Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения
Таблица 25
Примечание
|
_ _ _ _ _ факт
|
_ _ _ _ _ факт
|
()
|
Темп роста, %
|
|
Производственный цикл
|
|
|
|
|
|
Коммерческий цикл
|
|
|
|
|
|
Операционный цикл
|
|
|
|
|
|
«Дни кредитора»
|
|
|
|
|
|
Финансовый цикл предприятия
|
|
|
|
|
|
|
Таким образом, неблагоприятным является увеличение как увеличение операционного так и финансового цикла.
Финансовый цикл увеличился к 2006 году на 35 дней. Увеличение финансового цикла свидетельствует об увеличении времени, в течение которого ресурсы отвлечены из оборота.
Операционный цикл увеличился на 3 дня.
Таким образом, увеличение финансового цикла произошло за счет сокращения срока оборота кредиторской задолженности - на 32 дня.
Предприятию необходимо сократить финансовый цикл, т.е. сократить операционный цикл и замедлить срок оборота кредиторской задолженности.
Проведем оценку рентабельности предприятия по данным таблицы 21
Изобразим графически динамику показателей 12
Рисунок 12 - Динамика показателей рентабельности хозяйственной деятельности ООО «Персона»
Общая рентабельность отчетного периода показывает, что прибыль до налогообложения составляет, 6,73% в в составе выручки 2002 году, 10,11% - в 2003 г., 7,22% - в 2004 году, 7,94% в 2005г. и 8,866% в 2006г.
Рентабельность издержек - способность предприятия осуществляя текущие затраты, связанные с изготовлением и реализацией продукции, генерировать валовую прибыль от продажи товаров. В 2005г. рентабельность издержек составила 16,612%, т.е. единица текущих затрат приносила предприятию 16,612 коп. валовой прибыли. В 2006г. показатель составил 20,392%, т.е. один рубль текущих затрат способен генерировать 20,392 коп. валовой прибыли. При этом рентабельность издержек возросла к 2006 году по сравнению с 2002 годом на 10,92%, это положительная тенденция связана с тем, что издержки предприятия возрастают менее интенсивно, чем выручка.
Рентабельность оборота (продаж) характеризует способность предприятия генерировать в процессе изготовления и реализации товаров, обеспечивающих поступление выручки от продаж на расчетный счет предприятия. Данный коэффициент показывает, что в 2005г на единицу реализованной продукции приходилось 8,102 коп. прибыли, а в 2006г. этот показатель возрос до 9,753 коп. Рост показателя можно объяснить ростом спроса на продукцию.
Норма прибыли (коммерческая маржа) - способность предприятия генерировать чистую прибыль в процессе изготовления и реализации товаров, обеспечивающих инкассацию выручки от продаж и поступление денег на расчетный счет предприятия. В 2005г. единица выручки от продаж приносила предприятию 5,512% чистой прибыли. В 2006г. один рубль выручки от продаж генерирует предприятию 6,735 коп. чистой прибыли. Данный показатель имеет тенденцию к увеличению. Это объясняется тем, что темп роста чистой прибыли выше темпа роста выручки.
Таким образом, наблюдается рост показателей рентабельности хозяйственной деятельности, что свидетельствует о росте эффективности деятельности предприятия. Это является положительной тенденцией в работе предприятия.
Таблица 21 -Оценка рентабельности хозяйственной деятельности
Наименование
|
Обозначение
|
Алгоритм расчета
|
Финансовые коэффициенты
|
|
|
|
числитель, тыс.руб.
|
знаменатель, тыс.руб.
