Формирование портфеля ценных бумаг

Формирование портфеля ценных бумаг

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ

Ижевский Государственный Технический Университет

Кафедра «Менеджмент»

Курсовой проект

на тему «Формирование портфеля ценных бумаг»

Составил: Малеванчук М.В.

ст. гр. 9-25-2

Принял: к.э.н., доцент

Павленко В.Л.

Ижевск 2001 г.

ВВЕДЕНИЕ

Развитие рыночной экономики и закрепление частной собственности в различных ее формах привело к тому, что наряду с денежными средствами широкое распространение в качестве средства платежа и инвестирования получили ценные бумаги.

Их многообразие зачастую усложняет решение вопроса о том, в какие именно ценные бумаги необходимо вложить финансовые средства, чтобы получить наибольшую выгоду.

При этом необходимо учитывать, что вложения в ценные бумаги всегда сопряжены с определенным риском. При чем наиболее доходные ценные бумаги одновременно являются и самыми рискованными. По этой причине в экономике выработалась концепция, в соответствии с которой в целях получения оптимального результата, денежные средства должны вкладываться в различные ценные бумаги.

В курсовом проекте рассмотрены три типа портфеля ценных бумаг: портфель агрессивного роста, портфель консервативного роста и портфель среднего роста.

Портфель агрессивного роста формируется из рискованных ценных бумаг, доля которых в портфеле составляет 70%. Портфель среднего роста формируется из надежных ценных бумаг, приобретаемых на отностительно большой период времени и из рискованных с повышенным доходом, состав которых все время обновляется. Консервативные портфели составляются на долгосрочную перспективу и являются наименее рискованными.

Каждый портфель включает акции, векселя и облигации федерального займа.

В курсовом проекте на примере ОАО "ПРИМ" рассматривается вопрос о формировании наиболее предпочтительной структуры портфеля ценных бумаг1. ХАРАКТЕРИСТИКА ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО ОБЪЕКТА

Производство медицинской техники на Ижевском Мотозаводе осуществляется с 1970 года, когда был принят первый госзаказ и выпущена партия электрокардиографов «Салют». В дальнейшем было освоено производство прибора авиационного врача (ПАВ) и слухового аппарата для детей. С ростом технического уровня и творческого потенциала работников осваивались новые и модернизировались старые модели. Производство медтехники осуществлялось уже в отдельных цехах.

В 1988 году практически исчез госзаказ на продукцию и предприятию пришлось самостоятельно ориентироваться в новых рыночных отношениях.

Новый толчок к развитию медицинского приборостроения был получен в 1990 году. Большая часть льготного кредита на проведение конверсионной программы была направлена на расширение производства медтехники на предприятии. И уже 1992 году объемы выпуска достигли 10-12 % от общего объема товарной продукции Ижевского Мотозавода.

Однако, резкое сокращение госфинансирования медучреждений привело к некоторому снижению производства в 1993-1994 гг.

Следующий этап развития предприятия был связан с акционированием Ижевского Мотозавода и организацией на его базе холдинговой компании, объединяющей дочерние предприятия, охватывающие полный технологический цикл в производстве. Целью реализации идеи создания холдинга являлось разукрупнение предприятия-гиганта, создание на его базе так называемых мобильных центров прибыли, не зависящих друг от друга. Все это по мнению руководителей, способствовало более быстрой и безболезненной адаптации к новым рыночным условиям.

29 сентября 1995 года на общем собрании Совета Директоров ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-Холдинг» было принято решение о создании дочернего предприятия ОАО «ПРИМ». Фактически это означало выделение производства медицинской техники в самостоятельное, юридически и организационно оформленное предприятие.

В настоящее время одним из приоритетных направлений деятельности ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-Холдинг» является производство приборов медицинской техники и одноразового инструмента.

Производством и реализацией одноразовых медицинских изделий занимается ОАО «ПРИМ», одно из одиннадцати предприятий - изготовителей одноразовых шприцев в России и единственное в нашем городе и республике.

