Теоретические аспекты финансового менеджмента
Годовой бухгалтерский баланс содержит следующие типовые формы:
1. Баланс предприятия;
2. Отчет о финансовых результатах и их использовании (содержит разделы: финансовые результаты; использование прибыли; платежи в бюджет; затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль);
3. Приложение к балансу (отчеты о движении капитала; движение заемных средств; динамика дебиторской и кредиторской задолженности; состав нематериальных активов и пр.);
Пояснительная записка с изложением факторов, повлиявших на результаты деятельности, решения по итогам рассмотрения на предприятии годового отчета и распределения прибыли.
Акт аудиторской проверки
Принципы формирования информационного обеспечения и его анализ
Составление и анализ финансовых отчетов имеет важное значение как для улучшения деятельности “своего” предприятия, так и для оценки финансового состояния предприятий-партнеров.
Конечно, имеются определенные различия в построении финансовых отчетов в различных странах. Однако в большинстве стран с рыночной экономикой существует общая концепция построения финансовых отчетов.
2.3. Основные направления ФМ
1.АНАЛИЗ ФИНАНСОВ. СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ
|
2.УПРАВЛЕНИЕ КРАТКОСРОЧН.ФИНАНСОВ.
РЕСУРСАМИ
|
3.ПЛАНИРО-
ВАНИЕ ИСПОЛЬЗО-ВАНИЯ
ДОЛГОСРОЧ.
ФИНАНСОВ.
РЕСУРСОВ
|
4.ФОРМИРО-
ВАНИЕ ФОНДОВ
(обеспеч-е
финансирова-
ния)
|
5.АНАЛИЗ ВОЗМОЖНЫХ РИСКОВ
|
|
Составление и анализ фин.отчетов за период
|
Управление движением наличных денег для выполнения текущих обязательств:
|
Сбор информации на проекты
|
Определение необходимого капитала
|
Оценка вероятности развития событий и степени риска при осуществлении проекта
|
|
Расчет и анализ фин.коэф-тов
|
а)при недостатке средств-своевременное получение кредита
|
Выполнение оценки, позволяющей сравнить разл. Инвестицион.
Проекты
|
Определение источника финансирова-
ния(реинвести-
рование прибыли,
эмиссия ЦБ.
Выбор формы ЦБ
|
|
|
Принятие решений на основе:
-сопоставления показателей в динамике
-сравнения с данными конкурентов
|
б)при избытке- пуск в оборот для получения дополнительного дохода
|
Выбор способа инвестиров-я и передача результатов
ЛПР*
|
Отбор наиболее предпочтительных проектов при недостатке фондов
|
|
|
|
ЛПР- лицо принимающее решение
Тема 3: “Финансовое состояние предприятия”
3.1. Финансовые отчеты предприятий - основа для анализа финансового состояния. Российская и зарубежная практика.
Финансовые отчетность - совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям информации о финансовом положении предприятия.
В международной практике финансовый отчет предприятия (фирмы) включает:
Балансовый отчет (РФ - ф №1)
Отчет о прибылях и убытках ( отчет о доходах), (РФ - Отчет о финансовых результатах ф №2)
Отчет о нераспределенной прибыли ( РФ - нет)
Отчет об источниках фондов и их использовании ( РФ - приложение к балансу №5 отчет об источниках и использовании средств)
Примечание (справки) к финансовым отчетам (РФ - справки к ф №2)
Заключение аудитора (бухгалтера - ревизора).
По международной терминологии БАЛАНС - документ, отражающий активы и обязательства предприятия в денежном выражении, составленный на определенную дату.
БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ НЕ ОТРАЖАЕТ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ!
Отличие российской формы балансового отчета от западной связано, прежде всего, с порядком записи отдельных статей актива и пассива.
