скачать рефераты

скачать рефераты

 
 
скачать рефераты скачать рефераты

Меню

Оценка стоимости предприятия скачать рефераты

Проводим дисконтирование стоимости активов в соответствии с заданными периодами и ставками дисконтирования. В результате дисконтирования получим упорядоченные ликвидационные стоимости активов предприятия

Таблица 16

Упорядоченная ликвидационная стоимость

Активы

Стоимость после корректировки

Срок ликвидации, мес

Ставка дисконтирования

F4

Упорядоченная ликвидационная стоимость

1

Н/м активы

4 485 554,48

6

0,25

0,88

3 963 574,99

2

ОС

50 733 677,02

12

0,40

0,67

34 230 328,77

3

Фин. вложения

208 500,00

3

0,25

0,94

195 993,44

4

Запасы

599 040,00

3

0,20

0,95

570 059,34

5

ДЗ

239 588 700,00

9

0,35

0,77

184 967 287,22

6

Д/С

128 000,00

0

0,20

1,00

128 000,00

7

НДС по приобр. Ценностям

1 894 000,00

0

0,20

1,00

1 894 000,00

6

Итого

297 637 471,49

 

 

 

225 949 243,76

Формула дисконтирования (F4):

F4 =,

где i - ставка дисконтирования;

n - срок ликвидации актива.

Формула для определения ликвидационной стоимости:

Ликвидационная стоимость = Стоимость после корректировки * F4

Таким образом, упорядоченная ликвидационная стоимость активов предприятия равна 225 949 243 рублей.

Корректировка пассивов баланса.

При ликвидации предприятия должна быть выплачена кредиторская задолженность в размере 366 938 000 рублей.

При ликвидации предприятия неизбежны определенные расходы, произведем их расчет. Ликвидационная стоимость активов должна быть уменьшена на расходы, связанные с владением активами до их продажи, включая затраты на сохранение запасов готовой продукции и незавершенного производства, сохранение оборудования, машин, механизмов, объектов недвижимости, а также управленческие расходы по поддержанию работы предприятия вплоть до завершения его ликвидации. Срок дисконтирования соответствующих затрат определяется по календарному графику продажи активов предприятия.

Таблица 17

Затраты на ликвидацию

Вид затрат

Затраты в месяц

Период затрат (мес.)

Ставка дисконтирования

Текущая стоимость затрат

1

Охрана зданий и сооружений

75 000

9

0,35

586 234

2

Охрана машин и оборудования

50 000

9

0,3

398 543

3

Охрана запасов

20 000

3

0,35

56 663

4

Управленческие расходы

150 000

9

0,25

1 219 480

5

Выходные пособия работникам

350 000

6

-

2 100 000

 

Итого

645 000

 

 

4 360 920

Таким образом, текущая стоимость затрат на ликвидацию составила 4 360 920 рублей.

Расчет ликвидационной стоимости предприятия.

Ликвидационная стоимость предприятия рассчитывается как упорядоченная ликвидационная стоимость активов за вычетом расходов на ликвидации и текущей кредиторской задолженности.

Ликвидационная стоимость = 225 949 244 - 4360 920 - 366 762 000 =- 145 173 676.

Но так как, ликвидационная стоимость не может быть отрицательной, то она принимается на уровне $1 (одного доллара США).

Заключение

Основной задачей данной работы была оценка стоимости предприятия ООО “Каменская Коммунальная Компания”.

Для выбора наиболее подходящего метода оценки был проведен анализ отрасли с целью выявления сложившихся тенденций и особенностей предприятий осуществляющих данный вид деятельности.

Затем был проведен финансовый анализ предприятия с целью выявления его текущего состояния, на основании чего и решался выбор того или иного метода оценки.

Затем была рассчитана ликвидационная стоимость предприятия, которая и является наиболее вероятной ценой продажи данной организации.

