Анализ и оценка процесса управления денежными потоками предприятия ООО "Конди"
5. Коэффициент финансовой устойчивости - отношение долгосрочных источников финансирования к стоимости имущества предприятия КФУ=(СК+ДО)/ВБ. Показывает какая часть активов покрывается за счет устойчивых долгосрочных источников финансирования. В данном случае значение КФУ совпало с КСК в виду отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента достаточное, что говорит о высоком уровне финансовой устойчивости.
6. Коэффициент финансирования (структуры капитала) - это отношение собственных к заемным средствам. КФ = СК/ЗК. Показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. В случае «Конди» его значение намного выше нормативного и наблюдается рост показателя.
7. Коэффициент постоянства внеоборотных активов КПВОА = ВОА/СК. Показывает какая часть собственного капитала вложена во ВОА. Значение колеблется в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. В случае исследуемого предприятия его значение можно признать удовлетворительным, а рост показателя объясняется приобретение основных средств в 2007 г.
8. Коэффициент финансовой независимости (капитализированных источников) - отношение СК к общей величине долгосрочных источников финансирования. ККИ = СК/(СК+ДО). Показывает долю СК в долгосрочных источниках финансирования. В случае «Конди» его значение равно 1 на протяжении всего исследуемого периода из-за отсутствия ДО.
9. Доля просроченной кредиторской задолженности характеризует наличие и удельный вес КЗ к совокупным источникам покрытия. ККЗ = КЗпрос./ВБ. В данном случае ее доля незначительна (меньше 4%) и наблюдается ее снижение, что говорит о внимании руководства к выплате обязательств.
10. Доля дебиторской задолженности КДЗ = ДЗ/ВБ. В случае «Конди» наблюдается снижение показателя, но рост величины дебиторской задолженности в абсолютном выражении, что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия, т.е. является негативной тенденцией.
11. Уровень финансового левериджа - определяется как отношение долгосрочных обязательств к СК. КФЛ = ДО/СК. В виду отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств расчет показателя невозможен.
12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КСОС = (СК+Дбп+Рпр+ДО-ВОА)/ОА. Характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В случае «Конди» его значение выше нормативного 0,5 и говорит о избытке собственных средств.
13. Коэффициент обеспеченности запасов СОС - КОЗ = СОС/(МПЗ+НДС). В случае исследуемого предприятия динамика данного показателя положительная и значения за весь период были выше нормативного, что оказывает положительное влияние на уровень финансовой устойчивости.
Дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «Конди» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу:
Показатели, тыс. руб.
|
Значение показателя
|
Абсолютное отклонение (+/-)
|
Темп роста, %
|
|
|
2006 г
|
2007 г
|
2008 г
|
2007 к 2006 г.
|
2008 к 2007 г.
|
2007 к 2006 г.
|
2008 к 2007 г.
|
|
СОС
|
-947
|
-744
|
6304
|
203
|
7048
|
78,56
|
-847,31
|
|
СД
|
-947
|
-744
|
6304
|
203
|
7048
|
78,56
|
-847,31
|
|
ОИ
|
945
|
1704
|
7538
|
759
|
5834
|
180,32
|
442,37
|
|
|
1. Излишек/недостача
СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;
2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников
СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;
3. Излишек/недостача общих источников
ОИ = ОИ-З = СД+КО.
Определим тип финансовой ситуации предприятия по следующей вспомогательной таблице (если значение отрицательное, то ставим 0; если значение положительное то 1).
Период
|
СОС
|
СД
|
ОИ
|
Тип фин. устойчивости
|
Характеристика
|
|
2006 г
|
0
|
0
|
1
|
Неустойчивое финансовое состояние
|
Нарушение нормальной платежеспособности, хотя возможно ее восстановление, необходимо привлечение дополнительного финансирования.
|
|
2007 г
|
0
|
0
|
1
|
|
|
|
2008 г
|
1
|
1
|
1
|
Устойчивое
|
|
|
|
На протяжении всего исследуемого периода у предприятия было неустойчивое финансовое состояние, только к 2008 г. оно улучшилось до нормального. Поэтому необходимо провести более углубленный анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.
