Акция как финансовый инструмент - (диплом)

С целью увеличения уставного капитала АКБ “Текстиль” производил неоднократные эмиссии акций. Их целью было привлечение как можно большего числа новых инвесторов, новых вложений. Существуют и другие механизмы. Но этот–самый надежный, так как он является долговременным и может быть прекращен только с моментом ликвидации банка.

В качестве примера при рассмотрении эмиссии мы берем шестой выпуск акций АКБ “Текстиль” (описание согласно проспекту эмиссии ценных бумаг АКБ “Текстиль” шестой выпуск от 27. 04. 93г. ), см. приложение 2.

    ДАННЫЕ О БАНКЕ

Акционерный коммерческий банк реконструкции и развития легкой промышленности “ТЕКСТИЛЬ” открытого типа (АКБ “ТЕКСТИЛЬ”).

Зарегистрирован 17. 10. 90 Центральным банком России. Регистрационный номер 510. Дата выдачи лицензии - 3. 11. 91г.

Перерегистрирован 8 апреля 1992 года Центральным банком России. Регистрационный номер 510.

    Дата выдачи лицензии- 11. 09. 92г.

Дата выдачи генеральной лицензии на совершение банковских операций - 13 мая 1993 года. № 510.

Количество акционеров банка на момент принятия решения о выпуске ценных бумаг 630, в том числе 105 юридических лиц и 525 физических лиц.

    Список акционеров, которые владеют не менее чем
    5%-ой долей в уставном фонде банка:
    Полное наименование
    акционера
    Почтовый адрес
    Доля в уставном капитале (фонде) банка в %
    на момент при на момент
    нятия решения окончания
    о выпуске ЦБ реализации
    акций
    (прогноз)
    АО “Отделочная фабрика “Красный октябрь”
    2. АО “Навтекс”
    155315 Ивановская область, Вичугский
    р-н, пос. Каменка, 25

155402 Ивановская обл. , Кинешемский район, г. Наволоки ул. Промышленная, 1

    4. 0450
    5. 0917 3. 5640
    Структура руководящих органов банка:
    общее Собрание акционеров:
    Совет банка:
    Правление банка

В составе Совета банка на дату принятия решения о выпуске –13 человек, работающих на разных предприятиях Ивановской области. В составе членов Правления банка 11 человек, занимающих руководящие должности на предприятиях города Иваново.

    Принадлежность банка к банковским и другим организациям:
    Принадлежность
    банка
    Наименование организации
    Адрес организации
    член ассоциации
    Ассоциация Российских банков
    г. Москва, ул. Б. Садовая, 4,
    строение 2
    член ассоциации
    Ассоциация коммерческих банков социального
    развития “Русь”
    г. Москва, проспект Мира, 84
    учредитель
    Торговый дом “Возрождение”
    г. Иваново, ул. Куконковых, 89-а
    учредитель
    Ивановский чековый инвестиционный фонд “Инвестор”
    г. Иваново, ул. 10
    Августа, 29
    учредитель
    АО “Ивинвест”
    г. Иваново, пер. Семеновского,
    10
    С 1993г банк имел филиалы:
    № п/п
    Наименование
    филиала
    Почтовый адрес
    Фамилия, имя, отчество управляющих
    1.
    Филиал в
    г. Кинешма
    155400 Иван. обл.
    г. Кинешма, ул. Ленина, д. 2
    Власов Леонид
    Викторович
    2.
    Филиал в
    г. Приволжск
    155510 Иван. обл.
    г. Приволжск,
    ул. Революционная
    д. 58
    Веселова Ольга Геннадьевна
    3.
    Филиал в г. Шуе
    155600 Иван. обл. , г. Шуя
    ул. Костромская, д. 1/15
    Смирнова Александра Сергеевна
    4.
    Филиал в
    г. Фурманове
    155500 Иван. обл.
    г. Фурманов ул. Социалистическая д. 22/2
    Васильева
    Людмила
    Николаевна
    5.
    Филиал в г. Вичуге
    155300 Иван. обл.
    г. Вичуга, ул. 50-лет Октября, 6
    Щукина Валентина
    Антоновна
    6.
    Суворовский филиал г. Иваново
    153012 г. Иваново,
    ул. Суворова, д. 42
    Федорова Надежда
    Николаевна
    При эмиссии банк представлял следующие данные:
    Бухгалтерский баланс АКБ “Текстиль”;
    Отчет о доходах и расходах банка;
    Отчет о распределении прибыли;

Отчет о формировании и использовании средств резервного фонда; Экономические нормативы, характеризующие деятельность банка; Отчет об уставном фонде банка;

    Отчет о выпущенных банком ценных бумаг.
    Содержатся сведения:
    1. Наличие лицензии на проведение валютных операций.

2. Отсутствие задолженности кредиторам и по платежам в бюджет. 3. Отсутствие административных и экономических санкций к банку “Текстиль” с момента образования банка.

