Анализ и оценка предпринимательской деятельности предприятия ООО "Оберон"
Как и в модели Лисса наибольшее значение Z-счета было в 2005 г., т.е. самое оптимальное состояние у предприятия наблюдалось в этот период.
Согласно полученных данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 3 года предприятие ООО «Оберон» практически не изменило свое финансовое состояние и риск банкротства не присутствует.
Однако следует отметить, что использование таких моделей требует больших предосторожностей. Тестирование других предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных предприятий из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала и различий в законодательной базе.
К возможным источникам ухудшения значений прогноза можно отнести:
- рост суммы заемного капитала;
- увеличение величины запасов, повлекшее рост кредиторской задолженности;
- наличие долгосрочных обязательств;
- отсутствие финансовой работы.
К положительным аспектам относятся:
- устойчивый рост выручки и прибыли от основной деятельности;
- увеличение имущества предприятия, что говорит о наращивании производственного потенциала;
- наличие в балансе статьи «нераспределенная прибыль» говорит о возможности предприятия использовать этот источник финансирования для повышения эффективности и расширения производственной деятельности;
- работа предприятия и его финансовое состояние стабильны;
- достаточно высокий удельный вес прибыли в выручке, что говорит контроле затрат в себестоимости продукции.
Стоит отметить, что у предприятия ООО «Оберон» достаточно собственных оборотных средств, которые предприятие не использует для получения дополнительных доходов, т.е. не ведет финансовой работы. Несомненно, в сегодняшних условиях для дальнейшего успешного развития предприятию необходимо использовать возможности инвестирования временно свободных денежных средств.
Анализ финансового состояния ООО «Оберон» проводился с помощью следующих показателей: платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности. Из него следует, что у предприятия ООО «Оберон» достаточно стабильные темпы роста выручки и прибыли, его финансовое состояние оценивается, как более чем устойчивое. Общество способно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде. Т.е. результаты анализа полностью подтверждают выводы по диагностике банкроства.
3.2 Рекомендации и меры по развитию малого предприятия ООО «Оберон»
Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств.
В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.
Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока
Мероприятия по ускорению привлечения денежных средств
|
Мероприятия по замедлению выплат денежных средств
|
|
Обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке
|
Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита
|
|
Сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям
|
Использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замерения инкассации собственных платежных документов
|
|
Увеличение размера ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет
|
|
|
Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности
|
Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга
|
|
Использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга)
|
Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные
|
|
|
Наиболее эффективным способом ускорения оборачиваемости является нормирование запасов. Поэтому ООО «Оберон» для снижения величины запасов и затрат необходимо провести инвентаризацию запасов с целью выявления в них неликвидных, но отягощающих его баланс.
Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока
Мероприятия по увеличению положительного денежного потока
|
Мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока
|
|
Дополнительная эмиссия акций
|
Снижение суммы постоянных издержек предприятия
|
|
Дополнительный выпуск облигационного займа
|
|
|
Продажа часта долгосрочных финансовых вложений
|
Сокращение объема реальных инвестиций
|
|
Привлечение стратегических инвесторов
|
Сокращение объема финансовых инвестиций
|
|
Привлечение долгосрочных кредитов
|
|
|
Продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств
|
Передача в муниципальную собственность объектов соцкульбыта
|
|
|
Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности. Большее привлечение средств долгосрочного кредитования. Можно, получив кредит на 5-8 лет, заняться реструктуризацией производства, обновить основные средства, повысить производительность труда и качество предоставляемых услуг.
Длительность одного оборота в днях определяется на основании формулы:
О = С0:(Т:Д), или О = (С0 х Д):Т,
где О - длительность одного оборота, дней;
С0 - остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец планируемого (отчетного) периода), руб.;
Т - объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.;
Д - число дней в отчетном периоде.
В случае ООО «Оберон» объем товарной продукции по себестоимости за 2006 г. - 350520 тыс. руб. при сумме оборотных средств на конец этого года 137341 тыс. руб. Длительность одного оборота равна 98 дням (137341*252/350520).
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:
К0 = Т:С0,
где К0 - коэффициент оборачиваемости, то есть количество оборотов. В случае ООО «Оберон» коэффициент оборачиваемости составил 2,56 (350520/137341). Следовательно, данные оборотные средства совершили 2,56 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 2,56 руб. реализованной продукции.
Коэффициент загрузки оборотных средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. Исчисляется по формуле: Кз = Со:Т, где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств. Исходя из приведенных выше данных по ООО «Оберон» коэффициент загрузки составил 0,391 (137341/350520). Следовательно, на 1 руб. реализованной продукции приходится 0,391 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств.
