыль, полученная предприятием от использования новой техники. В условиях плановой экономики использовали балансовую прибыль, сейчас в условиях рыночной экономики учитывают чистую прибыль, которая остаётся в распоряжении предприятия. Ни один банк Европы, а также коммерческие банки Украины не примут обоснование по обслуживанию и возврата кредита, рассчитанное на основе балансовой прибыли. В условиях рыночной экономики конечным результатом деятельность любой предпринимательской структуры является не балансовая, а чистая прибыль, которая остаётся в полном распоряжении организации. Она и является тем экономическим эффектом, отношение которого к сумме затрат показывает эффективность затрат, а отношение суммы затрат к сумме чистой прибыли показывает срок окупаемости затрат.

Основным при экономическом обосновании затрат считается создание условий для стимулирования потребления товара. Для производителей важно снятие с производства старой техники и освоение более новой и прогрессивной. Затраты на приобретение, подготовку и организацию производства должны окупаться раньше, чем приходит необходимость капитального ремонта техники или снятие её с производства в результате морального старения.

Предприятие “Валенсия” предполагает закупить оборудование технологии “Гравертон” для производства рекламно-презентационных табличек. Это оборудование позволит выпускать полиграфическую продукцию с высоким уровнем качества и дизайна.

Планируемый объём продаж рекламно-презентационных табличек составляет 400 штук в месяц по средней цене 3 гривны 50 копеек.

    Закупка оборудования технологии “Гравертон”:
    Пресс = 2 600 грн.
    Гильотина = 650 грн.
    Спецкартридж = 1 650 грн.
    ЗИП = 350 грн.
    Итого = 5 250 грн.
    Планируемый объём продаж табличек –
    400 штук в месяц – 400 х 12 = 4800 штук
    средняя цена продаж 3, 5 грн.

таким образом валовой доход 4800 х 3, 5 = 16 800 грн. затраты 4800 х 2, 14 = 10 272 грн.

    проценты по кредиту 12 месяцев = 2 625 грн.

балансовая прибыль 16 800 – 12 897 = 3 903 грн. налог с прибыли 30% = 1 170 грн.

    чистая прибыль = 2 733 грн.

Расчёты показывают возможность получения чистой прибыли в размере 2 733 грн. за 12 месяцев с учётом выплат процентов по кредиту. Чистая прибыль характеризует эффективность работы предприятия только в абсолютном выражении. Для более точной оценки эффективности производства используют такой показатель как рентабельность производства. Рентабельность характеризует получение прибыли с 1 грн. средств, вложенных в основные фонды и оборотные средства. Для расчёта рентабельности используют балансовую прибыль.

    прибыль
    Р=------------------------- х 100%
    ОФ + Об. средства
    Р= 3903 / ( 10 272 + 2 625) х 100% = 30, 26 %

Рентабельность составляет 30, 26%. Это значит, что от средств, вложенных в основные фонды и оборотные средства, предприятие получит 30, 26% прибыли или с 1 грн. фондов предприятие получит 30 копеек прибыли.

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Современные преобразования в экономике нашей страны возрождают на Украине эпоху предпринимательства. В общей структуре предпринимательства особенное место занимает малый и средний бизнес. Однако под влиянием разных факторов малый бизнес на Украине развивается медленно. Общая эффективность его функционирования не высока, так как мелкое производство имеет ограниченный доступ к капиталу, сырью, широкому изучению рынка сбыта. Несмотря на это, малые фирмы являются наиболее распространённой формой деловой жизни в Украине, их дальнейшее развитие гарантирует рыночные преобразования.