Цех по производству шприцев, как отдельное подразделение ГП «Ижевский мотозавод» был организован в 1991 году в период реализации программы развития производства разовых изделий медицины, принятой Правительством СССР в связи с появлением и распространением чумы ХХ века - СПИДа.

Около 20 предприятий получили тогда государственную поддержку в виде кредитов и льгот для закупки оборудования и организации производства одноразовых изделий медицины.

В 1996 году производство было преобразовано в ОАО «ПРИМ» .

В настоящее время ОАО «ПРИМ» - это динамично развивающееся предприятие, продукция которого востребована на рынке сбыта и пользуется устойчивым покупательским спросом.

Ни одно предприятие, ни одно производство не может жить без перспективы. Поэтому главнейшей задачей является дальнейшее расширение производства и ассортимента одноразовых шприцев. В связи с этим в 2000 году была начата реконструкция производственных помещений существующего корпуса, расположенного по улице М. Горького, для размещения производства шприцев одноразового применения объемом 5 и 10 мл.

Полное фирменное наименование общества - ОАО «Производство разовых изделий медицыны», зарегистрированное Постановлением Главы Администрации Октябрьского района г. Ижевска 03 января 1996 года.

Уставный капитал общества - составляет 6 500 000 рублей, в соответствии с разделительным балансом разделен на 6 500 000 штук обыкновенных акций, номинальной стоимостью 1 рубль. Дополнительный выпуск акций не производился.

1.1. Сфера деятельности хозяйствующего объекта

Устав общества предполагает осуществление предприятием следующих основных видов деятельности:

Изготовление лекарственных средств и изделий медицинского назначения;

Производство товаров народного потребления;

Проведение технических и других видов обучения;

Научно-производственная;

Консультативная, информационно-рекламная;

Внешнеэкономическая (экспорт и импорт товаров, работ, услуг);

Перевозочная, транспортно-экспедиционная и другая деятельность, связанная с осуществлением транспортного процесса;

Торгово-закупочная;

Торговля продовольственными и непродовольственными товарами, облагаемыми в установленном порядке акцизами;

На ОАО «ПРИМ» производство ведется по следующим направлениям:

Производство шприцев одноразового применения типа ЛУЕР емкостью 2 мл.

Производство посуды для микроволновых СВЧ-печей.

Производство гинекологического инструмента (шпатель гинекологический).

Для производства одноразовых изделий медицины ОАО «ПРИМ» имеет все необходимые производственные мощности, технологическое оснащение, квалифицированные кадры рабочих и ИТР, обладает опытом массового производства.

Для изготовления шприцев одноразового применения в качестве материала применяются нетоксичные полиэтилен и полипропилен, поставляемые в виде гранул. Образующиеся за счет технологического отсева изделий твердые отходы полиэтилена и полипропилена после дробления используются для производства товаров народного потребления (посуда для СВЧ-печей и т.п.), а также реализуются в качестве вторично используемого сырья.

Шприцы комплектуются иглами, поставляемыми ОАО "Радиозавод" (г.Ижевск) и ОАО «Медико-инструментальный завод имени В.И. Ленина» (г. Ворсма).

Проектируемый объем выпуска составляет 50 млн. штук в год каждого наименования изделий.

Производственный цикл изготовления шприцев однократного применения состоит из следующих операций :

Подготовка материалов (пластических материалов);

Операция литья цилиндров;

Операция литья штоков;

Операция литья цилиндров и штоков производится на термопластавтоматах. На предприятии их имеется 6 штук. Из них 3 штуки используются для литья цилиндров, а 3 - для литья штоков. Производительность одного термопластавтомата при изготовлении цилиндров составляет 4000 штук/час, а производительность при изготовлении штоков - 4600 штук/час.

Нанесение реквизитов на цилиндры;

Операция нанесения реквизитов на цилиндры осуществляется на линиях нанесения реквизитов. На предприятии их имеется 2 штуки.

Производительность одной линии - 7000 штук/час.

Сборка штоков и цилиндров;

Операция сборки штоков и цилиндров производится на линиях сборки. На предприятии их имеется 2 штуки.

