Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Тенденция к увеличению доли краткосрочных пассивов вызвана ростом краткосрочной кредиторской задолженности предприятия, основную часть которой составляет задолженность по краткосрочным кредитам и займам, поставщикам и подрядчикам, прочим кредиторам (табл.2.2).
Проведенный анализ предприятия говорит об уменьшающемся собственном капитале предприятия.
Размер дебиторской задолженности в течение анализируемого периода изменился, и связан с нарушением платежно-расчетной дисциплины, сумма дебиторской задолженности обусловлена возможностью предоставления коммерческого кредита (отсрочки платежа) постоянным покупателям (табл.2.2). Предлагать такие условия расчетов покупателям руководству компании позволяет значительный запас оборотных средств (сырья, материалов, готовой продукции). Анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами проводим по данным из Приложений Б, В, Г.
Таблица 2.3 - Показатели дебиторской задолженности
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
|
Тыс. руб.
|
%
|
Тыс. руб.
|
%
|
Тыс. руб.
|
%
|
|
Краткосрочная дебиторская задолженность
|
50189
|
11,61
|
22987
|
5,02
|
50302
|
8,97
|
|
Баланс
|
432120
|
100
|
457977
|
100
|
560914
|
100
|
|
|
Рост суммы краткосрочных обязательств предприятия обеспечивается прибыльной работой предприятия в течение периода, а также наличием постоянно контролируемого графика погашения задолженности поставщикам. В 2008 г. достигнут баланс дебиторской (8,97%) (табл.2.2) и кредиторской (8,61%) задолженности (табл.2.3). Своевременные поступления денежных средств в счет погашения дебиторской задолженности позволяют погашать задолженность поставщикам в срок.
Анализ динамики, структуры и качественного состава кредиторской задолженности в течение 2006-2008 годов показал, что основная часть задолженности приходится на поставщиков и подрядчиков, и прочих кредиторов (табл.2.4).
Таблица 2.4 - Показатели кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность
|
2006 г.
|
2007 г.
|
2008 г.
|
|
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
|
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам
|
18370
|
4,25
|
12875
|
2,81
|
48309
|
8,61
|
|
Задолженность перед персоналом организации
|
4025
|
0,93
|
7257
|
1,58
|
8522
|
1,52
|
|
Задолженность перед бюджетом
|
29899
|
6,92
|
12068
|
2,64
|
12667
|
2,26
|
|
Прочие кредиторы
|
64793
|
14,99
|
24874
|
5,43
|
40142
|
7,16
|
|
Итого кредиторская задолженность
|
117087
|
27,09
|
57074
|
12,46
|
109639
|
19,55
|
|
Баланс
|
432120
|
100
|
457977
|
100
|
560914
|
100
|
|
|
В 2008 г. кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам составляет 8,61%; задолженность перед персоналом организации - 1,52%; задолженность перед бюджетом - 2,26%; задолженность прочим кредиторам - 7,16%.
При изучении динамики структуры кредиторской задолженности выявлено, что в 2008 г. структура кредиторской задолженности изменилась в сторону увеличения доли задолженности поставщикам и подрядчикам, при этом сохранился удельный вес задолженности перед персоналом и бюджетом. Можно предположить, что за 2007 г. фонд оплаты труда не изменился. В ходе анализа выявлено, что на конец анализируемого периода просроченной кредиторской задолженности нет.
На протяжении 2006-2008 гг. величина кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам имела тенденцию к увеличению.
Анализ финансовой устойчивости компании рекомендуется проводить как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя "чистых активов".
Анализ финансовой устойчивости предприятия при помощи финансовых коэффициентов (табл.2.5) показывает следующее:
Таблица 2.5 - Оценка финансовой устойчивости
Наименование показателя
|
2006 г.
|
2007 г.
|
2008 г.
