Финансовые резервы предприятия

Финансовые резервы выступают в случае колебаний спроса и, следовательно, объема производства в качестве компенсатора, не позволяя этим колебаниям влиять на текущее финансовое состояние предприятия. В примере 2 финансовые резервы, в частности, позволили предприятию обойтись без привлечения дополнительных средств извне - посредством заема или получения кредита банка.

2. Защита своих рынков сбыта и расширение рынков сбыта в других регионах с использованием различных методов конкуренции.

Пример 3. Служба маркетинга после изучения рынка сбыта в соседнем регионе дала руководителям предприятия следующие рекомендации.

На рынке изучаемого региона можно занять доминирующие позиции (приблизительно 20% рынка) при определенных условиях:

- провести энергичную рекламную кампанию в течение одного месяца, на что необходимо затратить 200 тыс. руб.;

- обеспечить поддержание рекламной кампании в течение двух месяцев с затратами 100 тыс. руб.;

- снизить на три месяца цену продаж своей продукции на 5%, что уменьшит выручку (и соответственно прибыль) на 200 тыс. руб.

Таким образом, общие затраты на мероприятие составят 500 тыс. руб.

Для предприятия результат в течение этих трех месяцев будет таким:

- рост объема производства на 1300 тыс. руб., что даст дополнительную прибыль при сниженной рентабельности на 10% вместо 18% - 170 тыс. руб.;

- снижение себестоимости за счет условно-постоянных расходов на 300 тыс. руб.

Общий эффект составит 470 тыс. руб.

Вывод: затраты на внедрение продукции предприятия на рынок соседнего региона окупятся уже во время выполнения мероприятия.

Решение: план по расширению рынков сбыта нужно принять; финансирование мероприятия в сумме 500 тыс. руб. провести за счет финансовых резервов предприятия.

3. Страхование своих коммерческих рисков без использования в случае отрицательного результата средств из оборота.

Пример 4. Мебельная фабрика решила внедрить новые, экологически чистые материалы в производстве мебели. За счет удорожания материалов и частичного изменения технологии дополнительные затраты составили 150 тыс. руб. в месяц, что привело к росту цен на 8%. Проект не был принят покупателями из-за их безразличного отношения к вопросам экологической безопасности и роста цен.

Поскольку экспериментальный период был установлен сроком на один месяц, предприятие понесло убытки в сумме 150 тыс. руб. Убытки были компенсированы за счет финансовых резервов предприятия, финансовые ресурсы основного хозяйственного оборота затронуты не были.

4. Направление части финансовых резервов на вложения в спонсорскую, меценатскую и благотворительную деятельность. Эта деятельность не только социально значима, она и прямо, и косвенно работает на имидж предприятия, что в итоге отражается на доверии к ней и к производимой ею продукции. Конечный результат - растут объем продаж и прибыль.

Существуют и другие запланированные и случайные события, когда требуется немедленное финансирование. Чтобы не отвлекать для этого финансовые ресурсы основного оборота, пользуются средствами накопленных финансовых резервов. Таким образом, финансовые резервы выступают своего рода стабилизаторами финансового состояния предприятия, что и обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости бизнеса при отрицательном влиянии внешних и внутренних факторов.

2. Источники финансовых резервов предприятия

Источники финансовых резервов предприятия, методика их определения, расчеты объема и периодов накопления и использования, планирование и контроль - важнейшие инструменты управления этой частью финансовых ресурсов предприятия. К основным источникам финансовых резервов предприятия относятся следующие.

2.1. Фонд амортизационных отчислений основных средств

Основное назначение фонда амортизационных отчислений - финансирование капитальных вложений в пределах простого воспроизводства - на капитальное строительство и приобретение основных средств, их реконструкцию и реновацию. Нормы амортизации устанавливает государство и с их помощью оно влияет на инвестиционную политику хозяйствующих субъектов. Амортизационные отчисления включаются как элемент в себестоимость произведенной продукции. Они не зависят от результатов работы предприятия, базой их расчета являются нормы амортизации и первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств. Это исключительный источник финансовых средств, который не только не подлежит налогообложению, но и способствует уменьшению налогооблагаемой базы по налогу на прибыль и налогу на имущество.

Амортизационные отчисления производятся ежемесячно и при стабильных продажах также стабильно в составе стоимости продукции возвращаются предприятию в денежной форме.

В качестве финансовых резервов можно использовать только остатки амортизационного фонда как разницу между накопленной и израсходованной его суммами. Расчеты проводятся по приведенной далее методике (в примере 5 для удобства использована средняя норма амортизации, хотя на практике для точных расчетов берут нормы, соответствующие каждой категории основных средств).

Пример 5. В течение отчетного года движение основных средств, начисление и использование амортизационного фонда, его остатки представлены в таблице.