Основные показатели состояния денежных средств ООО «Оберон», проанализированные во второй части настоящей работы, представлены в таблице 37. По этим данным можно сделать следующие выводы (рекомендации):
Таблица 37 Основные показатели состояния денежных средств
|
2005
|
2006
|
2007
|
|
ДСо - денежные средства на конец периода, в сопоставимых ценах тыс. рублей
|
21839
|
5245
|
42641
|
|
ПФЦ - продолжительность финансового цикла, дни
|
52,06
|
47,07
|
143,71
|
|
Каб. - коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,281
|
0,234
|
0,596
|
|
Тоб- период оборота, дни;
|
4,39617
|
4,65679
|
3,75085
|
|
ЧП- чистая прибыль, тыс. руб.
|
34
|
18274
|
26470
|
|
ДСт- денежные средства по текущей деятельности, тыс. руб.
|
360591
|
399860
|
418164
|
|
|
Изменение остатков денежных средств на конец кварталов носит непрямолинейный характер. Такая тенденция похожа на синусоидальный закон изменения. Однако, характерна общая тенденция к уменьшению абсолютных значений остатков денежных средств. В 2006 г. и начале 2007 г. тенденция к снижению приобретает все более отчетливый характер.
В свою очередь, такое положение дел влияет на значения коэффициента абсолютной ликвидности, значения которого к концу 2006 г. и в 1 квартале 2007 г. снижаются. Это может негативно сказаться на состоянии ликвидности организации. К тому же, к концу 2006 г. резко возросла величина дебиторской задолженности. Поэтому необходимо следить за состоянием дебиторской задолженности и размером денежных средств, а также за своевременной оплатой покупателями, т.е. сроками погашения дебиторской задолженности.
Несмотря на уменьшение остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в целом финансовое положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию. Для того чтобы сделать более полный вывод о состоянии денежных средств обратимся к показателю чистой прибыли и показателю денежных средств, полученных в результате применения косвенного метода анализа денежных потоков. Как видно из расчетов организация в каждом периоде имела чистую прибыль. С начала 2004 г. показатель чистой прибыли имеет тенденцию к возрастанию и довольно стабильно.
Размер денежных средств, которыми организация располагала и будет располагать прогнозируется в 2007 г. выше, чем показатель прибыли в связи с расхождениями между получением реальных денег и формированием финансовых результатов. С 2006 г. наметилась тенденция к сокращению продолжительности финансового цикла. Это хорошая тенденция, так как чем меньше ПФЦ, тем быстрее денежные средства обращаются и приносят дополнительную прибыль в процессе реализации продукции и других поступлений денежных средств.
Аналогичную тенденцию имеет и показатель длительности оборота денежных средств. Анализ, приведенный выше показывает, что у организации преобладает дебиторская задолженность над кредиторской. Это неплохая тенденция, однако чрезмерное превышение дебиторской задолженности с уменьшением денежных средств на конец периода, что и произошло в 2006 г. может негативно сказаться на платежеспособности организации, так как происходит изъятие средств из оборота, деньги не участвуют в ПФЦ и не могут приносить дополнительный доход.
ООО «Оберон» не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли. Таким образом, ООО «Оберон» можно предпринять следующие меры по упрочению финансового состояния:
1. Немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.
2. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).
3. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка, поставить дополнительные торговые места, выделить дополнительные места для сдачи в аренду (арендная плата составляла в среднем за тот же период около 45%). Это два самых крупных источника доходов организации.
4. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.
5. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для современной экономики характерна сложная комбинация различных по масштабам производств - крупных, средних и мелких. За последние годы выявился небывалый рост малого и среднего предпринимательства, особенно в сферах, где не требуется больших капиталовложений, кооперации множества работников. Малых предприятий особенно много в наукоемких видах производства, а также в отраслях, связанных с производством потребительских товаров и оказанием услуг. Для формирования предпринимательства нужны определенные экономические, социальные и правовые условия. В числе экономических условий - предложение и спрос товаров; их виды товаров; объемы денежных средств. Малое предпринимательство в России в настоящий период отстает от ряда развитых стран. Это свидетельствует о том, что в нашей стране достаточно велики резервы роста малого предпринимательства.
