Анализ финансового состояния препдриятия 
В отличие от них методика анализа финансового состояния О. В. Ефимовой О.В.Ефимова Финансовый анализ-М.:Бухгалтерский учет, 2002. значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ в условиях инфляции и неустойчивости внешней среды. Наиболее приемлемой в современных условиях является методика оценки, предложенная О.В.Ефимовой. Согласно данной методике, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия. В дальнейшем при внутреннем анализе должны широко привлекаться данные аналитического учета.
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
2.1 Краткая характеристика объекта исследования
В первую очередь проанализируем структуру имущества организации и источников его формирования.
Таблица 2.1
Структура имущества организации и источников его формирования
|
Показатель
|
Значение показателя
|
Изменение
|
|
|
на начало периода
|
на конец периода
|
(гр.4-гр.2), тыс. руб.
|
(гр.4 : гр.2), %
|
|
|
в тыс. руб.
|
в % к валюте баланса
|
в тыс. руб.
|
в % к валюте баланса
|
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
|
Актив
|
|
|
1. Иммобилизованные средства
|
-
|
-
|
249
|
2,1
|
+249
|
-
|
|
|
2. Оборотные активы, всего
|
1718
|
100
|
11842
|
97,9
|
+10124
|
+6,9 раза
|
|
|
в том числе:
запасы (кроме товаров отгруженных)
|
125
|
7,3
|
432
|
3,6
|
+307
|
+3,5 раза
|
|
|
в том числе:
-сырье и материалы;
|
114
|
6,6
|
414
|
3,4
|
+300
|
+3,6 раза
|
|
|
- готовая продукция (товары).
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;
|
11
|
0,6
|
18
|
0,1
|
+7
|
+63,6
|
|
|
ликвидные активы, всего
|
1593
|
92,7
|
11410
|
94,4
|
+9817
|
+7,2 раза
|
|
|
из них:
- денежные средства и краткосрочные вложения;
|
53
|
3,1
|
6409
|
53
|
+6356
|
+120,9 раза
|
|
|
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);
|
1540
|
89,6
|
5001
|
41,4
|
+3461
|
+3,2 раза
|
|
|
продолжение таблицы 2.1
|
- товары отгруженные.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Пассив
|
|
|
1. Собственный капитал
|
69
|
4
|
6927
|
57,3
|
+6858
|
+100,4 раза
|
|
|
2. Заемный капитал, всего
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
из них:
- долгосрочные кредиты и займы;
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
- краткосрочные кредиты и займы.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
3. Привлеченный капитал*
|
1649
|
96
|
5164
|
42,7
|
+3515
|
+3,1 раза
|
|
|
Валюта баланса
|
1718
|
100
|
12091
|
100
|
+10373
|
+7 раз
|
|
|
* Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов.
Структура активов организации на конец 2005 г. характеризуется большой долей (97,9%) текущих активов и незначительным процентом иммобилизованных средств. Активы организации в течение рассматриваемого периода (2005 г.) значительно увеличились (в 7 раз). Учитывая значительный рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - в 100,4 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
· Денежные средства - 6356 тыс. руб. (61,3%)
· Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 3461 тыс. руб. (33,4%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
· Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 6858 тыс. руб. (65,9%)
· Кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам - 2877 тыс. руб. (27,7%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "EMPTY" в активе и "Кредиторская задолженность: задолженность перед государственными внебюджетными фондами" в пассиве (0 тыс. руб. и -30 тыс. руб. соответственно).
Произведем оценку стоимости чистых активов организации.
Таблица 2.2
Оценка стоимости чистых активов организации
|
Показатель
|
Значение показателя
|
Изменение
|
|
|
на начало периода
|
на конец периода
|
тыс. руб.
(гр.4-гр.2)
|
± %
((4-2) : 2)
|
|
|
в тыс. руб.
|
в % к валюте баланса
|
в тыс. руб.
|
в % к валюте баланса
|
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
|
1. Чистые активы
|
69
|
4
|
6927
|
57,3
|
+6858
|
+100,4 раза
|
|
|
2. Уставный капитал
|
10
|
0,6
|
10
|
0,1
|
-
|
-
|
|
|
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом
|
59
|
3,4
|
6917
|
57,2
|
+6858
|
+117,2 раза
|
|
|
Чистые активы организации на конец 2005 г. намного (в 692,7 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение Заря, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов в 100,4 раза за рассматриваемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Таблица 2.3
Определение неудовлетворительной структуры баланса
|
Показатель*
|
Значение показателя
|
Изменение
(гр.3-гр.2)
|
Нормативное значение
|
Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
|
|
|
на начало отчетного периода
|
на конец отчетного периода
|
|
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
|
1. Коэффициент текущей ликвидности
|
1,04
|
2,29
|
+1,25
|
не менее 2
|
соответствует
|
|
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
0,04
|
0,56
|
+0,52
|
не менее 0,1
|
соответствует
|
|
|
3. Коэффициент утраты платежеспособности
|
x
|
1,77
|
x
|
не менее 1
|
соответствует
|
|
|
* Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
Поскольку оба коэффициента на конец 2005 г. оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,77) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений.
Таблица 2.4
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
|
Показатель собственных оборотных средств (СОС)
|
На начало отчетного периода
|
На конец отчетного периода
|
|
|
Значение показателя
|
Излишек (недостаток)*
|
Значение показателя
|
Излишек (недостаток)
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
|
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)
|
+69
|
-56
|
+6678
|
+6246
|
|
|
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)
|
+69
|
-56
|
+6678
|
+6246
|
|
|
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)
|
+1718
|
+1593
|
+11842
|
+11410
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
|
|
