скачать рефераты

скачать рефераты

 
 
скачать рефераты скачать рефераты

Меню

Анализ и диагностика финансового состояния предприятия скачать рефераты

Оценка финансового положения предприятия - это совокупность методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

Цель анализа финансового положения предприятия - информация о его финансовом положении, платежеспособности и доходности.

Оценка финансового положения предприятия необходима следующим лицам:

1) инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг;

2) кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят;

3) аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов;

4) финансовым руководителям, которые хотят реально оценивать деятельность и финансовое состояние своей фирмы;

5) руководителям маркетинговых отделов, которые хотят создать стратегию продвижения товара на рынки.

Источники анализа финансового положения предприятия - формы отчета и приложения к ним, а также сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия.

Расчетная часть. «Оценка деловой активности предприятия»

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице. Все закупки и продажи производились в кредит, период 1 месяц.

Требуется:

1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 год.;

2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды.

3. построить прогнозную отчетность на следующий плановый период.

Дополнительная информация:

1. Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.

2. Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

Финансовая информация о деятельности ОАО "Восход

№ п/п

Показатели

2003 г., руб.

2004 г., руб.

1

Выручка от реализации продукции

477 500

535 800

2

Закупки сырья и материалов

180 000

220 000

3

Стоимость потребленных сырья и материалов

150 000

183 100

4

Себестоимость произведенной продукции

362 500

430 000

5

Себестоимость реализованной продукции

350 000

370 000

Средние остатки

6

Дебиторская задолженность

80 900

101 250

7

Кредиторская задолженность

19 900

27 050

8

Запасы сырья и материалов

18 700

25 000

9

Незавершенное производство

24 100

28 600

10

Готовая продукция

58 300

104 200

Динамический анализ прибыли

№ п/п

Показатели

2003 г., руб.

2004 г., руб.

изменения

абс., руб.

отн., %

1

Выручка от реализации продукции

477 500

535 800

58 300

12,21

2

Себестоимость реализованной продукции

350 000

370 000

20 000

5,71

3

Валовая прибыль (стр. 1 - стр. 2)

127 500

165 800

38 300

30,04

4

Рентабельность реализованной продукции (стр. 3: стр. 4), %

36,4

44,8

8,4

23,01

По данным таблицы "Динамический анализ прибыли" видно, что по отношению к 2003 г. выручка от реализации продукции увеличилась на 12,21 % или на 58,3 тыс.руб.

При этом себестоимость реализованной продукции увеличилась только на 5,71 % или на 20 тыс.руб. Что привело к увеличению прибыли от реализации продукции на 30,04 % или на 38,3 тыс.руб., валовая прибыль в 2004 г. составила 165,8 тыс.руб.

Положительным результатом работы является увеличение уровня рентабельности по сравнению с 2003 г. на 23,01 % (с 36,4 до 44,8 %). Это означает, что предприятие получило прибыли на каждый рубль затрат на реализацию продукции больше по сравнению с 2003 г. на 8,4 руб

Анализ оборотного капитала

№ п/п

Показатели

2003 г., руб.

2004 г., руб.

изменения

абс., руб.

отн., %

1

Дебиторская задолженность

80 900

101 250

20 350

25

2

Запасы сырья и материалов

18 700

25 000

6 300

34

3

Незавершенное производство

24 100

28 600

4 500

19

4

Готовая продукция

58 300

104 200

45 900

79

5

Кредиторская задолженность

19 900

27 050

7 150

36

6

Чистый оборотный капитал (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 - стр. 5)

162 100

232 000

69 900

43

7

Коэффициент покрытия [(стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4): стр. 5]

9,146

9,577

0,431

4,712

№ п/п

Показатели оборачиваемости

2003 г., дни

2004 г., дни

Изменения абс.

1

Запасы сырья и материалов

44,88

49,15

4,27

2

Незавершенное производство

23,93

23,94

0,01

3

Готовая продукция

59,97

101,38

41,42

4

Дебиторская задолженность

60,99

68,03

7,04

5

Кредиторская задолженность

20,47

26,32

5,85

6

Продолжительность оборота наличности (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 - стр. 5)

169,30

216,19

46,89

Объем реализованной продукции в 2004 г. на 12,21 % выше, чем в 2003 г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,71 %. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162,1 тыс.руб. до 232 тыс.руб., или на 43 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69,9 тыс.руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 г. на 232 тыс.руб. больше той величины, которую можно было получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициентом общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9: 1 можно считать слишком высоким. Нормативное соотношение коэффициента общей ликвидности составляет от 1 до 2. Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами (кредиторской задолженностью) (более 2) также нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном использовании организацией своего имущества. Причины роста чистого оборотного капитала:

1) рост объема продаж;

2) увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин менее существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 45 до 49 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщикам с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем причину этого установить представляется возможным

Построение прогнозной финансовой отчетности

Баланс на начало периода

Активы

Оборотные средства:

Денежные средства

59442

Дебиторская задолженность

101 250

Материальные запасы

25 000

Запасы готовой продукции

104 200

Итого оборотных средств

289892

Основные средства:

Земля

50000

Здания и оборудование

200000

Накопленный износ

60000

Итого основных средств

190000

Итого активов

479892

Пассивы

Краткосрочные и долгосрочные обязательства:

Счета к оплате

27 050

Налог, подлежащий оплате

39792

Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств

66842

Собственный капитал:

Обыкновенные акции

250000

Нераспределенная прибыль

163050

Итого собственного капитала

413050

Итого обязательств и собственного капитала

479892

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6