Важную роль в развитии предпринимательства играет уровень влияния государства на процессы в экономике. С целью усовершенствования государственной поддержки производителей на Украине необходимо реорганизовать Украинский национальный фонд поддержки предприятий и развития конкуренции, возложив на него функции: полное или частичное финансирование государственных и региональных программ поддержки компаний и развития конкуренции;

предоставление гарантий предпринимателям для получения кредита в банковских учреждениях;

сотрудничество с международными, иностранными и украинскими финансовыми организациями, участие в реализации международных договоров; предоставление предпринимателям одноразовой помощи (с возвратом или без, так называемая “последняя надежда”);

Необходимо создание правовой базы финансовой поддержки субъектов предпринимательской деятельности, которые занимаются приоритетными видами деятельности, определение конкретных направлений приоритетов и источников финансирования.

Уменьшение темпов спада объёмов производства, снижение инфляции и стабилизации курса гривны свидетельствуют о начале развития инвестиций в производственную сферу. Но на тенденции развития бизнеса на Украине влияют основные экономические показатели:

    ограниченность финансово-кредитных ресурсов;
    замедленная инвестиционная деятельность;
    наличие кризиса неплатежей.

Сегодня, в условиях развития товарных, финансовых рынков и компьютерных технологий, структура кредитно-финансовой системы резко усложняется. Появляются новые виды финансовых учреждений, новые кредитные инструменты и методы обслуживания клиентуры. Большой интерес для развивающейся Украины и других стран СНГ представляет практика кредитного регулирования и банковского дела за рубежом.

В Украине сейчас, хотя и появилось множество новых кредитно-финансовых учреждений, но кредитная система находится в стадии развития. Кредитные учреждения предпочитают выдавать кредиты только под недвижимость (и обязательно застрахованную). Недостаточно используются такие виды кредитов как лизинговый, консорциумный.

В Украине, как и в других странах СНГ (в отличие от США и Западной Европы), большую долю в экономике и сильное влияние имеет теневой бизнес, который позволяет осуществлять высокоприбыльные проекты и получать быстрые, крупные доходы, не облагаемые налогом.

Но идёт поиск оптимальных форм устройства кредитной системы, эффективно работающей на рынке капиталов; новых методов обслуживания коммерческих структур. Необходимо изменить психологию предпринимателя и банкира, воспитать нового работника–образованного, думающего, инициативного, готового идти на обдуманный и взвешенный риск.

Кредитоспособность предприятия характеризует совокупность коэффициентов и их соответствие нормативам. К ним относят коэффициенты общей и абсолютной ликвидности, соотношения привлечённых и собственных средств, финансовой независимости, маневренности собственных средств. Их значение позволяет оценить возможность предприятия выплачивать проценты и вернуть заём. В третьем разделе рассмотрено получение экономического эффекта от приобретения нового оборудования, производства и реализации рекламно-презентационных табличек. Годовая чистая прибыль составляет 2 733 грн.

    СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.

Закон Украины “О предпринимательстве”, введённый в действие постановлением ВР №888-12 от 27. 03. 91.

    Закон Украины “О залоге”.

Постановление Национального Банка Украины “О кредитовании” №246 от 28. 09. 1995г. Андреева Н. Берите, пока дают // Бизнес 1998г.

Варналий З. Государственная финансовая поддержка предпринима- тельства // Банковское дело №4 1996г.

    Ковтун Р. Кредитом по прибыли // Бизнес №10, 1998г.
    Козин С. В. Мал кредит, да дорог // Финансист №3 1998г.

Крупка М. И. Финансово-экономические аспекты развития малого предприятия в Украине // “Финансы Украины”, №5 1998г.

Лавриненко Р. А. Финансирование малого и среднего бизнеса в Украине // Финансы Украины, №2 1998г.

Мирошников П. С. Щодо методичних рекомендацiй В. Г. Чиркова з обгрунтування фiнансування проетiв // Финансы Украины, №6 1998г.

Попович В. М. , Степаненко А. И. Управление кредитными рисками заёмщика, кредитора, страховщика– Киев, Правовi джерела, 1996г.

Усоскин В. М. Современный коммерческий банк: управление и операции – Москва, ИПЦ “Вазар – Ферро”, 1994г. Экономика предприятий под ред. Покропивного , Киев, 1995г.

Страницы: 1, 2, 3, 4