|
|
Среднемесячная выручка (К1)
|
25363
|
22317,5
|
30434,5
|
|
Степень платежеспособности общая (К4)
|
12,909
|
17,980
|
8,274
|
|
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5)
|
0,473
|
4,138
|
4,671
|
|
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)
|
1,238
|
1,691
|
2,906
|
|
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)
|
2,555
|
0,541
|
0,416
|
|
Коэффициент внутреннего долга (K8)
|
0,824
|
0,326
|
0,280
|
|
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)
|
4,616
|
6,485
|
8,113
|
|
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)
|
1,470
|
1,423
|
1,044
|
|
Собственный капитал в обороте (К11)
|
43015
|
55562
|
5979
|
|
Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12)
|
0,25
|
0,271
|
0,023
|
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13)
|
0,701
|
0,674
|
0,551
|
|
|
Среднемесячная выручка (К1) за исследуемый период значительно выросла (с 25363 тыс. руб. до 30434,5 тыс. руб.), в результате чего улучшился показатель степени платежеспособности (К4): в течение 8 месяцев организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в 2008 г., вместо 13 месяцев - в 2006 г.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) увеличился почти в 10 раз. Это связано с тем, что предприятие стало активно привлекать заемные средства. Кроме этого вырос коэффициент задолженности другим организациям (К6). Вместе с тем уменьшилась задолженность перед государством (К7) (с 0,541 до 0,416) и сотрудниками предприятия (К8) (с 0,824 до 0,280).
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) говорит о том, что сроки возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами увеличились с 6,5 до 8 мес.
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Не смотря на то, что наблюдается снижение данного показателя за анализируемый период (с 1,47 до 1,044), обязательства полностью покрываются оборотными активами.
Резкое снижение собственного капитала в обороте (К11) организации свидетельствует о том, что все больше оборотных средства организации сформированы за счет заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К12). Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Коэффициент концентрации собственного капитала в последние 2 года анализируемого периода снижается. Это при том, что уже на 2006 его значение (0,25) было ниже порогового (0,5). Предприятие находится в состоянии финансовой неустойчивости, и требуется проведение экстренных мероприятий для выхода из кризисного положения.
Показатель автономии (финансовой независимости) (К13) определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации. В 2008 г. на долю собственных средств в организации приходится - 55 %, хотя на начало 2006 г. их было 70%.
2.2 Анализ финансовой устойчивости на основе функционального подхода
Чистые текущие активы - разница между текущими активами и текущими обязательствами предприятия по данным бухгалтерского баланса (с.290 - [с.690-с.640] форма 1).
Величина чистых активов является положительной и составляет на:
01.01.2006г.01.01.2007г.01.01.2008 г.
655021 тыс. р.60921 тыс. р.10909 тыс. р.
В 2007 году наблюдается тенденция снижения чистых оборотных активов, но в 2008 г. произошел рост величины чистых активов в связи с расширением финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Проанализируем размер источников средств для формирования запасов (собственный оборотный капитал + краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам и авансы полученные = [ (с.490 +с.590 - с. 190) + с.610 + с.621 + с.625].
2007: источники - 180357, запасы - 176146
2008: источники - 231692, запасы - 204275.
В основном запасы сформированы за счет заемных средств (в 2007г. - 48% от источников формирования запасов, в 2008 г. - 59%) и привлеченных средств (в 2007 г. - 21% от источников формирования запасов, в 2008 г. - 38%). Прослеживается динамика снижения доли собственных средств в источниках формирования запасов, что неблагоприятно сказывается на финансовой устойчивости ООО "СВГА-Экспорт".
Определим тип финансовой устойчивости предприятия (табл.2.6).
Таблица 2.6 - Тип финансовой устойчивости, тыс. руб.
Показатель
|
На начало периода
|
На конец
периода
|
Изменения
|
|
1. Собственный капитал
|
342045
|
309095
|
-32950
|
|
2. Внеоборотные активы
|
252860
|
303116
|
50256
|
|
3. Собственные средства (п.1-п.2)
|
89185
|
5979
|
-83206
|
|
4. Долгосрочные пассивы
|
13005
|
4917
|
-8088
|
|
5. Долгосрочные источники формирования запасов (п.3+п.2)
|
102190
|
10896
|
-91294
|
|
6. Краткосрочные кредиты и займы
|
65080
|
269901
|
181821
|
|
7. Основные (нормальные) источники формирования запасов (п.5+п.6)
|
167270
|
257797
|
90227
|
|
8. Общая величина запасов
|
110542
|
204275
|
93733
|
|
9. Излишек (+) / недостаток (-) СОС (п.3-п.8)
|
-21357
|
-198296
|
-176939
|
|
10. Излишек (+) / недостаток (-) ДИФЗ (п.5-п.8)
|
-8352
|
-193379
|
-185027
|
|
11. Излишек (+) / недостаток (-) ОИФЗ (п.7-п.8)
|
56728
|
53522
|
-3206
|
|
12. Тип финансовой устойчивости согласно классификации
|
Неустойчивое финансовое состояние
|
Неустойчивое финансовое состояние
|
-
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4
|
|