скачать рефераты

скачать рефераты

 
 
скачать рефераты скачать рефераты

Меню

Факторинг скачать рефераты

конвенционных, и значительно дороже других банковских кредитов, т.к. никто

из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж.

Риски банков, связанные с факторинговыми операциями.

Банковские риски - вероятность финансовых потерь и банкротств в

процессе банковской деятельности.

Функционирование банка как высокорентабельного предприятия в сфере

денежного обращения, стремящегося к получению максимального дохода,

сопряжено с многочисленными рисками, в том числе непредсказуемого

характера. Риск банка никогда не может быть равен нулю. Поскольку банк не

может избежать рисков, он планирует их взвешивая конкретный прогнозируемый

размер денежных потерь и степень риска, выраженную как вероятность в

процентах.

При большом расхождении в сроках и размерах платежей по факторинговым

операциям банк несет риски, которые могут усугубляться от допущенных ошибок

или просчетов в определении их размера для создания определенного резерва

по этим операциям. Наибольший объем таких операций – это оплата счетон

поставщиков.

Факторинговые операции ускоряют поступление платежей поставщику на

срок документооборота, уменьшают его потребность в кредите под отгруженные

товары, а также полностью ликвидируют риск несвоевременного поступления

платежа плательщику при выполнении им всех договорных обязательств в случае

временных финансовых затруднений у плательщика. Риск по факторинговым

операциям банк берет на себя. Для повышения эффективности операций и

уменьшения возникакщего риска банк тщательно анализирует информацию о

платежеспособности плательщиков, получая ее или от поставщиков, с которыми

заключаются договора, либо от учреждений банка, обслуживающих плательщика.

Не выкупаются счета поставщиков, выставленные в адрес плательщиков,

объявленных банком неплатежеспособными, либо предупрежденных об объявлении

их таковыми. Для предупреждения возможного риска изучают характер

хозяйственных связей плателыцика, сложившуюся практику взаимоотношений с

поставщиками, структуру платежей, вид, качество, конкурентоспособность

поставляемой продукции, количество случаев ее возврата, наличие у

плательщиков сверхнормативных запасов продукции, сроки и суммы оплачиваемых

счетов, учет риска стихийных бедствий и погодных аномалий.

Получаемый банком доход в виде комиссионного вознаграждения в

зависимости от средней оборачиваемости средств в расчетах у поставщиков и

ставки 5% годовых не отражает степень риска банка по данным операциям и не

дает возможность компенсировать вероятные убытки, как и сумма начисляемой в

доход банка пени при задержке оплаты требования плательщиком или платы за

гарантию банка. Увеличение риска по факторинговым операциям происходит и

при гарантии банком оплаты счетов, поступающих в адрес плательщика от

определенных поставщиков, при временном отсутствии средств на его счете и

права на получение кредита на общих основаниях. Когда банк принимает на

себя функцию гаранта, возникает дополнительный риск, связанный с выдачей

гарантии при наступлении заранее согласованной даты.

При покупке банком векселей у поставщиков появляется дополнительный

риск приобретения бронзового векселя, невозможности плательщика уплатить

долг по истечении указанного н векселе срока. Этот риск предотвращается

внесением в договор условия возможного его разрыва и прекращения оплаты

счетов и векселей при возникновении задолженности банку свыше 30 дней со

дня истечения срока векселя. Частично компенсация этого риска происходит

при повышении комиссионного вознаграждения банка за подобные операции до 7

– 8% годовых.

При экспорте продукции значительно возрастает кредитный риск

экспортера (вследствие трудностей оценки кредитоспособности потенциальных

иностранных клиентов; предоставления коммерческого кредита на более

длительный срок, с учетом времени, необходимого для доставки товаров на

иностранные рынки; а также из-за таких факторов, как политическая

нестабильность в стране импортера, низкий уровень ее экономического

развития и т.д.) Кроме того, поскольку соглашение о внешнеторговом

факторинге может предусматривать использование двух и более валют,

возникает также валютный риск — опасность валютных потерь в связи с

изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной. В связи с

увеличением степени риска факторинговая компания предъявляет к экспортеру

более жесткие требования, чем к поставщикам на внутреннем рынке. При

обслуживании экспортера факторинговая компания, как правило, заключает

договор с факторинговой компанией страны -импортера и передает ей часть

объема работ. Таким образом участниками международных факторинговых сделок

являются поставщик, покупатель, импорт-фактор (банк или импортная фактор-

фирма ) и экспорт-фактор (банк или экспортная фактор-фирма).