Роль оценки бизнеса для реструктуризации предприятий очень высока. В процессе оценки бизнеса выявляются альтернативные подходы к управлению предприятием и определяют какой из них обеспечит предприятию максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену, что и является основной целью собственников и задачей управляющих фирм в рыночной экономике

Приложение 1

Данные финансовой отчетности

Таблица 1

Баланс ООО “Каменская Коммунальная Компания”

Наименование показателей

Код строки

31.12.05

31.03.06

30.06.06

31.09.07

I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

1

2

3

4

Нематериальные активы ВСЕГО, в том числе:

110

 

 

 

 

- патенты, программы, товарные знаки и т.д. до проекта и от реализации проекта

111

 

 

 

 

- организационные расходы

112

 

 

 

 

- деловая репутация организации

113

 

 

 

 

Основные средства ВСЕГО, в том числе:

120

1 020

1 067

1 000

1 300

- земельные участки и объекты природопользования

121

 

 

 

 

- здания, машины и оборудование до проекта и от реализации проекта

122

 

 

 

 

Капитальные затраты на арендуемые основные средства

123

 

 

 

 

Незавершенное строительство(счет 08)

130

 

 

108

 

Незавершенные капитальные затраты на арендуемые основные средства

131

 

 

 

 

Доходные вложения в материальные ценности

135

0

0

0

0

- имущество для передачи в лизинг

136

 

 

 

 

- имущество, предоставляемое по договору

137

 

 

 

 

Долгосрочные финансовые вложения (58, 59)

140

10

10

10

 

- инвестиции в дочерние общества

141

 

 

 

 

- инвестиции в зависимые общества

142

 

 

 

 

- инвестиции в другие организации

143

 

 

 

 

- займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев

144

 

 

 

 

Отложенные налоговые активы

145

8

25

30

 

Прочие внеоборотные активы

150

 

 

 

 

ИТОГО по разделу I

190

1 038

1 102

1 148

1 300

 

 

01.07.05

01.01.06

01.07.06

01.01.07

II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

Запасы

210

228

263

4 639

6 656

- сырье, материалы и др. аналогичные ценности

211

4

110,00

4 508

2 083

- животные на выращивании и откорме

212

 

 

 

 

- затраты в незавершенном производстве

213

 

 

 

 

- готовая продукция и товары для перепродажи

214

 

 

 

4 294

- товары отгруженные

215

 

 

 

 

- расходы будущих периодов

216

225

153

130

280

- прочие запасы и затраты

217

 

 

 

 

НДС по приобретенным ценностям

220

22 244

4 764

3 810

1 894

Дебиторская задолженность больше 12 месяцев

230

 

 

 

0

- покупатели и заказчики

231

 

 

 

 

- векселя к получению

232

 

 

 

 

- задолженность дочерних и зависмых обществ

233

 

 

 

 

- авансы выданные

234

 

 

 

 

- прочие дебиторы

235

 

 

 

 

Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)

240

156522

288120

239 894

368 598

- покупатели и заказчики

241

153 891

281 942

235 226

344 957

- векселя к получению

242

 

 

 

 

- задолженность дочерних и зависмых обществ

243

 

 

 

 

- задолженность участников по взносам в уставной капитал

244

 

 

 

 

- авансы выданные

245

 

 

 

 

- прочие дебиторы

246

 

 

 

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

10

10

10

0

- займы, предоставляемые организациям на срок менее 12 месяцев

251

 

 

 

 

- собственные акции, выкупленные у аукционеров (до годового отчета 2003 г.)

252

 

 

 

 

- прочие краткосрочные финансовые вложения

253

 

 

 

 

Денежные средства

260

177

307

303

991

- касса

261

 

 

 

 

- расчетные счета

262

 

 

 

 

- валютные счета

263

 

 

 

 

- прочие денежные средства

264

 

 

 

 

Прочие оборотные активы

270

205

325

359

 

ИТОГО по разделу II

290

179386

293789

249 015

378 139

БАЛАНС Актив

300

180424

294891

250 163

379 439

 

 

01.07.05

01.01.06

01.07.06

01.01.07

III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

 

Уставный капитал

410

1 000

1 000

1 000

1 000

Собственные акции, выкупленные у акцонеров (вместо стр 252 по сле 2003 г.)

