скачать рефераты

скачать рефераты

 
 
скачать рефераты скачать рефераты

Меню

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия скачать рефераты

Анализ финансового состояния предприятия

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности, и предполагает сравнение показателей отчетного периода с показателями базисного. Данные для горизонтального анализа представлены в столбцах «Отклонение» и «Темпы роста». Вертикальный анализ дает представление о структуре средств предприятия и их источников, выраженных не в абсолютных единицах, а в относительных (столбцы «БП Здесь и далее - базисный период отн», «ОП Здесь и далее - отчетный период отн»).

Сравнивая показатели ОП и БП, можно отметить следующие моменты: рост запасов, снижение дебиторской задолженности, рост краткосрочных займов и снижение долгосрочных. Выручка от продаж и себестоимость значительно снизились.

Анализ с использованием коэффициентов поможет установить связь между различными цифрами в финансовых отчетах. Рассмотрим следующие группы показателей.

I. Анализ показателей платежеспособности (ликвидности)

Показатели платежеспособности характеризуют способность предприятия погашать краткосрочные обязательства.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности Kла:

БП

ОП

=(94+45)/744=0,206

=(210+244)/1880=0,241

2. Коэффициент срочной ликвидности Kлс:

БП

ОП

=(94+45+962)/744=1,633

=(210+244+678)/1880=0,602

3. Коэффициент текущей ликвидности Kлт:

БП

ОП

=(94+45+962+2584)/744=5,467

=(210+244+678+2255)/1880=1,801

Сводная таблица значений показателей платежеспособности:

показатель

БП

ОП

норматив

отклонение

ТР

Kла

0,206

0,241

0,1 - 0,2

-0,035

117,10

Kлс

1,633

0,602

> 1

-1,031

36,86

Kлт

5,467

1,801

>1,5

-3,666

32,95

Комментарий: коэффициент абсолютной ликвидности в начале БП и в конце ОП колеблется в пределах нормы.Рекомендуемое значение 0,2 - 0,5 по данным http://www.financial-analysis.ru/ Коэффициент срочной ликвидности также соответствует рекомендуемому значению. Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности от 1 до 2 по данным http://www.financial-analysis.ru/. В начале БП значение > 3 свидетельствует о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться. К концу ОП показатель соответствует норме.

II. Анализ показателей структуры капитала (финансовой устойчивости).

Показатели финансовой устойчивости характеризуют способность предприятия погашать долгосрочные обязательства.

1. Коэффициент собственности (концентрации собственного капитала) Кс:

БП

ОП

=10878/14752 = 0,737

= 11066/14741=0,751

2. Коэффициент концентрации заемного капитала Кз:

БП

ОП

=1-0,737=0,262

=1-0,751=0,249

3. Коэффициент финансовой зависимости Кфз:

БП

ОП

=(3200+674)/10878=0,356

=(1760+1880)/11066=0,329

4. Коэффициент маневренности собственных средств Кмсс:

БП

ОП

=(3658-674)/10878=0,277

=(3387-1880)/11066=0,136

5. Коэффициент концентрации собственных оборотных средств Ксос:

БП

ОП

=(3658-674)/ 14752=0,204

=(3387-1880)/ 14741=0,102

6. Коэффициент устойчивого финансирования Куф:

БП

ОП

=(10878+3200)/14752=0,954

=(11066+1760)/14741=0,870

Сводная таблица значений показателей структуры капитала:

показатель

БП

ОП

норматив по данным http://dpo-group.ru/

отклонение

ТР

Кс

0,737

0,751

не менее 0,4

+0,013

101,80

Кз

0,262

0,249

не более 0,6

-0,013

94,93

Кфз

0,356

0,329

не более 1,5

-0,027

92,36

Кмсс

0,277

0,136

не менее 0,2

-0,141

49,20

Ксос

0,204

0,102

не менее 0,2

-0,102

50,09

Куф

0,954

0,870

не менее 0,6

-0,084

91,19

Комментарий: коэффициент собственности, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент финансовой зависимости в обоих периодах соответствуют норме. Коэффициент маневренности собственного капитала, как и коэффициент концентрации собственных оборотных средств, на начало БП соответствует норме, но на конец ОП не достигает нормативного значения, что может свидетельствовать о следующем: предприятие не имеет возможности свободно маневрировать капиталом. Коэффициент устойчивого финансирования КУФ показывает, что на начало анализируемого периода 95 % активов финансировалось за счет устойчивых источников, на конец периода - 87 % активов. Высокое значение данного коэффициента отражает высокую степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. В целом прослеживается тенденция к снижению показателей.

III. Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости)

Данная группа показателей характеризует итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия и позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, то есть характеризует платежеспособность предприятия, поскольку скорость оборота представляет собой время приращения рассматриваемых активов в денежную форму.

1. Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации) Ова:

БП

ОП

=5600/14752=0,380

=3400/14174=0,231

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Оск:

БП

ОП

=5600/10878=0,515

=3400/11066=0,307

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Одз:

БП

ОП

=5600/962=5,821

=3400/678=5,015

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Окз:

БП

ОП

=5600/186=30,108

=3400/60=42,500

5. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов Омпз:

БП

ОП

=5600/2584=2,167

=3400/2255=1,508

Период обращения соответствующих активов (пассивов) определяется по формуле: Период обращения активов = 365/ Ова

БП

ОП

=365/0,380=960 дней

=365/0,231=1580 дней

Сводная таблица значений показателей деловой активности:

показатель

БП

ОП

отклонение

ТР

Ова

0,380

0,231

-0,149

60,760

Оск

0,515

0,307

-0,208

59,683

Одз

5,821

5,015

-0,806

86,146

Окз

30,108

42,500

+12,392

141,161

Омпз

2,167

1,508

-0,659

69,572

Комментарий: снижение коэффициента оборачиваемости активов в ОП по сравнению с БП может быть связано с уменьшением выручки от реализации. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в ОП снизился, что отражает упавшую скорость оборота собственного капитала предприятия. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился в ОП по сравнению с БП, что положительно характеризует деятельность предприятия. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, напротив, значительно возрос, то есть увеличился срок, в течение которого счета кредиторов остаются неоплаченными. Оборачиваемость матерально-производственных запасов в ОП снизилась. Медленная оборачиваемость запасов указывает на наличие устаревших запасов. Если это не устаревшие запасы, которые нужно списывать, данный факт в условиях инфляции может положительно повлиять на деятельность предприятия (цены текущего года значительно выше прошлого, значит, предприятие получает дополнительную прибыль за счет снижения себестоимости продукции).

IV. Анализ показателей рентабельности.

Анализ с помощью этой группы коэффициентов показывает, какой «ценой» дается прибыль предприятию.

1. Чистая экономическая рентабельность Rэ:

БП

ОП

=265/14752=0,018

=150/14741=0,010

2. Экономическая рентабельность по нетто-результату эксплуатации инвестиций.

НРЭИ = Рн* % за кредит*ЗК, где - средняя ставка ссудного процента,- заемный капитал без кредиторской задолженности, Рн - налогооблагаемая прибыль.

СРп=(КК Краткосрочные кредиты*20%+ДК Долгосрочные кредиты*15%)/ЗК

СРп БП

СРп ОП

=(488*0,20+3200*0,15)/(488+3200)=

0,157

=(1800*0,2+1760*0,15)/(1800+1760)=

НРЭИ БП

НРЭИ ОП

=518+0,157*(488+3200)=1097,016

=265+0,175*(1800+1760)=888

Страницы: 1, 2, 3, 4