|
|
|
|
|
2002
|
2003
|
2004
|
2005
|
2006
|
2002
|
2003
|
2004
|
2005
|
2006
|
2002
|
2003
|
2004
|
2005
|
2006
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
13
|
14
|
15
|
16
|
17
|
|
Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)
|
|
Валовая прибыль (ФР029)
|
Себестоимость продукции (ФР020)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
270
|
520
|
640
|
848
|
1622
|
2850
|
3240
|
4112
|
5107
|
7954
|
9,47%
|
16,05%
|
15,56%
|
16,60%
|
20,39%
|
|
Рентабельность оборота (продаж)
|
|
Прибыль от продаж (ФР050)
|
Выручка от реализации продукции (ФР010)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
180
|
320
|
352
|
484
|
934
|
3120
|
3760
|
4752
|
5955
|
9576
|
5,77%
|
8,51%
|
7,41%
|
8,13%
|
9,75%
|
|
Норма прибыли (коммерческая маржа) =
|
|
Чистая прибыль (ФР190)
|
Чистая выручка от продаж (ФР010)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
160
|
289
|
261
|
359
|
645
|
3120
|
3760
|
4752
|
5955
|
9576
|
5,13%
|
7,69%
|
5,49%
|
6,03%
|
6,74%
|
|
Общая рентабельность отчетного периода
|
Rоб
|
Прибыль до налогообложения
|
Выручка от продаж
|
|
|
|
|
|
|
|
|
210
|
380
|
343
|
473
|
849
|
3120
|
3760
|
4752
|
5955
|
9576
|
6,73%
|
10,11%
|
7,22%
|
7,94%
|
8,87%
|
|
|
Проведем оценка коммерческой эффективности предприятия ООО «Персона» за два последние года.
Таблица 22 -Оценка коммерческой эффективности предприятия ООО «Персона»
Наименование
|
Алгоритм расчета
|
Финансовые коэффициенты
|
|
|
числитель, тыс.руб.
|
знаменатель, тыс.руб.
|
|
|
|
2005
|
2006
|
2005
|
2006
|
2005
|
2006
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
Коэффициент покрытия текущих затрат
|
Выручка
|
Себестоимость
|
1,160
|
1,203
|
|
|
5955
|
9576
|
5107
|
7954
|
|
|
|
Коэффициент коммерческой платежеспособности
|
Чистая прибыль
|
Финансовые издержки по обслуживанию долга (ФР150)
|
3,150
|
3,161
|
|
|
359
|
645
|
114
|
204
|
|
|
|
Рентабельность совокупных вложений
|
Чистая прибыль и процентные выплаты
|
Совокупные капитал П700
|
0,161
|
0,167
|
|
|
359
|
645
|
2284
|
3844
|
|
|
|
Рентабельность процесса самофинансирования
|
Потенциал самофинансирования
|
Собственный капитал (П490)
|
-
|
-
|
|
|
|
|
950
|
1595
|
|
|
|
|
Коэффициент самоокупаемости - соотношение выручки от продаж товаров к себестоимости проданных товаров, т.е. оценка способности предприятия за счет доходов от реализации покрывать свои текущие затраты. В 2005г. выручка от продаж в 1,16 раз перекрывала себестоимость проданных товаров, что указывает на достижение предприятием режима самоокупаемости. В 2006г. коэффициент покрытия текущих затрат составил 1,203, что подтверждает сохранение и даже повышение качества самоокупаемости на 3%.
Коэффициент коммерческой платежеспособности характеризует соотношение чистой прибыли с финансовыми издержками по обслуживанию долга. Коэффициент показывает способность предприятия из чистой прибыли покрывать свои финансовые издержки по обслуживанию долга. Показатель имеет тенденция к снижению: 2005г. - 3,150, 2006г. - 3,161, т.е. полученная прибыль предприятием занижает издержки по обслуживанию долга.
Рентабельность совокупных вложений показывает способность совокупных вложений предприятия генерировать экономически добавленную стоимость. Экономически добавленная стоимость - это чистая прибыль и процентные выплаты. В 2006г. на рубль совокупных вложений предприятие генерирует 16,7 коп. экономически добавленной стоимости.
Таблица 23 - Определение класса кредитоспособности предприятия-заемщика
№ п/п
|
Финансовый коэффициент
|
2006
|
Класс кредитоспособности
|
Весовой ранг
|
Сводная оценка
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
1
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,638
|
2
|
0,10
|
0,2
|
|
2
|
Коэффициент быстрой ликвидности
|
0,463
|
2
|
0,25
|
0,5
|
|
3
|
Уровень перманентного капитала
|
0,415
|
2
|
0,15
|
0,3
|
|
4
|
Коэффициент обеспеченности запасов
|
0,598
|
2
|
0,20
|
0,4
|
|
5
|
Коэффициент коммерческой платежеспособности
|
3,161
|
2
|
0,05
|
0,2
|
|
6
|
Коэффициент самофинансирования
|
1,203
|
5
|
0,05
|
0,25
|
|
7
|
Рентабельность оборота
|
9,753
|
5
|
0,20
|
1
|
|
Итого, средневзвешенная оценка
|
|
|
1,00
|
8,85
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
|
|