Управление финансовыми ресурсами предприятия
Как видно из таблицы финансово-экономическое положение ОАО "Армхлеб" за последние 3 года значительно ухудшилось.
Произошло резкое снижение объемов производства, а именно:
по хлебобулочным изделиям на 69%;
по макаронным изделиям на 95%;
по кондитерским изделиям на 80%.
Такое падение объема привело к тому, что производство кондитерских и макаронных изделий в составе ОАО "Армхлеб" стало не рентабельно. В следствие постоянного падения объемов производства хлебобулочных изделий, из-за неконтролируемого развития мелких пекарен, к концу 1997 года производство хлеба на таком предприятии как ОАО "Армхлеб" где производственные мощности используются на 10-15%, а налоги платятся в полном объеме, стало так же нерентабельно.
В первые за историю существования ОАО "Армхлеб" в 1997 году отработало с убытком, составляющим 786530 тыс. руб.
Уменьшение среднесписочной численности персонала не отразилось на производительности труда, основным фактором снижения которой является уменьшение производства продукции в течении 3 лет в ценах сопоставимых с ценами 1995 года.
Прибыль от реализации неуклонно уменьшается и в 1997 году составила всего лишь 20% от прибыли базового периода (1995 год). Уменьшение прибыли от реализации сказалась на уменьшении такого показателя как рентабельность продаж, который в 1995 году составлял 4,15%, а в 1997 году уже 0,79%.
Темп роста себестоимости продукции в действующих ценах за анализируемый период составил 119,7%, в то время как темп роста реализованной продукции составил 114,8%. Это объясняется сокращением производства и следовательно уменьшением суммы переменных издержек при неизменной незначительно снизившейся сумме постоянных издержек.
Фондоотдача основных фондов так же заметно понизилась и составила 82% от показателя базового периода. Увеличение стоимости основных фондов в 1,5 раза в 1996 году произошло за счет их переоценки.
В тоже время темп роста фондовооруженности составил 170,7. Это не является положительным показателем, так как связано с уменьшением численности персонала и ростом основных фондов в денежной оценке, что связано лишь с переоценкой основных фондов, а не с увеличением материально-технической базы производства.
Внешние факторы повлиявшие на ухудшение финансово-экономического положения ОАО "Армхлеб" следующие:
хроническая задолженность бюджетных организаций;
снижение планового уровня рентабельности с 15 до 10%;
снижение торговой надбавки с 25 до 20%;
в 1995 году комбинат освобождался от уплаты местных налогов и помимо этого получил дотации на пополнение оборотных средств в сумме 86 млн. руб., а в 1996, 1997 годах предприятие ОАО "Армхлеб" уплачивало налоги в полных объемах.
Внутренний фактор ухудшения финансово-экономического положения - низкое качество и ассортимент продукции, несоответствующие новым требованиям рынка.
3. Анализ эффективности управления финансовыми ресурсами.
3.1. Общая характеристика финансовых ресурсов ОАО "Армхлеб" и анализ процедуры их трансформации.
Формирование рациональной структуры источников средств необходимо предприятию для финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.
В таблице 3.1 приведены состав и структура источников финансовых ресурсов предприятия ОАО "Армхлеб", а так же их изменение за анализируемый период.
Как видно из расчетов, за анализируемый период сумма источников финансовых ресурсов увеличилась с 5781 тыс.р. в начале периода до 11624 тыс.р. - в конце периода, то есть темп роста составил 201%. При этом собственные источники увеличились на 2382 тыс.р. при темпе роста 145,75%, а заемные - на 3461 т.р. Темп роста заемных источников финансовых ресурсов составил 702,25%. Таким образом темп роста заемных источников опережает темп роста собственного капитала, но собственный капитал несмотря на это составляет большую долю источников финансирования ОАО "Армхлеб".
Увеличение суммы собственного капитала произошло, в основном, за счет роста добавочного капитала, который увеличился с 4933 тыс.р. в начале анализируемого периода до 7261 тыс.р. в конце. Темп роста добавочного капитала составил 147,2%. Увеличение добавочного капитала произошло в следствии переоценки основных фондов в 1996 году. Эмиссии ценных бумаг не производилось, следовательно увеличение собственного капитала не привело к реальному увеличению источников финансовых ресурсов.
