Анализ и оценка процесса управления денежными потоками предприятия ООО "Конди"
В целом наблюдается положительная динамика всех показателей в 2007 г. по сравнению с 2006 г., а в 2008 г. зафиксировано их уменьшение по сравнению с 2007 г., поэтому необходимо провести комплексный анализ финансового состояния предприятия.
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Конди»
Вначале проанализируем состав и структуру активов и пассивов предприятия в динамике за два (2007-2008) года. Данные расчетов представлены в таблице 5. В целом соотношение между оборотными и внеоборотными активами составляет 70:30, что говорит о наличии большого количества оборотных средств. Самый большой удельный вес в активах в 2007 г. составлял удельный вес материально-производственных запасов. К 2008 г. достаточно сильно вырос удельный вес дебиторской задолженности - 62,6% (на начало 2008 г.). Такая величина должна вызвать самое пристальное внимание руководства, ведь всегда есть риск невозврата денег покупателями.
Соотношение заемного и собственного капитала также неравноценно - 90:10 (на начало 2008 г.). Это говорит о большой финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, т.к. наиболее оптимальным считается соотношение 50:50. В связи с выявленным фактом (большой удельный вес собственного капитала) можно сделать вывод о неумении предприятия привлекать и использовать заемные средства.
Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Конди». Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения основных и оборотных средств), а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Для этого рассчитаем (таблица 6):
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса КСК = СК/ВБ. В случае ООО «Конди» данное соотношение выше нормативного 0,5. Что еще раз подтверждает вывод о избытке собственных источников финансирования.
Таблица 5 - Структурно-динамический анализ активов и пассивов ООО «Конди» (по данным ф. №1) по состоянию на начало 2007 и 2008 гг.
Показатель, тыс. руб.
|
Остатки по балансу, тыс. руб.
|
Темп роста/ снижения, %
|
Структура активов и пассивов
|
|
|
2007 г
|
2008 г
|
Изменение (+/-)
|
|
2007 г
|
2008 г
|
Изменение (+/-)
|
|
1. Внеоборотные активы всего:
|
3581
|
3804
|
223
|
106,23
|
28,31
|
31,93
|
3,62
|
|
1.1. Нематериальные активы
|
15
|
13
|
-2
|
0,00
|
0,12
|
0,11
|
-0,01
|
|
1.2. Основные средства
|
3566
|
3791
|
225
|
106,31
|
28,19
|
31,82
|
3,63
|
|
2. Оборотные активы всего:
|
9070
|
8111
|
-959
|
89,43
|
71,69
|
68,07
|
-3,62
|
|
2.1. Запасы
|
7366
|
573
|
-6793
|
7,78
|
58,22
|
4,81
|
-53,42
|
|
2.2. Дебиторская задолженность
|
1203
|
7461
|
6258
|
620,20
|
9,51
|
62,62
|
53,11
|
|
2.3. Денежные средства
|
501
|
77
|
-424
|
15,37
|
3,96
|
0,65
|
-3,31
|
|
ИТОГО АКТИВОВ
|
12651
|
11915
|
-736
|
94,18
|
100
|
100
|
0,00
|
|
1. Капитал и резервы всего:
|
10203
|
10681
|
478
|
104,68
|
80,65
|
89,64
|
8,99
|
|
1.1. Уставный капитал
|
10
|
10
|
0
|
100,00
|
0,08
|
0,08
|
0,00
|
|
1.2. Добавочный капитал
|
646
|
646
|
0
|
100,00
|
5,11
|
5,42
|
0,32
|
|
1.3. Резервный капитал
|
523
|
523
|
0
|
0,00
|
4,13
|
4,39
|
0,26
|
|
1.4. Нераспределенная прибыль
|
9024
|
9502
|
478
|
105,30
|
71,33
|
79,75
|
8,42
|
|
2. Обязательства всего:
|
2448
|
1234
|
-1214
|
50,41
|
19,35
|
10,36
|
-8,99
|
|
2.1. Долгосрочные
|
0
|
0
|
0
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
2.2. Краткосрочные
|
2448
|
1234
|
-1214
|
50,41
|
19,35
|
10,36
|
-8,99
|
|
2.2.1. Займы и кредиты
|
1000
|
250
|
-750
|
25,00
|
7,90
|
2,10
|
-5,81
|
|
2.2.2. Кредиторская задолженность
|
1448
|
984
|
-464
|
67,96
|
11,45
|
8,26
|
-3,19
|
|
ИТОГО ПАССИВОВ
|
12651
|
11915
|
-736
|
94,18
|
100,00
|
100,00
|
0,00
|
|
|
Таблица 6 - Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Конди» в 2006-2008 гг., на основе соотношения собственного и заемного капитала
Показатели
|
Значение показателя
|
Абсолютное отклонение (+/-)
|
Темп роста, %
|
|
|
2006 г
|
2007 г
|
2008 г
|
2007 к 2006 г.