В коммерческом банке международные факторинговые операции (МФО) ведет

специальное факторинговое подразделение (ФП). Для обеспечения эффективного

взаимодействия обоих импорт-факторов, поставщиков и покупателей работа ФП

должна основываться на рациональной технологии, учитывающей правила

поведения импорт-фактора и экспорт-фактора в среде сетей международных

факторинговых ассоциаций и все возможные сценарии поведения ФП.

В последнее время международными факторинговыми операциями, сулящими

большие доходы, заинтересовались многие крупные российские банки. Особое

значение приобретает факторинг в международных торговых операциях в свете

Инструкции о порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью

платежей в иностранной валюте за импортируемые товары, вступившей в

действие с 1 января 1996 г.

В международной торговле применяются четыре модели факторинга:

двухфакторный;

прямой импортный;

прямой экспортный;

"бэк-ту-бэк" (back-to-back).

Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между импорт-

фактором, расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором,

расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели -- обеспечить

финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной

сфере.

Классическая двухфакторная схема состоит из следующих этапов:

1. запрос лимита / обеспечение рисков;

2. поставка / рассылка фактуры;

3. финансирование;

4. оплата.

На первом этапе экспортер запрашивает у своего экспорт-фактора сумму,

подлежащую обеспечению. Экспорт-фактор запрашивает у импорт-фактора

требуемый лимит. Импорт-фактор проверяет импортера и предоставляет экспорт-

фактору гарантии. Далее экспорт-фактор дает экспортеру разрешение на лимит,

после чего осуществляется продажа документов.

На втором этапе экспортер поставляет товар или услугу и передает копию

счета экспорт-фактору, а тот посылает ее импорт-фактору. Одновременно с

товаром экспортер направляет импортеру счет с пометками о переуступке.

На третьем этапе, после поставки товара или услуги, экспорт-фактор

финансирует экспортера в пределах 70--90% полной первоначальной фактурной

цены.

На четвертом этапе импортер осуществляет 100%-ный платеж импорт-

фактору, а тот перечисляет полученную сумму экспорт-фактору. Наконец,

экспорт-фактор переводит экспортеру непрофинансированную часть требований

(10%--30%) за вычетом стоимости факторинговых услуг.

Если сроки платежа не соблюдаются, импорт-фактор направляет импортеру

напоминания-предупреждения. Если после двух-трех напоминаний требования не

оплачиваются, импорт-фактор принимает необходимые правовые меры.

Импорт-фактор принимает на себя риски импортера, проверяет его

платежеспособность и гарантирует экспорт-фактору оплату поставляемого

экспортером товара. Если импортер не оплачивает товар, импорт-фактор платит

за него.

Экспорт-фактор принимает на себя риски, связанные с поставкой товара

экспортером и при необходимости кредитует экспортера, не дожидаясь

получения оплаты от импортера или импорт-фактора.

Преимущество двухфакторного факторинга заключается в том, что для

компании, обслуживающей импортера, долговые требования являются

внутренними, а не внешними, как для факторинговой компании экспортера.

Вместе с тем он достаточно громоздок и предполагает высокие издержки

сторон.

Вторая модель международного факторинга -- прямой импортный факторинг.

Его главная цель -- обеспечение платежей. Схема прямого импортного

факторинга состоит из следующих этапов:

1. запрос лимита / обеспечение рисков;

2. поставка / рассылка фактуры;

3. оплата.

Прямой импортный факторинг имеет смысл лишь в том случае, когда

экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет

контрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с

факторинговой компанией своей страны будет более удобным, чем большего

количества прямых соглашений с факторинговыми компаниями других государств.

В случае прямого импортного факторинга фактор – фирма страны –

импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых

требований по данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет

и инкассирование требований, являющихся для факторинговой компании

внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в

иностранной для факторинговой компании валюте достаточно затруднительно, и

условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях

чрезвычайно редко.

Таким образом прямой импортный факторинг может представлять интерес

для фирм, которым не нужно незамедлительное финансирование под

переуступленные требования.

