Анализ кредитования и контроля предприятия
Данные таблицы №2.4. показывают, что ни одна из видов дебиторской задолженности не превышает 70% от общей суммы задолжен-ности. В этой связи рассчитанный нами корректирующий балл будет равен нулю. Это объясняется тем, что в случае, когда более 70% общей дебиторской задолженности предприятия заемщика приходится на одного дебитора, для учета возникающего риска непогашения де-биторской задолженности из-за малой ее диверсификации в рейтинговой оценке вводится корректирующий балл, который в последствии будет вычитаться при подсчете рейтинговой оценки предприятия.
Для сравнения структуры дебиторской задолженности по ви-дам, срокам возникновения и погашения в разрезе предприятий в таблице №2.5. отражены данные по состоянию на 01.01.99 г.
Таблица №2.5
Структура дебиторской задолженности по отдельным дебиторам,
суммам, срокам возникновения и погашения по отчету
на 01.01.99 г., (тыс. руб.)
Дебитор
|
Сумма
(тыс.руб)
|
Дата
Возникн-я
|
Срок
погашения
|
% доля в общей задолж-ти
|
|
Ставропольское правительство (возмещ.ущерба от стихии)
|
254,0
|
Декабрь1997
|
Май-июнь
1997
|
7,7
|
|
Ставр-я.бройлерная фабрика
|
412,0
|
Декабрь1997
|
Безнадежная
|
12,4
|
|
АО «Авангард»
|
71,0
|
Февраль 1998
|
Июль 1998
|
2,1
|
|
КФХ «Таран»
|
134,0
|
Ноябрь 1998
|
Июль 1998
|
4,0
|
|
АО «Кеджи-Куланское»
|
63,0
|
Декабрь 1996
|
Июль 1999
|
1,9
|
|
АОЗТ «Алмаз»
|
56,0
|
Ноябрь 1997
|
Июль 1999
|
1,7
|
|
Прочие
|
-
|
-
|
-
|
70,2
|
|
Общая сумма
|
3314,0
|
-
|
-
|
100
|
|
|
Данные таблицы №2.5. показывают, что дебиторская задолженность по сравнению с предыдущим годом в абсолютной сумме увеличилась на 40%. Это свидетельствует о том, что покупатели продукции в этом году менее платежеспособные, чем в прошлом году. Доля дебитор-ской задолженности в общей сумме активов, и в 1997 г. и в 1998 г. не меняется, и составляет 17% задолженности. Корректирующий балл так же равен 0.
Для более полной характеристики финансово-экономической деятельности исследуемого нами предприятия в работе выполнен расчет соответствующих коэффициентов на основе данных бухгал-терской отчетности за последние 2 года, и сделана рейтинговая оцен-ка. Результаты рейтинга отражены в таблице №2.6.
Таблица №2.6
Рейтинговая оценка предприятия ЗАО «Нива» по состоянию
на 01.01.98 г. и 01.01.99 г.
Наименование коэф-та
(нормативное значение)
|
Значение на 01.01.98.
|
Значение на 01.01.99.
|
Измене-ние за период
|
Получен. Оценка
(в баллах)
на 01.01.98.
|
Полученная оценка
(в бал-лах)
на 01.01.99.
|
|
Коэффициент независи-мости (>0,4)
|
0,9
|
0,9
|
-
|
20
|
20
|
|
Соотношение заемных и собств. средств (0,31)
|
0,08
|
0,1
|
+
|
0
|
0
|
|
Коэффициент покрытия
(общий),(>1)
|
1,5
|
2,5
|
-
|
20
|
20
|
|
Промежуточный коэффи-циент покрытия (>0,6)
|
0,3
|
0,5
|
-
|
0
|
10
|
|
Коэффициент абсолют-ной ликвидности (>0,1)
|
0,5
|
0
|
|
10
|
0
|
|
Рентабельность продаж
(>0,1)
|
0,3
|
0,1
|
-
|
10
|
10
|
|
Рентабельность основной
Деятельности (>0,1)
|
0,4
|
0,1
|
-
|
10
|
10
|
|
Выполнение
«золотого правила» (да/нет)
|
Нет
|
Нет
|
|
|
|
|
Рейтинговая оценка
|
80
|
70
|
|
Корректирующий балл
|
0
|
0
|
|
Итоговая рейтинговая оценка
|
80
|
70
|
|
Класс платежеспособности
|
1
|
2
|
|
|
Из данных таблицы №2.6. видно, что исследуемое нами предприятие по полученным показателям за 1997 год имеет 1 класс платежеспособности, за 1998-2 класс. Это наивысшие показатели рейтинговой оценки. Такие показатели говорят о финансовой устойчивости предприятия и его высокой кредитоспособности. Исходя из того, что рейтинговая оценка снизилась на 1 балл в течение года, имеет место незначительная степень разумного риска этого предприятия, хотя по основным показателям оно развивается самостоятельно и стабильно.