|
2008 к 2007 г.
|
2007 к 2006 г.
|
2008 к 2007 г.
|
|
К-т концентрации СК
|
0,8021
|
0,8065
|
0,8964
|
0,0044
|
0,0899
|
100,55
|
111,15
|
|
К-т автономии
|
0,8021
|
0,8065
|
0,8964
|
0,0044
|
0,0899
|
100,55
|
111,15
|
|
К-т фин. напряженности
|
0,1979
|
0,1935
|
0,1036
|
-0,0044
|
-0,0899
|
97,78
|
53,54
|
|
К-т фин. рычага
|
0,2467
|
0,2399
|
0,1155
|
-0,0068
|
-0,1244
|
97,24
|
48,15
|
|
К-т маневренности СК
|
0,7253
|
0,6490
|
0,6439
|
-0,0763
|
-0,0051
|
89,48
|
99,21
|
|
К-т фин. устойчивости
|
0,8021
|
0,8065
|
0,8964
|
0,0044
|
0,0899
|
100,55
|
111,15
|
|
К-т финансирования
|
4,0534
|
4,1679
|
8,6556
|
0,1145
|
4,4877
|
102,82
|
207,67
|
|
К-т пост. ВОА
|
0,2747
|
0,3510
|
0,3561
|
0,0763
|
0,0051
|
127,78
|
101,45
|
|
К-т фин. независимости
|
1,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
0
|
0
|
100,00
|
100,00
|
|
Доля проср. КЗ, %
|
0,0033
|
0,0019
|
0,0015
|
-0,0014
|
-0,0004
|
57,58
|
78,95
|
|
Доля ДЗ, %
|
0,0574
|
0,0951
|
0,6262
|
0,0377
|
0,5311
|
165,68
|
658,46
|
|
К-т обеспеченности СОС
|
0,7462
|
0,7301
|
0,8479
|
-0,0161
|
0,1178
|
97,84
|
116,13
|
|
К-т обеспеченности МПЗ
|
0,8545
|
0,8990
|
12,0017
|
0,0445
|
11,1027
|
105,21
|
1335,01
|
|
|
2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) - отношение заемных средств предприятия к общей сумме средств авансированных в него: КФН = ЗК/ВБ. У данного показателя не наблюдается тенденции к снижению, т.е. у предприятия нет зависимости от внешних инвесторов.
3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) определяется как сумма обязательств к собственным средствам КФР = (ДО+КО)/СК. Показывает сколько заемного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ООО «Конди» его значение достаточно маленькое, что может привлечь потенциальных инвесторов, т.к. наблюдается и незначительная тенденция к его снижению.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам предприятия КМСК = (СК+Дбп+Рпр+ДО-ВОА)/(СК+Дбп+Рпр). Данный коэффициент показывает какая часть СК предприятия капитализирована, а какая вложена в оборотные активы. Снижение данного показателя в динамике в случае ООО «Конди» свидетельствует об ухудшении структуры баланса к 2008 г. и снижению уровня финансовой устойчивости предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
|
|