Расчет абсолютных показателей ликвидности - сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения (таблицы 7-8).
Таблица 7 - Группировка активов ООО «Конди», 2006-2008 гг. по степени ликвидности
Показатели, тыс. руб.
|
Значение показателя
|
Абсолютное отклонение (+/-)
|
Темп роста, %
|
|
|
2006 г
|
2007 г
|
2008 г
|
2007 к 2006 г.
|
2008 к 2007 г.
|
2007 к 2006 г.
|
2008 к 2007 г.
|
|
Денежные средства
|
557
|
501
|
77
|
-56
|
-424
|
89,95
|
15,37
|
|
Итого А1 наиболее ликвидные активы
|
557
|
501
|
77
|
-56
|
-424
|
89,95
|
15,37
|
|
Дебиторская задолженность
|
813
|
1203
|
7461
|
390
|
6258
|
147,97
|
620,20
|
|
Итого А2 быстрореализуемые
|
813
|
1203
|
7461
|
390
|
6258
|
147,97
|
620,20
|
|
Готовая продукция
|
4061
|
5168
|
57
|
1107
|
-5111
|
127,26
|
1,10
|
|
Сырье и материалы
|
2546
|
1820
|
516
|
-726
|
-1304
|
71,48
|
28,35
|
|
Незавершенное производство
|
87
|
378
|
0
|
291
|
-378
|
434,48
|
0,00
|
|
Итого А3 медленно реализуемые
|
6694
|
7366
|
573
|
672
|
-6793
|
110,04
|
7,78
|
|
Внеоборотные активы
|
740
|
3581
|
3804
|
2841
|
223
|
483,92
|
106,23
|
|
Итого А4 труднореализуемые
|
740
|
3581
|
3804
|
2841
|
223
|
483,92
|
106,23
|
|
Всего активов
|
8804
|
12651
|
11915
|
3847
|
-736
|
143,70
|
94,18
|
|
|
- баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.
Таблица 8 - Группировка пассивов ООО «Конди», 2006-2008 гг. по срочности погашения
Показатели, тыс. руб.
|
Значение показателя
|
Абсолютное отклонение (+/-)
|
Темп роста, %
|
|
|
2006 г
|
2007 г
|
2008 г
|
2007 к 2006 г.
|
2008 к 2007 г.
|
2007 к 2006 г.
|
2008 к 2007 г.
|
|
Кредиторская задолженность
|
1982
|
1448
|
984
|
-534
|
-464
|
73,06
|
67,96
|
|
Прочие краткоср. обязательства
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Итого П1 наиболее срочные обязательства
|
1982
|
1448
|
984
|
-534
|
-464
|
73,06
|
67,96
|
|
Краткосрочные займы и кредиты
|
500
|
1000
|
250
|
500
|
-750
|
200,00
|
25,00
|
|
Итого П2 краткосрочные
|
500
|
1000
|
250
|
500
|
-750
|
200,00
|
25,00
|
|
Долгосрочные кредиты и займы
|
0
|
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Итого П3 долгосрочные
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Капитал и резервы
|
6272
|
10203
|
10681
|
3931
|
478
|
162,68
|
104,68
|
|
Доходы/расходы будущих периодов
|
66
|
0
|
0
|
-66
|
0
|
0
|
0
|
|
Итого П4 постоянные пассивы
|
6338
|
10203
|
10681
|
3865
|
478
|
160,98
|
104,68
|
|
Всего пассивов
|
8820
|
12651
|
11915
|
3831
|
-736
|
143,44
|
94,18
|
|
|
В случае ООО «Конди» соотношения следующие:
- на 01.01.07.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
- на 01.01.08.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
- на 01.01.09.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности в ООО «Конди» - недостаточную величину высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В целом же предприятие может быть признано достаточно ликвидным. Расчет относительных показателей ликвидности (таблица 9).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
|
|