скачать рефераты

скачать рефераты

 
 
скачать рефераты скачать рефераты

Меню

Денежно-кредитная сфера скачать рефераты

Нужно отметить, что, добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.

Также Центральный Банк может устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также Центральный Банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.

При нарушении коммерческими банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в работе, что ведет к ущемлению прав их акционеров, вкладчиков, клиентов центральный банк может применять к ним самые жесткие меры административного воздействия, вплоть до ликвидации банков.

Очевидно, что использование административного воздействия со стороны центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а применяться в порядке исключительно вынужденных мер.

Кроме четырех основных вышеприведенных инструментов денежной политики, государство также иногда использует второстепенное селективное регулирование, которое касается фондовой биржи, потребительского кредита и увещеваний Дробозина А.А., Константинова Ю.Н., Окунева Л.П. Общая теория финансов: учебник - М.: ЮНИТИ, 1995, с.156

.

Дабы избежать излишней спекуляции на фондовой бирже, государство устанавливает предписываемую законом «маржу», т.е. процент от продажной цены ценной бумаги, который должен быть оплачен при покупке либо наличными либо, ценными бумагами, в то время как на другую часть может быть выписана долговая расписка. Маржу повышают при желании ограничить спекулятивную скупку акций и понижают при желании оживить фондовый рынок.

Если государство хочет не допустить увеличения денежной массы, то оно может всеми возможными средствами отбивать желание брать потребительский кредит: повысит ставку процента по нему или предпишет делать беспроцентный вклад в центральный банк при покупке кредитной карточки.

Государство в лице центрального банка может влиять на банки путем словесного убеждения. Могут быть политические заявления, общие решения, просто призывы к тому или иному действию. Государство обращается к чувству общественного долга банкиров. В общей форме могут быть сделаны предупреждения относительно доступности кредита в будущем. Иногда увещевания оказывают определенное воздействие.

Таким образом, к инструментам денежно-кредитной политики относятся, в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также внедрение кредитных ограничений.

3 Особенности функционирования кредитно-денежной сферы в экономике Республики Беларусь

В социально-экономическом развитии Беларуси пятилетие 1996-2000 гг. явилось переломным этапом в преодолении глубоких кризисных явлений, происходивших в стране после распада СССР и проводимых с 1991 по 1994 г. либеральных экономических реформ. Либерализация цен в 1992 г. вызвала острый финансовый кризис и галопирующую инфляцию Иващенко И.П. Особенности социально - экономического развития Республики Беларусь // НЭГ,2003, № 12. с. 3-4.

.

С целью вывода страны из кризисного состояния была разработана Программа неотложных мер, реализация которой позволила в 1995 г. заметно снизить уровень инфляции и дефицит государственного бюджета, затормозить падение уровня жизни народа, приостановить обвальный спад производства.

В 1996 г. разработаны Основные направления социально-экономического развития Республики Беларусь на 1996-2000 гг. Осуществление их позволили, начиная с 1996 г., преодолеть спад производства, достигнуть положительной динамики макроэкономических процессов, обеспечить ежегодные приросты валового внутреннего продукта, производства промышленной продукции, потребительских товаров. В определенной мере удалось стабилизировать положение на внутреннем потребительском рынке. Была восстановлена система управления экономикой, отвечающая реалиям переходного периода, улучшена система социальной защиты населения. Определились новые подходы и принципы проведения экономических реформ. Экономическое положение страны, за исключением сельскохозяйственного производства, стабилизировалось, а по важнейшим макроэкономическим параметрам достигнут существенный рост.

С 2000 г. в Беларуси стала проводиться достаточно жесткая денежно-кредитная политика, обеспечившая снижение темпов инфляции и создание условий для оздоровления финансовой сферы. Обеспечение положительного уровня реальных процентных ставок и стабилизация рыночного курса белорусского рубля способствовали достижению сбалансированности спроса и предложения на денежном рынке, а также росту склонности к сбережениям в национальной валюте. Однако накопленный инфляционный потенциал не привел пока к существенному улучшению экономической ситуации Иващенко И.П. Особенности социально - экономического развития Республики Беларусь // НЭГ,2003, № 12. с. 3-4.

.