Важнейшим видом предпринимательской деятельности является производственная. Здесь осуществляется основная фаза производственного цикла - производство продукции и услуг, этому виду предпринимательства относятся инновационная, научно-техническая и информационная деятельность, непосредственно производство продукции. Важнейшим этапом производственной деятельности служит приобретение или аренда факторов производства (основные и оборотные производственные фонды, рабочая сила, информация). Основное содержание коммерческого - составляют операции и сделки по купле-продаже, иначе говоря, по перепродаже товаров и услуг. Формами коммерческого предпринимательства являются товарные и торговые организации. Особенность финансовой деятельности заключается в том, что она проникает и в производственную, и в коммерческую деятельность, хотя может быть и самостоятельной (банковское, страховое дело). Сферой деятельности финансового предпринимательства являются обращение, обмен стоимостей. Основные формы - коммерческие банки и фондовые биржи. В последние десятилетия во всех развитых странах мира выделяется, обособляется самостоятельный вид предпринимательства - консультативный (консалтинг). Сопоставляя уровень его развития в нашей стране и в других экономически развитых странах, можно сделать вывод, что в ближайшие годы этому виду предпринимательской деятельности предстоит стремительное развитие в России.
В целом статистика малого предпринимательства свидетельствует, что:
- численность МП в послекризисный период была нестабильной и за период 1997-2003 годов колебалась в пределах 840-890 тыс.; тенденция к росту наметилась только в последние два года;
- численность занятых в малом предпринимательстве после августовского кризиса 1998 года заметно сократилась, но в последующий период имела общую тенденцию к росту, в результате достигнув по итогам 2003 года 95% от уровня предкризисного 1997 года;
- отраслевая структура малых предприятий в последние годы не претерпевает резких изменений - основная часть малого предпринимательства по-прежнему концентрируется в сфере услуг, прежде всего в торговле и общественном питании; более того, можно отметить тенденции к росту относительной роли данного сегмента малого бизнеса;
- объемы производства продукции (работ и услуг) после резкого спада в 1998 году за период 1999-2003 годов постоянно росли, но превысили уровень предкризисного 1997 года только в 2003-м;
- объемы инвестиций в основной капитал начали сокращаться еще до августовского кризиса 1998 года, лишь усугубившего положение; несмотря на некоторое оживление в 2000-2001 годах, по итогам 2002 года они в реальном выражении практически не увеличились, а в 2003-м увеличились всего на 7%, составив по сравнению с уровнем 1996 года 45,3%;
- эффективность хозяйственной деятельности МП, как свидетельствует официальная статистика, несколько выше, чем на более крупных предприятиях.
Согласно полученных данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 3 года предприятие ООО «Оберон» практически не изменило свое финансовое состояние и риск банкротства не присутствует.
К возможным источникам ухудшения значений прогноза можно отнести: рост суммы заемного капитала; увеличение величины запасов, повлекшее рост кредиторской задолженности; наличие долгосрочных обязательств; отсутствие финансовой работы.
К положительным аспектам относятся: устойчивый рост выручки и прибыли от основной деятельности; увеличение имущества предприятия, что говорит о наращивании производственного потенциала; наличие в балансе статьи «нераспределенная прибыль» говорит о возможности предприятия использовать этот источник финансирования для повышения эффективности и расширения производственной деятельности; работа предприятия и его финансовое состояние стабильны; достаточно высокий удельный вес прибыли в выручке, что говорит контроле затрат в себестоимости продукции.
Стоит отметить, что у предприятия ООО «Оберон» достаточно собственных оборотных средств, которые предприятие не использует для получения дополнительных доходов, т.е. не ведет финансовой работы. Несомненно, в сегодняшних условиях для дальнейшего успешного развития предприятию необходимо использовать возможности инвестирования временно свободных денежных средств.
Стоит отметить, что у предприятия ООО «Оберон» достаточно собственных оборотных средств, которые предприятие не использует для получения дополнительных доходов, т.е. не ведет финансовой работы. Несомненно, в сегодняшних условиях для дальнейшего успешного развития предприятию необходимо использовать возможности инвестирования временно свободных денежных средств.
Анализ финансового состояния ООО «Оберон» проводился с помощью следующих показателей: платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности. Из него следует, что у предприятия ООО «Оберон» достаточно стабильные темпы роста выручки и прибыли, его финансовое состояние оценивается, как более чем устойчивое. Общество способно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде. Т.е. результаты анализа полностью подтверждают выводы по диагностике банкроства.
ООО «Оберон» не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли. Таким образом, ООО «Оберон» можно предпринять следующие меры по упрочению финансового состояния:
1. Немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.
2. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).
3. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка, поставить дополнительные торговые места, выделить дополнительные места для сдачи в аренду (арендная плата составляла в среднем за тот же период около 45%). Это два самых крупных источника доходов организации.
4. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.
5. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Андреев П.Л. Обеспечение финансовой устойчивости предприятий // Экономика, управление, 2002, №9
2. Акимов О.Ю. Малый и средний бизнес: эволюция концепций, рыночная среда, проблемы развития - М.: Финансы и статистика, 2003. - 192 с.
3. Блинов А.О. Малое предпринимательство: организационные и правовые основы деятельности - М.: «Ось-89», 2000. - 336 с.