    СВЕДЕНИЯ О ПРЕДСТОЯЩЕМ ВЫПУСКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
    Общие сведения о ценных бумагах:

а) вид выпускаемых ценных бумаг - обыкновенные именные акции. Обыкновенные именные акции шестого выпуска эквивалентны в правах обыкновенным именным акциям первого, второго, третьего, четвертого и пятого выпусков;

б) общий объем выпуска (по номинальной стоимости) - 300 000 000 (триста миллионов) рублей, в том числе объем, вносимый иностранной валютой, на момент принятия решения о выпуске не определен. Уставной капитал банка с учетом шестого выпуска составит 1 000 000 000 (один милиард) рублей:

в) количество выпускаемых акций 300 000 (триста тысяч) шт. ;

    г) номинал одной акции - 1000 (одна тысяча) рублей;
    в том числе валютный номинал - 5 долларов США;

д) порядковый номер данного типа ценных бумаг по исчислению банка - 01;

    е) права владельцев акций;

для юридических и физических лиц предусматривается единовременная оплата 100% стоимости приобретаемых акций;

юридическим лицам оплата осуществляется безналичным путем с расчетного счета организации;

физическим лицам оплата может производиться безналичным путем платежными поручением со счета в Сбербанке или другом банке, чеком Сбербанка, а также путем внесения наличных денег в кассу банка или его филиалов; оплата безналичным порядком в рублях осуществляется на счет банка “Текстиль” № 7161601 в РКЦ ГУ ЦБ РФ по Ивановской области, МФО 123006;

оплата безналичным порядком в валюте осуществляется на счет банка корреспондента - г. Москва, МФК (Международная Финансовая Компания), счет № 07301156/USD;

оплата акций может производится как в денежной форме в рублях, так и акциями (капитализация прибыли), материальными активами (за счет передаваемых банку “Текстиль зданий, сооружений, оборудования и других материальных ценностей). Стоимость акций выражается в рублях независимо от формы взноса. минимальная оплаченная доля уставного фонда, необходимого для регистрации итогов выпуска акций - 150 000 000(сто пятьдесят миллионов) рублей. За распространение акций посреднические организации получают до 3% от количества распространенных ценных бумаг.

На момент выпуска проспекта эмиссии данных об организациях, принимающих участие в распространении ценных бумаг, нет.

    Данные о получении доходов по ценным бумагам:

а) размер дивидендов по обыкновенным именным акциям определяется Собранием акционеров по итогам финансового года;

б) выплата дивидендов владельцам акций производится в мечтах их приобретения, т. е. в АКБ “Текстиль” и его филиалах (в налично-безналичном порядке); выплата дивидендов владельцам акций, приобретенных за валюту, производится в Головном Банке, в рублях и в безналичном порядке;

в) периодичность платежей - 1 раз в год или поквартально (по решению Совета банка);

г) календарный график событий, определяющих порядок выплаты дивидендов пол акциям;

дивиденды по выпущенным в порядке первичного размещения акциям в первый год выплачиваются пропорционально времени фактического нахождения акции в обращении;

на дивиденд имеют право акции, приобретенные не позднее 30 числа последнего месяца квартала или года ( т. е. формируется список получателей дивидендов); период выплаты дивидендов - ежегодно в течение одного месяца после проведения Собрания акционеров или ежеквартально в течение 20-ти дней после принятия решения Советом банка.

    д) порядок расчетов для получения доходов:

дивиденды выплачиваются в соответствии с действующим законодательством, уставом банка и решением Собрания акционеров;

    расчеты с акционерами по дивидендам осуществляются;

для юридических лиц - безналичным путем на расчетные счета акционеров (платежным поручением);

для физических лиц - наличными в кассе банка (расходный ордер) или почтовым переводом, платежным поручением на счет акционера, указанный в реестре банка.

    6. Прочие особенности и условия: данных нет.
    7. Прочие сведения:

выплата объявленных общим Собранием дивидендов является обязательной для банка; при приобретении акций банка на вторичном рынке сумма дивиденда за истекший год выплачивается акционеру, зарегистрированному в банке на момент выплаты дивидендов;

банк объявляет размер дивидендов без учета налогов с них. [11 Проспект эмиссии АКБ “ТЕКСТИЛЬ” (шестой выпуск) от 27 апреля 1993г. ] В процессе реализации эмиссии акций банка “Текстиль” поставленные цели были достигнуты, но в 1995 году в связи с кризисом в экономике в целом и в банковской системе, в частности, спадом производства, текстильные предприятия, являясь основными кредиторами банка, не смогли платить по своими долгам. При положительном решении вопроса о переоформлении задолженности текстильных предприятий по централизованным кредитам на внутренний государственный долг у банка появится возможность наращивать собственный капитал путем привлечения дополнительных инвесторов.