Усложнение финансовых проблем блокирует рост инвестиций и обновление основных фондов. Не удалось в полной мере обеспечить интенсификацию инвестиционных процессов за счет внутренних сбережений. Происходит увеличение доли негосударственного сектора экономики.

Обеспечение устойчивого экономического роста органично связано с преобразованием финансовой системы, включая бюджетно-налоговую, кредитно-денежную систему и систему цен. Приоритетными направлениями бюджетной политики в прогнозируемом периоде определены:

§ реструктуризация и оптимизация бюджетных расходов с их концентрацией на решении ключевых социально-экономических задач;

§ проведение целенаправленной политики управления государственным долгом и активами, ограничение уровня дефицита бюджета с учетом необходимости погашения внешней задолженности;

§ совершенствование бюджетного процесса, эффективное взаимодействие республиканского и местных бюджетов при их формировании и исполнении;

§ дальнейшая унификация бюджетного законодательства республики с законодательством Российской Федерации в рамках создаваемого Союзного государства.

Применительно к Беларуси, переживающей кризис переходного периода, который характеризуется устойчивой инфляцией, задача денежно-кредитной политики состоит в таком управлении денежной массой, которое способствовало бы финансовой стабилизации, постепенному снижению инфляции и в то же время сдерживало спад производства Иващенко И.П. Особенности социально - экономического развития Республики Беларусь // НЭГ,2003, № 12. с. 3-4.

.

Основной целью денежно-кредитной политики Республики Беларусь является содействие развитию всех секторов экономики, обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной денежной единицы. Предусматривается повысить роль банковского сектора как эффективного механизма аккумуляции свободных денежных средств и их инвестирования в реальный сектор экономики. Предполагается обеспечить укрепление финансовой устойчивости банковской системы, расширение ресурсной базы банков и повышение ее качества, приближение принципов и практики банковского надзора к международным стандартам.

Для поддержки приоритетных отраслей и производств государство будет использовать экономические методы, включая средства бюджетов для льготирования процентных ставок, налоговые льготы, бюджетные ссуды и гарантии. Намечается обеспечить развитие финансово-кредитной системы страны за счет привлечения отечественных и зарубежных инвестиций, более полного использования возможностей свободных экономических зон. Особое внимание будет уделяться созданию условий гарантирования вкладов населения в банках. Оно будет обеспечиваться за счет соответствующей законодательно-нормативной базы, повышения роли в этом централизованных фондов банков и создания фондов гарантирования вкладов.

Денежное предложение в национальной валюте будет формироваться в объемах, достаточных для обеспечения экономики расчетно-платежными средствами и адекватных намечаемым по годам темпам роста реального ВВП и цен. Важнейшие инструменты денежно-кредитной политики (обязательные резервы, операции на открытом рынке, рефинансирование банков, депозитные операции, процентная политика) будут формироваться на уровнях и в пропорциях, обеспечивающих поддержание целевых параметров инфляции и курса доллара. Ужесточение денежно-кредитной политики будет главным фактором обеспечения последовательного снижения темпов инфляции.

Политика обменного курса белорусского рубля будет ориентирована на снижение инфляции, пополнение официальных валютных резервов страны. При формировании валютного курса белорусского рубля будут учитываться условия внешней торговли, и прежде всего колебания мировых цен на товары, изменение кросс-курсов валют стран, являющихся ее основными экономическими партнерами Иващенко И.П. Особенности социально - экономического развития Республики Беларусь // НЭГ,2003, № 12. с. 3-4.

.

В заключении данной главы можно сделать следующие выводы. В социально-экономическом развитии Беларуси наблюдалось множество переломных этапов и кризисных явлений. С 2000 г. в Беларуси стала проводиться достаточно жесткая денежно-кредитная политика, обеспечившая снижение темпов инфляции и создание условий для оздоровления финансовой сферы. В настоящее время, основной целью денежно-кредитной политики Республики Беларусь является содействие развитию всех секторов экономики, обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной денежной единицы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, денежно-кредитная политика - один из мощнейших инструментов экономической политики, находящихся в распоряжении государства.

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Главная задача кредитно-денежной политики центрального банка - поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов. В то же время политика центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей экономики государства.

Обладая такими средствами, как пересмотр резервной нормы, изме-нение учетной ставки и операции на открытом рынке, Центральный Банк может оказывать определяющее воздействие на де-нежное предложение, а через его посредство - на реальный нацио-нальный продукт, занятость и индекс цен.