Нами проведена оценка структуры погашения краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности по видам погашения в среднем за месяц за два года. Результаты представлены в таблице №2.7.
Таблица №2.7
Структура краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности
по виду погашения предприятия ЗАО «Нива», (тыс. руб.)
Вид погашения
|
Дебиторская
Задол-женность
(в среднем за месяц)
|
Кредиторская
задолженность
(в среднем за месяц)
|
|
в денежном выражении
|
318
|
32
|
|
Бартерные сделки на общую сумму
|
1226
|
1482
|
|
Взаимозачетом на
общую сумму
|
0
|
0
|
|
Векселями
|
0
|
0
|
|
Прочие
|
0
|
0
|
|
Общая сумма
|
1544
|
1514
|
|
|
Как видно из таблицы №2.7. 20% дебиторской задолженности пред-приятия поступило денежными средствами. Кредиторская задолжен-ность возвращается в основном бартерными сделками - 98%, а де-нежными средствами только 2%. Это говорит о том, что основным расчетом между предприятиями является бартер, и наличных денежных средств сельхозпредприятия почти не имеют.
Для более полной оценки деятельности исследуемого предпри-ятия рассчитана и проанализирована система показателей в ди-намике за пять лет. Результаты расчета отражены в Таблице №2.8.
Таблица №2.8
Динамика показателей финансово-экономической деятельности
предприятия ЗАО «Нива» за пять лет
№
|
Наименование
показателей
|
1993
|
1994
|
1995
|
1996
|
1997
|
Отклон-я
1997-1993
|
|
1.
|
Объем продаж в текущих ценах (тыс. руб.)
|
2948
|
8020
|
16442
|
27789
|
25888
|
+22940
|
|
2.
|
Издержки обращения
(тыс. руб.)
|
118
|
114
|
10040
|
20013
|
23787
|
+23669
|
|
3.
|
Коэффициент быстрой
ликвидности
|
0,7
|
0,5
|
0,3
|
0,3
|
0,5
|
-0,2
|
|
4.
|
Коэффициент покрытия
баланса
|
1,5
|
1
|
1
|
1,5
|
2,5
|
+1
|
|
5.
|
Коэффициент
автономии
|
2,2
|
4,3
|
5,5
|
6,4
|
12,2
|
+10
|
|
6.
|
Коэффициент в части формирования запасов
|
1
|
1,3
|
0,8
|
0,5
|
0,9
|
-0,1
|
|
7.
|
Коэффициент общей
оборачиваемости
|
1
|
0,4
|
0,3
|
0,3
|
0,3
|
-0,7
|
|
8.
|
Продолжительность оборота, дни
|
40
|
90
|
58
|
60
|
72
|
63
|
|
9.
|
Чистая прибыль (тыс. руб.)
|
1859
|
3259
|
8219
|
7622
|
2109
|
+250
|
|
10.
|
Рентабельность
|
0,1058
|
0,1071
|
0,1060
|
0,1076
|
0,1090
|
+0,031
|
|
|
Данные таблицы №2.8. позволяют отметить, что в течение пяти лет себестоимость реализации продукции исследуемого предприятия резко увеличивалась. Это связано прежде всего, с финансово-экономическим кризисом в стране. Максимальный уровень объема продаж был, достигнут в 1996 году.
Анализируя коэффициенты финансового состояния можно сде-лать следующие выводы:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|
|