Третья модель международных факторинговых операций -- прямой

экспортный факторинг. При прямом экспортном факторинге не требуется

подключения факторинговой фирмы в стране импортера. Основные этапы прямого

экспортного факторинга таковы:

1. запрос лимита/обеспечение риска;

2. поставка/рассылка фактуры;

3. финансирование;

4. оплата.

При этом факторинговая компания сталкивается со значительными

трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и

инкассирования требований.

Для оценки риска или для перестрахования экспорт-фактор может

подключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или

подстраховать себя гарантиями соответствующей государственной организации.

При использовании этого варианта факторинга можно получить выгодные условия

финансирования экспортных поставок при покрытии со стороны государственной

страховой компании.

Последний тип международного факторинга -- "бэк-ту-бэк". В трех первых

моделях международных факторинговых операций финансирования требований

концернов не предусматривается. Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-

бэк". Реализация сделки при этой технологии похожа на комбинацию

двухфакторной схемы и обычного внутреннего факторинга.

Особенностью внешнеторгового факторинга в целом является его всегда

открытый характер, а также отсутствие права регресса к поставщику на

экспорт. Последнее обусловлено тем, что основной причиной факторингового

обслуживания экспортера выступает обычно защита экспортера от кредитного

риска. Обслуживание всего товарооборота, которое предусматривается при

операциях внутри страны, встречается при факторинговом обслуживании

внешнеторговых операций гораздо реже, факторинговые компании в большинстве

случаев специализируются на обслуживании рынка одной страны или рынка

определенной продукции.

Международный факторинг позволяет импортеру на постоянной основе

получать товар с отсрочкой платежа (обычно до трех месяцев). Обязательство

оплаты возлагается на импортера после приемки товарной поставки по качеству

и количеству. Факторинг открывает уникальные возможности для предприятий,

импортирующих товары в Россию, являясь не чем иным, как товарным кредитом.

При получении международного статуса "фактор-фирмы" российский фактор-

банк становится для иностранных фактор-фирм гарантом безопасности и

надежности бизнеса, беря на себя обязательство оплаты иностранной компании

отгруженного в Россию товара. При импорте товаров и услуг в Россию

факторинговая сделка осуществляется в несколько этапов.

На первом этапе российский импортер и иностранный экспортер

согласовывают условия работы по факторингу и заключают контракт.

На втором этапе иностранный экспортер, получив от экспорт-фактора

подтверждение фактор-банка о надежности российского импортера, отгружает

товар или оказывает услуги.

На третьем этапе иностранный экспортер переуступает счета фактор-

фирме. Если иностранный экспортер нуждается в пополнении оборотных средств,

то на четвертом этапе, фактор-фирма авансом оплачивает экспортеру стоимость

товара или предоставленных услуг.

На пятом этапе российский импортер при наступлении срока платежа

оплачивает стоимость товара или оказанных услуг.

На шестом этапе российский фактор-банк после получения средств от

импортера платит иностранной фактор-фирме (а в случае неоплаты импортером

при наступлении срока платежа, платит из своих средств).

Основными клиентами по факторингу являются российские импортеры,

вынужденные совершать предоплату, открывать аккредитив или предоставлять

платежные гарантии за поставляемый товар или оказываемые услуги. Для таких

импортеров факторинг -- способ избежать дорогостоящего кредитования и

повысить эффективность использования собственных средств.

Факторинг: перспективы и проблемы

В отличие от ситуации на большинстве других рынков услуг после

известных событий 17 августа, потенциальный спрос на факторинговые услуги

продолжает превышать предложение. Это легко объясняется обострившейся в

результате обесценения проблемой дефицита оборотных средств у поставщиков

товаров и услуг. В то же время полный отказ от товарного кредитования своих

контрагентов может привести (и уже приводит) к окончательному подрыву их

ликвидности и, тем самым, к заметному сужению круга своих потенциальных

покупателей,а значит, и к снижению объема продаж. Очевидно также и

существенное сужение круга потенциальных потребителей факторинговых услуг.

Наиболее существенной проблемой остается неготовность

подавляющего большинства отечественных кредитных институтов к развитию

факторингового обслуживания. Основная проблема здесь чисто

методологическая: факторинг в России относят то к кредитным, то к

дисконтным, то к иным банковским операциям. Между тем факторинг не только

не является частью банковского дела, но в его отношении некорректно вообще

говорить об “операциях”, поскольку он представляет собой постоянное

Страницы: 1, 2, 3, 4