Денежно-кредитная политика во многом определяет валютные курсы, влияя тем самым на эффективность внешнеторговых операций по экспорту и импорту. Ее можно использовать не только для изме-нения основных внутренних макроэкономических переменных, но и для управления внешнеторговым балансом.

Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Централь-ным Банком, экономика не может эффективно функционировать. В пе-риоды экономического спада и роста безработицы, падения произ-водства необходимо увеличивать денежное предложение, чтобы сти-мулировать процесс инвестирования финансовых ресурсов в произ-водство, а также потребительских расходов - необходимо увеличи-вать совокупный спрос. В период экономического роста, сопровож-даемого инфляцией, следует снижать предложение денег. Именно этим и занимаются центральные эмиссионные банки.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может осуществляться достаточно успешно лишь в том случае, если государство через центральный банк способно эффективно воздействовать на масштабы и характер частных институтов, так как в развитой рыночной экономике именно последние являются базой всей денежно-кредитной системы.

Денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из глубочайшего кризиса, но не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в рыночной системе нега-тивных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем управленческом уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результа-ты.

К инструментам денежно-кредитной политики относятся, в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также внедрение кредитных ограничений.

В нашей стране на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы.

Таким образом, государству необходимо регулировать денежную политику, но в рамках разумного, необходимо произвести либерализацию государственного регулирования в банковской системе, необходимо инвестировать те отрасли народного хозяйства (перерабатывающую, химическую, транспортную, приборостроение), которые позволят развивать отечественное производство, повысить макроэкономические показатели ВВП, процент занятости населения, уровень реальных доходов населения.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Булатова А. С., Экономика: учебник - М.: Перспектива, 1994 - 398 с.

2. Дробозина А.А., Константинова Ю.Н., Окунева Л.П. Общая теория финансов: учебник - М.: ЮНИТИ, 1995 - 319 с.

3. Дробозина А.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. Финансы. Денежное обращение. Кредит - М.: ЮНИТИ, 1997 - 199 с.

4. Казаков А.А., Минаев Н.В., Экономика: Учебное пособие - М.:«Тандем», 1998 - 243 с.

5. Киреев А.А. Международная экономика -М.: Международные отношения, 1997 - 278 с.

6. Ковалева А.М., Финансы: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 1997 - 157 с.

7. Дильмухаметов А.А. Роль денежно-кредитной и валютной политики в экономике государства// Экономика и управление, 2001, № 5, с. 12-14.

8. Иващенко И.П. Особенности социально - экономического развития Республики Беларусь // НЭГ,2003, № 12. с. 3-4.

9. Исаева Е. Б. Денежно-кредитная политика в России: возможности и результаты // Деньги и кредит, 2000, № 9. с.5-7.

10. Лакшина О. А. Банковские резервы как условие эффективного функционирования кредитной системы // Деньги и кредит, 2001, № 7. с. 53 --59.

11. Лунтовский Г.И. Проблемы денежно-кредитной системы (интервью с председателем подкомитета по денежно-кредитной политике и деятельности Центрального Банка Государственной Думы) // Деньги и кредит, 2001, № 3. с.5-6.

12 Львин Б. Об устройстве банковской и денежной системы// Вопросы экономики, 2001, № 10. с.14-16.

13. Морданов Р.Х. Денежно-кредитная политика в период экономических реформ // Экономика и управление, 2002, № 6. с. 25-26.

14. Обухов Н. П. Кредитный рынок и денежная политика // Финансы, 2001, № 2. с.18-20.

15. Симонов В. В. Кредитная система и государственное регулирование // Деньги и кредит, 2002, № 4. с. 68 -- 77.

16.Симпсон Т. Американский опыт функционирования центральной банковской системы и угроза инфляции // Вопросы экономики, 2000, № 12. с.24-23.

17. Симрановский А.Ю. К вопросу денежно-кредитной политики // Деньги и кредит, 2000, № 4. с. 11.