Так же на увеличение суммы собственного капитала повлияло увеличение целевых финансирований и поступлений. Постоянно в течение анализируемого периода осуществлялось целевое финансирование ОАО "Армхлеб". Администрацией г. Армавира выделялись средства на пополнение источников финансирования оборотных средств. На 1.01.95г. сумма целевого финансирования составила 75 тыс.р., а к концу анализируемого периода увеличилась до 310 тыс.р. Темп роста целевых финансирований и поступлений составил 416,2%.
Доля заемного капитала в общей сумме источников увеличилась с 9,94% на 1.01.95г. до 34,72% на 1.01.98г. Темп роста заемного капитала за анализируемый период составил 702,2%. Заемный капитал сформирован в основном за счет кредиторской задолженности.
Таблица 3.1 - Источники формирования финансовых ресурсов ОАО "Армхлеб"
Показатель
|
1.01.95г.
|
1.01.96г.
|
1.01.97г.
|
1.01.98г.
|
Абс. Отклон.
|
Темп роста, %
|
|
|
Сумма, тыс.р.
|
У.В., %
|
Сумма, тыс.р.
|
У.В., %
|
Сумма, тыс.р.
|
У.В., %
|
Сумма, тыс.р.
|
У.В., %
|
|
|
|
1. Всего источников финансовых ресурсов
|
5 781
|
100,0
|
7 171
|
100,0
|
10 852
|
100,0
|
11 624
|
100,0
|
5 843
|
201,1
|
|
в т.ч.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Собственный капитал
|
5 206
|
90,1
|
5 251
|
73,2
|
7 548
|
69,6
|
7 588
|
65,3
|
2 382
|
145,7
|
|
из них:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1.Уставный капитал
|
10,967
|
0,2
|
16,422
|
0,2
|
16,422
|
0,2
|
16,422
|
0,1
|
5
|
149,7
|
|
2.2.Добавочный капитал
|
4 933
|
85,3
|
4 964
|
69,2
|
7 261
|
66,9
|
7 261
|
62,5
|
2 328
|
147,2
|
|
2.3.Целевые финансирования и поступления
|
75
|
1,3
|
270
|
3,8
|
270
|
2,5
|
310
|
2,7
|
236
|
416,2
|
|
2.4. Фонды накопления
|
97
|
1,7
|
0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
-97
|
0,0
|
|
2.5. Фонды потребления
|
90
|
1,6
|
0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
-90
|
0,0
|
|
2.6.Расчеты по дивидендам
|
0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0,46
|
0,0
|
0,46
|
0,0
|
0
|
|
|
3. Заемный капитал
|
575
|
9,9
|
1 920
|
26,8
|
3 304
|
30,4
|
4 036
|
34,7
|
3 461
|
702,2
|
|
3.1. Краткосрочные кредиты
|
153
|
2,6
|
200
|
2,8
|
1 305
|
12,0
|
1 288
|
11,1
|
1 135
|
841,1
|
|
3.2. Кредиторская задолженность
|
422
|
7,3
|
1 720
|
24,0
|
1 999
|
18,4
|
2 748
|
23,6
|
2 327
|
651,8
|
|
в т.ч.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
поставщики и подрядчики
|
128
|
2,2
|
885
|
12,3
|
1 437
|
13,2
|
2 322
|
20,0
|
2 193
|
1808,3
|
|
по оплате труда
|
79
|
1,4
|
185
|
2,6
|
244
|
2,3
|
159
|
1,4
|
80
|
200,8
|
|
по социальному страхованию и обеспечению
|
2
|
0,0
|
78
|
1,1
|
64
|
0,6
|
44
|
0,4
|
42
|
2068,8
|
|
задолженность перед бюджетом
|
112
|
1,9
|
321
|
4,5
|
43
|
0,4
|
132
|
1,1
|
19
|
117,3
|
|
прочие кредиторы
|
100
|
1,7
|
251
|
3,5
|
210
|
1,9
|
92
|
0,8
|
-8
|
92,3
|
|
|
39
Так, сумма кредиторской задолженности на предприятии ОАО "Армхлеб" за анализируемый период увеличилась на 2327 тыс.р. и на 1.01.98г. составила 2748269 тыс.р. Темп роста кредиторской задолженности за анализируемы период составил 651,83%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств уменьшилась с 73% в начале анализируемого периода до 68% в конце. Это связано с все нарастающими темпами роста краткосрочных заемных средств. В то же время доля кредиторской задолженности в общей суммы финансовых ресурсов увеличилась с 7% в начале анализируемого периода до 24% на 1.01.98г., что говорит о большом влиянии кредиторской задолженности на структуру источников финансовых ресурсов предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
|
|