Вдосконалення системи управління залученням позикового капіталу з метою забезпечення фінансової системи підприємства
Таблиця 2.3.
Загальна характеристика фінансового стану
«Діапазон» за 2006 рік
№ п/п
|
Показники
|
Квартали
|
Відхилення
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
4 кв. / 1 кв.
|
4 кв. / 2 кв.
|
4 кв. / 3 кв.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
1
|
Виробничі запаси, тис. грн.
|
2,4
|
8,3
|
24,7
|
16,5
|
14,1
|
8,2
|
-8,2
|
|
2
|
Власні оборотні засоби та короткострокові кредити, тис. грн.
|
1,0
|
1,8
|
13,3
|
22,5
|
21,5
|
20,7
|
9,2
|
|
|
З проведених розрахунків можна зробити висновок, що в 1, 2 та 3 кварталах підприємство мало критичне фінансове положення, так як величина запасів значно перевищувала величину ВОЗ та короткострокові кредити в цих кварталах, відповідно 1 кв : 2,4 >--1,0 ; 2 кв : 8,3 > 1,8; 3кв : 24,7 >--13,3. Про те в 4 кварталі «Діапазон» мало абсолютну фінансову стабільність, так як 16,5 > 22,5.
Наступним етапом проведення аналізу фінансового стану підприємства є аналіз ліквідності балансу. Ліквідність балансу визначається як міра покриття всіх зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких в грошові кошти відповідає строку погашення зобов'язань (таблиця 2.4).
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконується така нерівність : А1 >> П1; А2 >> П2; А3 >> П3 ; А4 << П4.
А1 - це найбільш ліквідні активи; А2 - швидкореалізуючі активи;
А3 - повільнореалізуючі активи ; А4 - важкореалізуючі активи;
П1 - найбільш поточні зобов'язання; П2 - короткострокові пасиви;
П3 - довгострокові пасиви; П4 - постійні пасиви.
Таблиця 2.4.
Аналіз ліквідності балансу підприємства за 2006 рік
№ п/п
|
Квартали
|
А1
|
А2
|
А3
|
А4
|
П1
|
П2
|
П3
|
П4
|
|
1.
|
Квартал 1
|
2,0
|
-
|
2,4
|
-
|
5,1
|
-
|
-
|
-0,7
|
|
2.
|
Квартал 2
|
0,5
|
4,8
|
8,3
|
-
|
12,8
|
-
|
-
|
0,8
|
|
3.
|
Квартал 3
|
5,0
|
6,3
|
24,7
|
-
|
44,3
|
-
|
-
|
-8,3
|
|
4.
|
Квартал 4
|
3,4
|
6,0
|
16,5
|
12,8
|
7,7
|
-
|
-
|
31,0
|
|
5.
|
Всього
|
10,9
|
17,1
|
51,9
|
12,8
|
69,9
|
-
|
-
|
22,8
|
|
|
В 4 кварталі баланс був наближений найбільше до ліквідного, але не виконувалася одна умова : А1 >> П1 ,тобто підприємство не мало достатній рівень платоспроможності.
На кінець 2006 року планується покращення фінансової ситуації «Діапазон», зокрема в 4 кварталі коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшується майже вдвічі; величина власного оборотного капіталу в кінці року буде 18,2 тис.грн., що на 18,9 тис.грн. більше ніж на початку року; в кінці року «Діапазон» буде мати абсолютну фінансову стабільність, так як величина власного оборотного капіталу значно перевищує величину запасів (22,5 >16,5), тоді як в 1, 2 та 3 кварталах підприємство мало критичне фінансове положення; в кінці року зменшується тривалість операційного та фінансового циклів, що свідчить про іммобілізацію оборотних коштів з дебіторської заборгованості, запасів та за кредитами; в кінці року баланс підприємства буде найбільше наближений до ліквідного, але буде не виконуватися одна умова : А1 >> П1, тобто підприємство все ще не буде мати достатній рівень платоспроможності.
3. Аналіз ефективності залучення і використання позикових коштів ДП «Діапазон»
Аналіз ефективності залучення і використання позикових коштів - короткострокового кредиту в розмірі 60 тис.грн. ДП «Діапазон» проведемо шляхом вивчення взаємозв'язку прибутку, оборотного капіталу та грошових коштів.
З обороту оборотних коштів починається весь процес оборотності капіталу, ось чому фактором прискорення оборотних коштів, фактором синхронізації руху оборотного капіталу з прибутком та грошовими коштами слід приділяти особливу увагу.