18. Шустров А.А. Европейский центральный банк: инструменты денежно-кредитной политики // Деньги и кредит, 2000, № 2. с. 21.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

P Кредитная

политика Sb

S

Sa

Ob

Pb

2b

O

Po

Oa

2a

Pa

D

1b 1a

Q

Qb Qo Qa Денежная

политика

Q - объем денежной массы;

P - цена заемных средств (процентная ставка по кредитам);

S, Sa, Sb - кривые предложения денег;

D - кривая спроса на деньги.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

P

Кредитная

политика S

O

P0

S1

P1 O1

D

Q0 Q1 Q

Денежная

политика

Q - объем денежной массы;

P - цена заемных средств (процентная ставка по кредитам);

S - кривые предложения денег;

D - кривая спроса на деньги.

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Цели и средства достижения

Вид экономической политики

Примечание

денежная

кредитная

курсовая

А

1

2

3

4

1.Цели

Обеспечение экономики де-нежной массой в необходимом и достаточном объ-еме, выполнение одновременно двух условий: това-рооборот обеспечен день-гами, деньги пол-ностью обеспе-чены товарной стоимостью. Исклю-чение де-нежного фактора инфляции спроса (эффект “лишних денег”) и стагна-ции (дефицит денег в обороте).

Регулирование динамики экономического роста посредством изменения ценовой доступности кредита.

Поддержание условий для развития экономики страны и одновре-менно поставок критичес-кой массы импорта посредс-твом регулирования курса нацио-нальной валюты.

К п.1. Все три составляющие политики в монетарной сфере должны быть субординационно подчинены единой цели экономической политики, состоящей в построении социально ориентированной рыночной экономики в оптимальном режиме, факторами которого выступают максимально сжатые сроки и минимальные социальные потрясения.

К п.1 кол.2. Практика экономического регулирования знает и случаи достаточно успешного проведения селективной кредитной политики (ФРГ после Второй мировой войны).

2.сред-ства

1. Регулирование первичной эмиссии (эмиссия центрального банка)

1.1. Операции на открытом рынке

1.1.1. Операции с ценными бумагами

1.1.2. Операции с иностранной валютой и драгоценными металлами

1.2. Режим доступа к кредитам центрального банка.

2. Регулирование вторичной эмиссии ( эмиссия банков).

2.1. Норма обязательного резервирования.

2.2. Пруденциальные нормы.

(…)

(…)

(…)

( + )

( - )

(…)

(…)

(…)

К п.1 кол.1. Излишек денежной массы ведет к гипертрофированному спросу и инфляции, недостаток - к гипертрофированному спросу и стагнации, вызывает демонетизацию экономики, неплатежи, способствуют уклонению от налогов и росту теневой экономики.

К п.1.2.кол.1. Данное средство использовалось ранее и является в значительной степени специфичным для российских условий, имея в виду его административный характер с точки зрения содержания и отсутствие до последнего времени четких норм с позиций формальных условий доступа. В других странах (например в США) доступ к кредитам центрального банка также не для всех случаев абсолютно четко формализован, однако эти случаи являются исключением из правил и касаются не проведения денежной политик, а вопросов поддержания ликвидности отдельных банков.

К п.2.2.кол.1. Ограничивая риск банков, пруденциальные нормы фактически выступают средством регулирования вторичной эмиссии, хотя данный эффект является побочным и не вытекает непосредственно из задач пруденциального регулирования.

( + )

(…)

(…)

1.Общее регулирование.

1.1.Регулирование ставки рефинансиро-вания центрального банка.

1.2.Регулирование цены государствен-ных заимствований (осуществля-ется правительст-вом при возможном содействии центрального банка ,как агента правительства, выступающего от его имени и за его счет).

2. Селективное регулирование (осуществляя-ется правительс-твом совместно с центральным банком).Пре-доставление избранным (приоритет-ным) отраслям либо производствам (предприятии-ям) кредитов на условиях лучше рыночных (уровень ставки и прочее).

(…)

(…)

(…)

3. Операции с иностран-ной валютой, драгоцен-ными металлами и другими валютны-ми ценностя-ми, прямые (админира-тивные)

стративные) ограничения.

Примечания: ( + ), (…), ( - ) - обозначает характер влияния действий в данной области монетарной политики на две другие области;

( + ), ( - ) - обозначает соответственно наличие или отсутствие влияния;

( … ) - обозначает, что влияние возможно при определенных обстоятельствах, обусловленных объемом или направленностью действий.

Array

Страницы: 1, 2, 3