(тыс. руб.)

-----------------------T---------T-----------------------------T--------¬

¦ Показатели ¦ Остаток ¦ По кварталам ¦Остаток ¦

¦ ¦на начало+------T-------T-------T------+на конец¦

¦ ¦ года ¦ I ¦ II ¦ III ¦ IV ¦ года ¦

+----------------------+---------+------+-------+-------+------+--------+

¦Первоначальная (вос-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦становительная) стои-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦мость основных средств¦ 15 306 ¦31 558¦ 31 740¦ 34 048¦33 920¦ 33 920 ¦

+----------------------+---------+------+-------+-------+------+--------+

¦Средняя норма аморти-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦зации ¦ ¦ 7,5 ¦ 7,5 ¦ 7,8 ¦ 7,7 ¦ ¦

+----------------------+---------+------+-------+-------+------+--------+

¦Начисление амортиза-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ционных отчислений ¦ ¦ 592¦ 595¦ 664¦ 661¦ ¦

+----------------------+---------+------+-------+-------+------+--------+

¦Накопленный амортиза-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ционный фонд ¦ 314 ¦ 906¦ 1 501¦ 2 165¦ 2 826¦ 2 826 ¦

+----------------------+---------+------+-------+-------+------+--------+

¦Расход амортизационно-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦го фонда ¦ ¦ ¦ 182¦ 2 308¦ ¦ 2 490 ¦

+----------------------+---------+------+-------+-------+------+--------+

¦Остаток неиспользован-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ного амортизационного¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦фонда ¦ 314 ¦ 906¦ 1 319¦ -325¦ 336¦ ¦

+----------------------+---------+------+-------+-------+------+--------+

¦Среднегодовой остаток¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦амортизационного фонда¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 556 ¦

L----------------------+---------+------+-------+-------+------+---------

Остаток амортизационного фонда колебался в течение года от 0 в III квартале до 1319 тыс. руб. во II квартале. Более того, для финансирования капитальных вложений в III квартале пришлось привлечь 325 тыс. руб. из других источников. Поквартальные суммы остатка амортизационного фонда являются свободными денежными средствами и служат источником финансовых резервов предприятия.

2.2. Снижение норматива оборотных средств

Снижение норматива оборотных средств в связи с уменьшением объема производства и продаж влечет за собой выведение из оборота сверхнормативных запасов и затрат, т.е. должны быть уменьшены закупки ресурсов производства, снижены производственные заделы, нормативные остатки готовой продукции на складах, средства в расчетах. Весь объем нормируемых оборотных средств должен быть приведен к изменившимся условиям деятельности предприятия.

Пример 6. В связи с уменьшением объемов производства в отчетном году норматив оборотных средств был скорректирован следующим образом (исходные данные см. пример 2).

(тыс. руб.)

--------------------------------T---------T-----------------------------¬

¦ Показатели ¦На конец ¦ По кварталам ¦

¦ ¦базового +------T-------T-------T------+

¦ ¦периода ¦ I ¦ II ¦ III ¦ IV ¦

+-------------------------------+---------+------+-------+-------+------+

¦Товарная продукция по себестои-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦мости: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦а) в ценах и условиях базового¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦периода ¦ 15 088 ¦14 848¦ 14 608¦ 14 368¦14 128¦

¦б) рост цен на ресурсы произ-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦водства ¦ ¦ 1,007¦ 1,014¦ 1,021¦ 1,029¦

¦в) товарная продукция по себе-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦стоимости с учетом роста цен на¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ресурсы (в действующих ценах) ¦ 15 088 ¦14 952¦ 14 812¦ 14 670¦14 538¦

+-------------------------------+---------+------+-------+-------+------+

¦Изменение норматива оборотных¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦средств в отчетном году: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦- незавершенное производство¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦и расходы будущих периодов (по¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦расчету) ¦ ¦ 48¦ 47¦ 46¦ 45¦

¦- нормативы, непосредственно¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦зависящие от объема производ-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ства ¦ ¦ 725¦ 718¦ 711¦ 705¦

¦- изменение оборачиваемости¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦оборотных средств, % ¦ ¦ -7¦ ¦ 7¦ 14¦

¦- норматив с учетом оборачи-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ваемости ¦ 746 ¦ 732¦ 718¦ 704¦ 691¦

¦- нормативы, не зависящие нап-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦рямую от объема производства ¦ 478 ¦ 458¦ 438¦ 418¦ 399¦

+-------------------------------+---------+------+-------+-------+------+

¦Всего нормируемых оборотных¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦средств ¦ 1 272 ¦ 1 238¦ 1 203¦ 1 169¦ 1 135¦

+-------------------------------+---------+------+-------+-------+------+

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6