Отечественная практика: укрупненный бухгалтерский баланс - в пособии “Ситуации для анализа в прикладной экономике”
АКТИВ
|
Сумма, тыс.руб
|
ПАССИВ
|
Сумма , тыс.руб
|
|
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
1.1.Здания, сооружения, земля, оборудование
|
300
|
4.1. Уставный капитал
|
225
|
|
1.2.Долгосрочные финансовые вложения
|
_
|
4.2.Резервный капитал
|
-
|
|
1.3. Нематериальные активы
|
60
|
4.3.Нераспределенная прибыль прошлых лет
|
95
|
|
Итого по разделу 1
|
360
|
4.4.Нераспределенная прибыль отчетного года
|
-
|
|
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
Итого по разделу 1
|
320
|
|
2.1.Производственные запасы
|
100
|
V.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
|
|
|
2.2. МБП
|
-
|
5.1.Долгоср. кредиты банков
|
-
|
|
2.3.Незавершенное производство
|
-
|
5.2.Долгоср. займы
|
200
|
|
2.4.Готовая продукция
|
-
|
Итого по разделу 5
|
200
|
|
2.5. Товары
|
-
|
|
|
|
2.6. Дебиторская задолженность
|
80
|
VI.КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
|
|
|
2.7. Авансы выданные
|
|
6.1.Краткосрочные пассивы
|
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
30
|
6.2.Расчеты с кредиторами:
-по векселям
-с прочими кредиторами
|
20
100
|
|
Денежные средства:
Касса
р/с
специальные счета
|
70
|
6.3.Резервы по сомнительным долгам
|
-
|
|
ИТОГО по разделу 2
|
280
|
Итого по разделу 6
|
120
|
|
III.УБЫТКИ
|
-
|
|
|
|
3.1.Непокрытые убытки прошлых лет
|
|
|
|
|
3.2.Убыток отчетного года
|
|
|
|
|
БАЛАНС
|
640
|
БАЛАНС
|
640
|
|
|
Зарубежная практика:
АКТИВ
|
|
ПАССИВ
|
|
|
I.ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ
(текущие активы)
|
|
I.ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
1.1.Наличные деньги
|
70
|
1.1.Кредиторская задолженность
|
100
|
|
1.2.Рыночные ценные бумаги
|
24
|
1.2.Векселя к оплате
|
20
|
|
1.3. Дебиторская задолженность
|
80
|
1.3. Прочие текущие обязательства
|
|
|
1.4.Матер.-произв. запасы
|
100
|
Итого текущие обязательства
|
120
|
|
1.5. Прочие оборотные активы
|
6
|
II.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
Итого оборотный капитал
|
280
|
2.1.Облигации
|
|
|
II.ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ
|
|
2.2. Прочие долгоср.обязат.
|
200
|
|
1.1. Земля, оборудование
|
300
|
Итого
|
200
|
|
1.2.Нематериальные активы
|
60
|
ИТОГО обязательства
|
320
|
|
Итого основной капитал
|
360
|
III.СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
|
|
|
|
|
3.1.Привилегированные акции
|
-
|
|
|
|
3.2.Обыкновенные акции
|
225
|
|
|
|
3.3Нераспределенная прибыль
|
95
|
|
|
|
Итого собственный капитал
|
320
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО АКТИВОВ
|
640
|
ИТОГО ПАССИВОВ
|
640
|
|
|
При анализе фин.отчетов следует помнить о том, что
Показатели бух.учета имеют ценность только тогда, когда они сравниваются между собой, в противном случае - не имеют практического значения.
Ценность показателей бух.учета в значительной степени зависит от даты их составления и периода времени к которому они относятся.
Необходимо использовать сопоставимые цены во всех проводимых сравнениях и расчетах, либо текущие цены, либо цены базового периода.
Преобразование структуры баланса для целей анализа.
АКТИВ
|
ПАССИВ
|
|
Фиксированные активы (амортизируемое имущество и инвестиции)
FA
|
Собственный капитал ( источники собственных средств искл.амортизацию)
Е
|
|
Текущие Активы - СА
-Оборотные активы (готовая продукция, незав.пр-во, дебиторская задолж. материалы) - INV
-Ликвидные активы(деньги и быстрореализуемые ценные бумаги)
LA
|
Долгосрочные обязательства (кредиты, заемные средства со сроками погашения свыше года)
LL
|
|
|
Текущие обязательства (краткосрочные кредиты, займы и прочие пассивы со сроком погашения в текущем году) - CL
|
|
|
|
|
|
FA + CA = E + LL + CL
FA + (CA - CL) = E + LL (CA - CL) = WC - рабочий капитал, характеризует способность предприятия оплачивать свои обязательства в текущем финансовом году.
FA + WC = NA = E + LL NA - чистые активы - капитал, которым фирма в состоянии распоряжаться в текущем финансовом году.
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ( отчет о доходах) - показывает эффект от деятельности предприятия (сколько денег заработано или потеряно) в течение определенного периода. Разность между доходами и расходами за этот период является чистой прибылью или убытком
Отчет о прибылях и убытках
|
|
Отчет о финансовых результатах и их использовании
|
Прибыль
|
Убытки
Расход
|
|
ВЫРУЧКА от реализации продукции (объем продаж) S
|
500
|
ВЫРУЧКА (валовый доход)
|
500
|
|
|
|
|
НДС
|
-
|
|
|
|
|
Акциз
|
-
|
|
|
Затраты на производство (себестоимость, включая расходы по сбыту, без учета амортизации) С
|
200
|
Затраты на производство реализованной продукции( включая амортизацию и администр.расходы)
|
|
290
|
|
Прибыль от реализации (валовая прибыль GP )
|
300
|
Результат от реализации
|
210
|
|
|
Административные расходы
Прочие внепроизводственные
|
25
25
|
Результат от прочей реализации
|
-
|
|
|
Амортизация ОК
|
40
|
|
|
|
|
Операционная прибыль (балансовая, до вычета налогов и процентов PBIT)
|
210
|
Доходы и расходы от внереализационных операций
|
|
40
|
|
Процентные платежи I
|
40
|
ИТОГО прибылей и убытков
|
170
|
|
|
|
|
Балансовая прибыль или убыток
|
170
|
|
|
Налоги T
|
68
|
|
|
|
|
Чистая прибыль NP
|
102
|
|
|
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|