В процессе реализации эмиссии акций АКБ “Текстиль” поставленные цели были достигнуты, но в 1995 году в связи с кризисом в экономике в целом и в банковской системе, в частности, спадом производства, текстильные предприятия, являясь основными кредиторами банка, не смогли платить по своим долгам. При положительном решении вопроса о переоформлении задолженности–текстильных предприятий по централизованным кредитам на внутренний государственный долг у банка появится возможность наращивать собственный капитал путем привлечения дополнительных инвесторов.

    2. 3. Выплата банком дивидендов.

Акционерное общество, как коммерческая организация, имеет право распределять прибыль среди своих акционеров в виде дивидендов по принадлежащим им акциям. Акционеры - владельцы как обыкновенных, так и привилегированных акций, имеют право на получение объявленных дивидендов. Эти права закреплены в ст. 31, 32 42, 43 Федерального закона от26 декабря 1995 года № 208-ФЗ “Об акционерных обществах”. Дивиденды - один из видов дохода инвестора, который он может получить в результате вложения средств в ценные бумаги акционерного общества, поэтому они выплачиваются только по акциям, размещенным среди акционеров и оплаченных ими. В соответствии с п. 4 ст. 34, п. 3 с. 72, п. 6 ст. 76 Закона по акциям, поступившим в распоряжение общества (зачисленным на его баланс), дивиденды не выплачиваются.

Дивиденды в зависимости от периода их выплаты делятся на ежеквартальные, полугодовые и годовые. Ежеквартальные и полугодовые дивиденды законодатель объединяет понятием “промежуточные” дивиденды (п. 3 ст. 42 Закона) По общему правилу дивиденды выплачиваются из чистой прибыли общества за отчетный год. Но законодатель предусматривает возможность в некоторых случаях выплаты дивидендов из других источников. Так, п. 2 ст. 42 Закона указано, что дивиденды по привилегированным акциям определенных типов могут выплачиваться за счет специально предназначенных для этого фондов общества. Наличие таких фондов, порядок их формирования, а также типы привилегированных акций, для выплаты дивидендов, по которым они предназначены, должны быть зафиксированы в уставе общества или ином документе. [12 В. И. Колесников, В. С. Тарновский. - М. : Финансы и статистика, 1998, с. 153]

Федеральным законом “Об акционерных обществах” предусматриваются и иные способы распределения чистой прибыли. В соответствии с п. 2 ст. 35 Закона уставом может быть определено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников общества. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций общества для последующего их размещения среди работников. Данные акции могут распределяться среди работников общества безвозмездно или с частичной оплатой. Таким образом, допускается возможность распределения чистой прибыли не только среди всех акционеров пропорционально числу имеющихся у них акций, но и среди ограниченного круга акционеров, являющихся работниками общества.

Значительная часть положений Закона, посвященных порядку объявления и выплаты дивидендов, имеют диспозитивный характер. Это означает, что если уставом специально не установлен иной порядок, то действует общее правило, предусмотренное Законом. Поэтому право акционерного общества объявлять дивиденды предполагает регулирование ряда существующих моментов этой процедуры в его уставе.

Во-первых, необходимо установить допустимую периодичность объявления дивидендов. Если устав не содержит каких-либо специальных указаний на этот счет, то общество наряду с годовыми дивидендами вправе объявлять ежеквартально или раз в полгода промежуточные дивиденды (п. 1 ст. 42 Закона). ( однако уставом может быть исключена возможность объявления промежуточных дивидендов. Для этого в него следует включить специальную норму, устанавливающую, что общество вправе объявлять дивиденды раз в год.

Во-вторых, следует определиться, в какой форме общество вправе выплачивать дивиденды. Как правило, дивиденды выплачиваются дивиденды. Как правило, дивиденды выплачиваются деньгами. Но если общество намерено выдавать их также другим имуществом или ценными бумагами, например, акциями, то необходимо сделать специальную оговорку в уставе. При отсутствии такого положения в уставе общество не вправе выплачивать дивиденды ничем кроме денег. (п. 1 ст. 42 Закона).

В-третьих, существенным условием выполнения обязательства по выплате дивидендов является установление даты их выплаты. Возможны два варианта решения этой проблемы. Данную дату можно зафиксировать уставом или она определяется раз решением общего собрания при объявлении дивидендов (п. 1 ст. 42 Закона). Наиболее прагматичной является фиксация этой даты в уставе. Как правило, в повестку дня годового общего собрания не включается отдельный вопрос об объявлении годовых дивидендов. Решение о выплате дивидендов является составной частью решения, принимаемого по годовому отчету общества. Наличие фиксированной даты выплаты в уставе облегчает процедуру принятия такого решения. В-четвертых, если в обществе предусмотрены привилегированные акции, то уставом в отношении акций каждого типа могут быть определены:

    только размер дивиденда по ним;
    размер дивиденда по ним и ликвидационная стоимость;
    только ликвидационная стоимость (п. 2 ст. 32 Закона).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7