Факторами “притоку” оборотного капіталу виступають:
· реалізація товару;
· реалізація майна;
· ріст дебіторської заборгованості;
· реалізація акцій та облігацій за готівкові кошти;
· надходження кредитних ресурсів.
Факторами “відтоку” оборотного капіталу виступають:
· закупка сировини та матеріалів;
· придбання об'єктів основних засобів;
· виплата заробітної плати;
· сплата відсотків за кредит;
· нарахування на заробітну плату.
Для ув'язки зміни прибутку, оборотного капіталу та грошових коштів
необхідно виконати декілька попередніх розрахунків:
- перший розрахунок - це визначення об'єму закупок матеріалів за звітний період:
M = R n + ? KZ , де
R n - розрахунки з постачальниками (погашення у звітному періоді кредиторської заборгованості)
? KZ - зміни залишків кредиторської заборгованості.
- другий розрахунок - це відношення суми матеріальних затрат, які включаються в собівартість продукції:
MZ = M - ? Z, де
? Z - зміни залишків виробничих запасів;
- третій розрахунок - це визначення суми грошових надходжень від дебіторів:
DZ = N - ? R A , де
N - виручка від реалізації продукції без ПДВ, акцизів;
? R A - зміни залишків дебіторської заборгованості за звітний період.
Таблиця 3.1
Початкові данні для аналізу руху грошових коштів
ДП «Діапазон» за 2006 рік.
№ п/п
|
Показники
|
Сума, тис.грн
|
|
1.
|
На початок 2006 року
|
|
|
1.1.
|
Запаси
|
-
|
|
1.2.
|
Дебітори
|
-
|
|
1.3.
|
Кредитори
|
-
|
|
1.4.
|
Основні засоби
|
-
|
|
2.
|
Операції за звітний період
|
|
|
2.1.
|
Реалізація (без ПДВ)
|
324,9
|
|
2.2
|
Отримані кредитні ресурси
|
60,0
|
|
2.2.
|
Розрахунки з постачальниками
|
100,9
|
|
2.3.
|
Розрахунки з оплати праці
|
90,5
|
|
2.4.
|
Придбання основних засобів
|
15,5
|
|
2.5.
|
Інші операційні видатки
|
41,7
|
|
3.
|
На кінець року
|
|
|
3.1.
|
Запаси
|
16,5
|
|
3.2.
|
Дебітори
|
6,0
|
|
3.3.
|
Кредитори
|
7,7
|
|
3.4.
|
Основні засоби
|
12,8
|
|
|
Об'єм закупок матеріалів :
178,6 = 170,9 + ( 7,7 - 0 )
Об'єм матеріальних затрат, що включаються в собівартість продукції:
162,1 = 178,6 - ( 16,5 - 0 )
Грошові надходження від дебіторів :
318,9 = 324,9 - ( 6,0 - 0 ).
Таблиця 3.2
Аналіз взаємозв'язку прибутку, оборотного капіталу
та грошових коштів на ДП «Діапазон»
№ п/п
|
Показники
|
Прибутки та збитки
|
Оборотний капітал
|
Грошові кошти
|
|
1
|
Надходження коштів:
- реалізація продукції
|
324,9
|
324,9
|
-
|
|
|
- приріст запасів
|
-
|
16,5
|
-
|
|
|
- грошові кошти
|
-
|
-
|
318,9
|
|
2
|
Видатки :
- матеріальні затрати
|
162,1
|
-
|
-
|
|
|
- закупка матеріалів
|
-
|
178,6
|
-
|
|
|
- оплата матеріалів
|
-
|
-
|
170,9
|
|
|
- оплата праці
|
90,5
|
90,5
|
90,5
|
|
|
- придбання основних засобів
|
-
|
15,5
|
15,5
|
|
|
- інші операційні видатки
|
41,7
|
41,7
|
41,7
|
|
3
|
Чисті надходження ( видаток ) коштів
|
30,6
|
15,1
|
0,3
|
|
|
Підсумки чистих надходжень коштів балансуються між собою наступною системою розрахунків:
30,6 - 15,5 = 15,1
0,3 + 16,5 + 6,0 - 7,7 = 15,1
30,6 - 15,5 - 16,5 - 6,0 + 7,7 = 0,3
Отже, приток оборотного капіталу ( 15,1 тис.грн.) є результатом отриманого валового прибутку 30,6 тис.грн. мінус затрати на придбання основних засобів в загальній сумі 15,5 тис.грн.
Страницы: 1, 2, 3, 4
|
|