411

 

 

 

 

Добавочный капитал

420

 

 

 

 

Резервный капитал

430

150

150

150

200

- резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

 

 

 

 

Непокрытый убыток (Нераcпределенная прибыль) прошлых лет

460

 

0

 

 

Непокрытый убыток (Нераcпределенная прибыль) отчетного года

465

5 899

9 791

9 794

11 242

 

 

 

 

 

 

Нераспределенная прибыль(убыток)

470

5 899

9 791

9 794

11 242

ИТОГО по разделу III

490

7 049

10 941

10 944

12 442

IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

510

 

 

 

 

- кредиты банков

511

 

 

 

 

Отложенные налоговые обязательства

515

38

38

38

59

Прочие долгосрочные обязательства

520

 

 

 

 

ИТОГО по разделу IV

590

38

38

38

59

V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

610

0

0

8 000

2

- кредиты банков

611

 

 

 

 

- займы

612

 

 

 

 

Кредиторская задолженность

620

173 337

281 132

228 792

366 762

- поставщики и подрядчики

621

146 955

266 303

217 615

360 225

- векселя к уплате

622

 

 

 

 

- задолженность перед дочерними обществами

623

 

 

 

 

- задолженность перед персоналом организации

624

 

273

191

511

- зад-ть перед гос-ми внебюджетными фондами

625

2

141

190

187

- задолженность перед бюджетом

626

272

578

43

11

- авансы полученные

627

 

 

 

 

- прочие кредиторы допроектного периода

628

26 108

13 837

10 753

5 828

Задолженность участникам по выплате доходов

630

 

 

 

 

Доходы будущих периодов

640

 

 

 

 

Резервы предстоящих расходов

650

 

2 780

2 389

174

Прочие краткосрочные обязательства

660

 

 

 

 

ИТОГО по разделу V

690

173 337

283 912

239 181

366 938

БАЛАНС Пассив

700

180 424

294 891

250 163

379 439

Таблица 2

Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателей

Код строки

31.12.05

31.03.06

30.06.06

31.09.07

I Доходы и расходы по обычным видам деятельности

номер периода

1

2

3

4

Выручка организации, ВСЕГО

10

512 563

259 252

368 743

646 018

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, ВСЕГО

20

499 123

241 114

349 116

604 772

Валовая прибыль

29

13 439

18 138

19 627

41 246

Управленческие расходы

30

 

 

 

 

 

31

 

 

 

 

Коммерческие расходы

40

 

 

 

 

 

41

 

 

 

 

Прибыль (убыток) от продаж

 

13 439

18 138

19 627

41 246

II Операционные доходы и расходы

 

 

 

 

 

Проценты к получению

60

 

 

 

 

Прочие операционные доходы

90

51 597

144

356

49 891

Прочие операционные расходы (Прочие расходы)

100

60 574

13 006

14 624

51 450

Прибыль (убыток) операционной деятельности

110

-8 977

-12 862

-14 268

-1 559

III Внереализационные доходы и расходы

 

 

 

 

 

Внереализационные доходы

120

 

 

 

 

Внереализационные расходы

130

 

 

 

 

Прибыль (убыток) внереализационной деятельности

131

0

0

0

0

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

4 462

5 276

5 359

39 687

Отложенные налоговый активы

141

7

25

30

 

Отложенные налоговый обязательства

142

38

38

38

12

Текущий налог на прибыль и др. обязательные платежи

150

1 071

1 266

1 286

10 025

Прибыль (убыток)

160

3 360

3 996

4 065

29 662

IV Чрезвычайные доходы и расходы

 

 

 

 

 

Чрезвычайные расходы

180

 

 

 

 

Чистая прибыль

190

3 360

3 996

4 065

29 662

Список использованной литературы

1. Об утверждении индексов изменения сметной стоимости строительно-монтажных работ в территориальных коэффициентов к ним для пересчета сводных сметных расчетов (сводных смет) строек. Постановление Госстроя СССР от 11 мая 1983 г. № 94.

2. Об индексах изменения стоимости строительно-монтажных работ и прочих работ и затрат в строительстве. Постановление Госстроя СССР от 6 сентября 1990 г. ; 14-д.

3. Межрегиональный информационно-аналитический бюллетень «Индексы цен в строительстве». - КО-Инвест, Выпуск № 18, 1997 года.

4. Сборник № 2 укрупненных показателей восстановительной стоимости зданий и сооружений сельскохозяйственного назначения для переоценки основных фондов на 1 января 1973 г.

5. Общая часть к сборникам укрупненных показателей восстановительной стоимости зданий и сооружений для переоценки основных фондов.

6. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Учебное и практическое пособие М., Дело, 1998.

7. Основные средства. Рынок. Цены Анализ М, 1999, № 1-2

8. «Оценка бизнеса» под ред. А.Грязновой, Москва, 2000г

Array

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7