Производительность одной линии - 8500 штук/час.

Упаковка собранных шприцев вместе с иглой в блистеры, а затем укладка блистеров в групповую тару (коробки);

Упаковка шприцов в блистеры производится на линии упаковки. На предприятии их имеется две штуки. Производительность линии составляет 7000 штук/час.

Стерилизация шприцев в групповой таре.

Контроль качества шприцев производится в процессе изготовления, путем отбора контрольных партий шприцев и их проверки на соответствующей контрольно-измерительной аппаратуре.

Контроль чистоты помещений и воздушной среды «чистой» зоны производится путем отбора проб и проверки их в бактериологической лаборатории.

При этом все операции по изготовлению шприцев вплоть до их укладки в потребительскую тару производится в одном помещении, затем шприцы в потребительской таре грузятся на автотранспорт, перевозятся на участок стериализации, где проходят цикл стерилизационной обработки, вновь проверяются, а затем попадают на склад для последующей реализации.

Следует сказать, что на нашем предприятии используются уникальные и сложные технологии. Так, например, в России существует всего 2 завода, использующих технологию стерилизации шприцев радиационным облучением, что весомо улучшает потребительские свойства шприца.

Необходимо отметить, что одноразовые шприцы - продукт стандартный и для его производства и реализации требуется лицензия. Этим занимается отдел лицензирования Министерства здравоохранения Российской Федерации.

Требования к организации производства.

Организация производства должна быть проведена в соответствии РД64-125-91, «Правилами организации производства и контроля качества лекарственных средств» Минмедпром РФ, Москва, 1992 г.

К организации производства предъявляются следующие основные требования:

- обеспечение санитарно-гигиенических условий производства согласно нормативной документации, "Правил промышленной санитарии".

- обеспечение 2-х или 3-х сменной работы основного технологического оборудования, имеющего наименьшую производительность( термопластавтоматов).

- обеспечение бесперебойной подачи материалов, в том числе в зону прессования термопластавтоматами при помощи пневмотранспортной системы.

- организация правильной эксплуатации основного технологического оборудования, своевременной смены прессформ.

- организация своевременного контроля за качеством продукции на всех этапах производства.

- контроль стерильности и пирогенности ШИОП на всех этапах изготовления и упаковки.

- организация проведения стерилизации ШИОП в соответствии с требованиями "Правил промышленной санитарии" и других нормативных документов.

1.2. Основные финансовые показатели

Основной задачей промышленных предприятий является наиболее полное обеспечение спроса населения высококачественной продукцией. Темпы роста производства продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия.

1.2.1. Динамика заемных средств

Динамика заемных средств представлена на рис.1.

Рост заемных средств не является негативным моментом, так как он связан с расширением производства и выпуском новой продукции, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия

Рис.1. Динамика заемных средств

1.2.2. Динамика прибыли и ее распределение

Рис.2. Динамика прибыли.

Из графика видно, что рост чистой прибыли за 2 кв. по сравнению с 1 кв. составил 941,1 т.р. Причин этому несколько:

Разработка совместно с управляющей компанией (ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-Холдинг») схемы, согласно которой бремя по коммунальным платежам, энергетике, аренде во 2 кв. переносится на ЗАО Концерн «Аксион».

Схема по реализации продукции через ЗАО Концерн «Аксион» по ценам на 80-90 % выше среднерыночных.

Целью реализации пунктов было формирование достаточного источника финансовых ресурсов предприятия для подготовки нового производства выпуска шприцев 5, 10 мл.

Снижение плановой прибыли в 3 кв. связано с большой капиталоемкостью выпуска новых изделий, необходимостью набора новой рабочей силы для последующего их обучения. Также снижение прибыли объясняется введением новой схемы отчислений управляющей компании, посредством которой данные затраты включаются в себестоимость как услуги.

Распределение чистой прибыли представлено в таблице 1.

Таблица 1

Использование чистой прибыли

Страницы: 1, 2, 3