4. Блинов А. Условия регулирования малого бизнеса. Экономист. 2003. № 2. -- С. 75.
5. Блохин С.И. Индивидуальный предприниматель: практическое руководство - М.: ИТД «Герда», 1999. - 414 с.
6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. - М.: Финансы и Статистика, 2004 - 223 с.
7. Брянская область в цифрах: Краткий стат. сборник; Облкомстат, Брянск - 2003.
8. Бутов В.И. и др. Основы региональной экономики: Учеб. Пособие. - М.: Ростов-на-Дону, 2000. - 448 с.
9. Веснин В.Р. Менеджмент: Учебник. - М.: ТК Велби, 2004. - с. 504;
10. Виханский О.С. Менеджмент. 3-е изд. М.: Гардарики, 2000. - 528 с.
11. Виханский О.С. Стратегическое управление. - М.: Гардарики, 2001. - 296 с.
12. Волгин В.В. Индивидуальный предприниматель - М.: «Дашков и К», 2001. - 310 с.
13. Волгин В.В. Индивидуальный бизнес: практическое пособие - М.: «Ось-89», 2001. - 432 с.
14. Гербер Майкл Э. Малый бизнес: от иллюзий к успеху/пер. с англ. - М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2005. - 240 с.
15. Государственное регулирование экономики и социальный комплекс: Учеб. пособие для вузов/ В.А. Пикулькин, Ю.М. Дурдыев и др. Под ред. Т.Г. Морозовой, А.В. Пикулькина/ Всерос. заоч. фин.-экон. Ин-т - М.: Финстатинформ, 2003. - 220 с.
16. Государственное регулирование рыночной экономики. -М.: Издательский дом «Путь России»; ЗАО «Издательский дом «Экономическая литература»», 2002. - 590 с.
17. Дурович А.П.Основы маркетинга: Учеб. пособие/ А.П. Дурович.- М.: Новое знание,2004.-512с.
18. Егоров В.В. Прогнозорование национальной экономики: Учеб. пособие - М.: ИНФРА - М, 2001. - 184 с.
19. Зенкова И.А. Инвестиционный механизм комплексного развития. - М.: Наука, 2000. - 128 с.
20. Котлер, Филипп, Армстронг, Гари, Сондерс, Джон, Вонг, Вероника. Основы маркетинга: Пер. с анг.-2-е европ. изд. - М., Спб., К., Издательский дом Вильямс, 2001.-994с. : ил.-Парал. тит. англ.
21. Коренченко Р.А. Общая теория организации: Учебник для вузов - М.: ЮНИТИ ДАНА, 2003. - с. 286
22. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки- М. .: ИКЦ «Дис», 2002 - 224с.
23. Менеджмент, маркетинг и экономика /Под ред. А.П. Егоршина - Н. Новгород: НИМБ - 2001 г. - 526 с.
24. Мерчандайзинг: управление розничными продажами. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 274 с.
25. Минцберг Г. Структура в кулаке: создание эффективной организации/пер. с англ. под ред. Ю.Н. Каптуревского - СПб: Питер, 2002. - с. 512
26. Малые предприятия: организация, экономика, учет, налоги/под ред. проф. В.Я. Горфинкеля - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 357 с.
27. Малое предпринимательство в России: прошлое, настоящее, будущее/под ред. Е.Г. Ясина - М.: Новое издательство, 2004. - 268 с.
28. Малое предпринимательство в России /под ред. Е.Г.Ясина - М.: Новое издательство, 2003. - 220 с.
29. Правовые проблемы малого предпринимательства/Т.М.Гандилов - М.: Изд-во «Экзамен», 2001. - 320 с.
30. Панкратов Ф.Г. Коммерческая деятельность: учеб. - М.: «Дашков и К», 2004. - 504 с.
31. Предпринимательство: учеб./под ред. проф. В.Я.Горфинкеля - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 581 с.
32. Россия в цифрах: Краткий статистический сборник. - М.: Госкомстат России, 2005. - 1243
33. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.
34. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 281 с.
35. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М 2002 - 495 с.
36. Смирнов С.А. Малое предпринимательство: общественная поддержка и содействие развитию - М.: «Контур», 2000. - 290 с.
37. Соловьев Е.А. Индивидуальное предпринимательство: как платить налоги - М.: Современная экономика, 2001. - 224 с.
38. Теория управления. Учебник/под общ. ред. А.Л.Гапоненко - М.: Изд-во РАГС, 2005. - с. 558
39. Шевченко И.К. Организация предпринимательской деятельности. Учебное пособие.- Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004. 92 с.
40. Шмелев Н. Экономические перспективы России// вопросы экономики. 2005. №1, №4.
41. Экономика предприятия: учеб. - М.: ИКЦ «МарТ», 2004 - 512 с.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
|